外资重申长荣买进 运价回升挹注获利

美系重申买进长荣（2603），因运价回升挹注获利。

美系大行维持长荣买进评等，目标价由352元下修至312元，基于2027年1.0x P/BV 评价。预估2026年每股税后盈余（EPS）为4元。第1季财报获利虽受运价拖累触底，但4月营收呈现年增且月增，为2025年3月以来首次年增，验证运价回升趋势已反映至营收。未来 3-12 个月内，若红海局势持续，运价回升对获利的杠杆效应将于今年第2、3季显著显现。