2026年资产配置关键 专家提醒非美元布局为焦点

面对全球经济结构转变与金融市场波动升温，市场对于2026年的资产配置策略关注度持续提高。今年第28届杰出基金金钻奖公益活动，富邦投信董事长黄昭棠应邀出席典礼并参与捐赠授奖仪式；同时，富邦投信固定收益投资部主管薛博升也针对2026全球货币市场展望发表看法。

薛博升表示，当前市场热议美国「K型经济」与AI科技浪潮，但从投资实务来看，关键不仅在于追逐成长题材，更应回归资产配置本质，透过多元布局提升投资组合的稳定性与抗震能力。美国总体经济数据仍具韧性，但就业、市场流动性与企业获利动能仍存在不确定性，投资人不宜过度集中单一资产或币别，建议在成长型资产之外，搭配具防御特性的配置，以因应未来经济数据可能出现的落差风险。

针对2026年的资产配置方向，薛博升提出三大建议。首先，在债券布局上，建议提高天期配置的弹性与多元性。过往投资人债券配置较为僵化，但随著主动式债券 ETF 等工具问世，投资人可依市场环境调整长短天期组合，有助在利率循环转折中提升整体投资效率。

其次，薛博升建议，有人分享美元会续强，但实际上整个市场的看法应该非常分歧。他提供另一债券投资策略供参考：因汇率的转动影响，避险成本往往都要30%左右，其实不太划算，现在不妨分散投资到非美元的债券部位上，包含:英国、澳洲、纽西兰等，这些国家除日本外都处在降息循环的初期，不仅可分散风险，这类债券息收也具一定水准（4%）以上。

再者，回到资产配置的角度上，建议投资上可适当比例纳入比特币ETF；今年主管机关法规开放多重资产基金对比特币ETF投资，美国一些退休金和全世界知名主权基金，其实也开始纳入一定比重的比特币配置。

薛博升指出，长期来看，比特币发展类似之前的黄金，过去50年因美国放弃金本位主义制度后，黄金才开始真正流入民间有大量交易产生，早期当时波动度是非常高的，但随著时间演进黄金（比特币）在过去几年，波动度慢慢下降，除了话题性、投机性外，大家开始发现它的价值与位置、当然还有货币支付与风险对冲的功能，所以建议可仿效国外、或利用多重资产基金作微幅、少量布局。

展望2026年美国降息循环仍继续，资金回流资本市场有助推升表现，富邦投信建议，不妨提前布局2026年第1季行情，除了主流趋势的股票类别外，亦可配置长短债、非美元债、并纳入多元资产如黄金及比特币ETF部位，以期于波动市场中掌握各类资产的表现机会。

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