评级机构标普认为，日益膨胀的养老金负担将蚕食中国大陆地方政府的财政灵活性，预期中国大陆的养老金制度在未来数十年将面临资金日益紧绌的问题，原因包括地方政府财政紧绌、人口迅速老龄化以及经济放缓。
据香港信报报导，标普测算的压力情景显示，到2035年前后，养老金计划可能出现整体入不敷支；在2045年前后，养老金储备可能全部耗尽。当中，东北省份面临最大的压力，原因包括该地区退休率上升、劳动力外流且财政状况紧张；而沿海地区的压力最小。
标普指出，延迟退休年龄和补充养老等政策调整可能会缓解一些支出压力，但未来两到三年影响可能有限。鼓励延迟退休的政策可抑制退休人员数目的增长，并延长参与者的付款期，但这不足以阻止地方政府养老金负担的增加。
另据法行宝网，大陆退休金不足有三大问题。退休保险基金累积不足、保障能力弱：中国退休保险起步相对较晚，导致基金累积不足。同时，基金来源管道相对单一，主要依赖国营企业从劳工薪资总额中以一定比例扣缴。此外，有些参统单位有欠缴、拒缴现象，影响基金收缴率。覆盖率也相对较窄，主要集中在国营企业，其他类型企业参统难度高，收缴率低。
投保单位缴费率高：尤其是老国营企业，由于老职工多、养老基数大，承受的压力也大。有些企业的在职工与离退休人员比例已达到或超过1:1，导致缴费率极高，加重了企业负担。
基金增殖效率低：目前，中国退休保险基金主要透过银行存款利息和购买国家公债来实现增殖。然而，这种方式的增殖率极低，特别是近年来官方多次下调存款利率，导致基金收益下降。而其他投资方式如藉贷投资等，又有较大的风险，可能危及基金运作安全。
