辉达H20晶片将重返大陆市场，却因产能与竞争环境剧变面临新挑战。
除外媒提及台积电（2330）已将产能挪作他用，另有分析指出，在美禁令导致空窗的三个月期间，华为升腾、寒武纪等大陆国产AI晶片趁机突围成长，正在加速改写市场格局。
科技媒体芯智讯指出，虽然美国松绑辉达H20销陆限制，但据美国科技媒体The Information报导，有消息人士说，由于产能问题，台积电产能已满载，原先用来生产H20的产线，已转为制造其他客户的晶片。
而辉达执行长黄仁勋上周在北京一场媒体活动上亦透露，H20恢复供应新晶片需时将长达九个月。
除此之外，报导指辉达目前未计划重启H20生产。自美国4月全面禁止H20销陆后，辉达取消客户订单、撤消向台积电预定产能，并确认55亿美元库存与采购损失。
此前，有分析指出，如今H20重返大陆市场，辉达将面临不同格局。华为升腾、寒武纪等厂商趁三个月空窗期快速突围。美商务部数据显示，2025年前三季大陆AI晶片进口年减62%，而大陆国产AI晶片出货量激增278%。
上述分析称，华为升腾910B性能达辉达A100的92%、推理效率为H20两倍，并首度大规模出口中东；寒武纪思元590则与H20效能相当，2025年首季营收年增超过4,200%。
带动相关业绩大增背后推力包括信创政策、技术突破与市场需求激增，大陆国产AI解决方案加速成形。
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