隨中美貿易協議前景改善,加上監管環境趨緩與流動性支持,高盛集團(Goldman Sachs)28日將MSCI中國指數12個月目標價由85上調至90,較上周五收市具約11%的上行空間,並維持中國股市「增持」評級。高盛指出,若中美談判順利推進、雙方成功達成新協議,將有助於消除市場長期疑慮,進一步提振陸股表現。
港媒《明報》報導指出,高盛認為中美貿易緊張局勢緩和,有望成為推動陸股進一步上行的關鍵動力。此外,大陸第二季GDP表現強勁,政府近期推動「反內卷」政策、港股IPO活動回暖、南向資金創下紀錄流入,加上外資興趣升溫,皆為股市提供支撐。
另,彭博指,高盛還提到多項利好因素,包括貿易前景改善、人民幣逐步走強、私人部門監管風險緩解以及市場流動性支持等。大陸股市已連續三周上漲,因為包括日本在內和美國近期達成貿易協議,提升市場對大陸亦快將達成類似協議的預期。美國和大陸官員將於今日會晤,商討將關稅緩和措施延長至8月中旬的最後期限,相信地緣政治關係趨於穩定亦提振市場信心。
在配置方面,高盛表示MSCI中國指數今年以來已上漲約25%,強化其對「Alpha策略」的偏好,並重申對大陸優質民企及股東回報導向企業的正面看法。行業配置方面,高盛上調保險與原材料股至「超配」,同時下調銀行與房地產股至「中性(大市同步)」。
展望後市,高盛指出,投資人將關注本月底召開的中共中央政治局會議。雖預期決策層不會祭出激進刺激措施,但在經濟疲弱跡象浮現下,年內仍可能推出一系列支持政策。
至於個別股份方面,高盛將保險和原材料股評級上調至「增持」,下調銀行和房地產股評級至「大市同步」。

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