盘势分析
联准会6月FOMC会议结果一如市场预期维持利率不变，惟上调今年通膨预估，使市场对降息时程转趋审慎。不过，考量美国财政赤字与国债利息支出持续攀升，市场普遍预期将限缩联准会进一步升息空间。整体而言，货币政策对市场影响将逐步淡化，后续仍回归经济数据与企业获利表现。
台湾经济基本面维持稳健，主计总处与央行近期上修今年经济成长率预估，反映出口与投资动能具支撑。在全球云端服务业者（CSP）持续扩大资本支出带动下，下半年进入AI伺服器拉货旺季，包括Amazon Trainium与Google TPU等平台需求延续，第4季辉达（NVIDIA）Rubin平台亦可望陆续出货，相关供应链订单能见度与获利具备上修空间。在AI投资趋势延续下，台股中长期仍具基本面支撑。
投资建议
AI仍为市场关注主轴，操作建议于市场震荡或回档时分批布局，聚焦基本面稳健且受惠AI需求成长族群，包括PCB、CCL、散热、被动元件、ABF载板、半导体设备及矽晶圆等产业，并留意后续总体经济与政策变化对市场评价影响。