美系大行认为，第2-3季会受到零组件成本上升影响毛利率表现。不过，AI 带来的产品内容价值提升及产品组合改善，将有助于2027年恢复毛利率。800V 的导入时程可能较为渐进式，HVDC预估于2026年下半年如期放量。最新预估2026-2028年每股税后盈余（EPS）35.9/57.2/90.3元，以明年40xPE评价，同步降目标。
美系大行微幅下调国巨*2026-2028年EPS至20.1/34.2/46.8元。以2028年31xPE评价，同步降目标。展望第3季，券商预期营收季增8%，毛利率增至40.3%，营业利益率增至28.9%。反映下半年直接客户平均售价可望上涨约30–40%。
重申AI需求排挤中／低阶供给，且钽质电容报价持续看涨，稼动率持续提升中。券商认为，下周法说会除聚焦涨价策略外，也要讨论与上一波循环的异同，以及对明年中低阶 MLCC 产能吃紧的看法。