盘势分析
台股高档震荡，多数投资人预期下周联准会将降息1码，受惠资金行情利多，买气仍强劲。然部分企业股价已反映至2027年获利表现，此刻进场追高风险升高。
展望2026年仍有难关须克服，例如关键零组件缺货，包括CoWoS，T-Glass，区域电力不足及记忆体供不应求等，部分所属产业具备转机利多的公司因规模不够大，难拿到更多货源，影响获利成长率，加上估值较高，可能出现震荡整理走势。
投资建议
AI是未来三年台股关键投资趋势，目前行情高档震荡且估值偏高，建议掌握三大核心指标：首先，必须确认AI资本支出是否真正落地，美国与台湾科技巨头建置计划是否实际启动，唯有设备动工、产能启用，供应链营收与获利才算具体落实。
其次，须观察处于缺货潮的关键零组件扩产进展，这些产能决定AI需求能否全数转化为营收，是供应链能否迎来第二波成长曲线的核心。第三，检视CSP的AI资本支出与实际营收是否同步提升，若两者出现落差，易出现估值与基本面脱节，投资风险升高。由于AI相关族群中长期趋势持续看好，短暂修正反而是进场布局机会。