新兴市场基金正转向布局人工智慧（AI）热潮，部分投资人预测，科技支出激增将在未来几年推动投资报酬。
受到中国AI开发商DeepSeek与亚洲半导体巨擘成功案例的鼓舞，包括AllSpring Global Investments和GIB等资产管理公司正扩大AI持股的比重。这项策略成效卓著，今年推动彭博新兴市场股票指数上涨的六大功臣全是AI概念股，包括台积电（2330）、腾讯、阿里巴巴、三星电子、SK海力士与小米，合计贡献37%的指数涨幅。
AllSpring负责新兴市场股票的主管Alison Shimada表示，「这个趋势可能持续10到20年，AI对新兴市场当地人口的影响将是变革性的」。该公司管理的资产规模达到6110亿美元。
当AI投资热潮集中在少数矽谷企业，能驾驭此技术或供应关键元件的新兴市场公司正同步受惠。例如，AI伺服器已成为台湾鸿海精密工业（2317）的主要成长动能。
GIB资产管理公司驻伦敦的全球新兴市场股票联席基金经理Kunal Desai强调：「若你想投资新兴市场，就必须从企业获利角度对AI发展前景保持乐观态度。」
Desai认为，台湾与南韩将是未来两三年新兴市场的「核心驱动力」，马来西亚、中国大陆、印度、部分拉丁美洲与中东国家，则将因为AI数据与应用领域的布局，获得「超额收益」。他的基金已经趁近期市场回调时加码AI股票，预测未来新兴市场的报酬中，将有三分之一来自AI相关企业。
随著AI在云端运算与电动车等领域的应用加速，市场动能可望持续。今年初以来，新兴市场科技股未来12个月的平均预估盈余上调15%，远高于整体新兴市场股票的6%增幅。
瑞银全球财富管理部门的EM策略师Xingchen Yu指出：「从绩效贡献度来看，AI的占比只会持续扩大。AI与科技的崛起，正在创造一层新的长期成长动能，特别是东北亚地区。」
AI革命也有可能帮助新兴市场股票克服一项关键障碍：获利表现。彭博汇编数据显示，自2022年初以来，MSCI新兴市场指数成分股公司的每季获利都低于预期，落差超过12%，但在AI集中度高的资讯科技类股，自去年第4季以来持续达到市场预期，提升了投资人信心。
Pictet资产管理公司资深投资经理Young Jae Lee表示：「该类股预期将有爆发性成长，未来也会继续。AI在新兴市场将持续扮演关键产业。」
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