文／黄清照
台股上涨到6/23的高点48218，刚好面临自31705上涨到6/19是第55天，因55是大转折，有时会提早或延后两天，果然在延后两天6/23的48218反转而下，下杀主因在南韩当天受记忆体双雄海力士以及三星重挫约12%，使南韩崩跌9.9%、跌910点，连带日股也跌2565点，台股也重挫，接著美股也崩跌使台股6/24再跌1057点，以46043作收。
目前南韩、日本、纳达、台股的KD同时出现二度熊背离，又FED今年不会降息且可能升息两次，兼以这一波人为炒作股非常多，这种炒作股是超高本益比注定要修正。注意: 业绩股是进可攻退可守的择股标的，第一强势股在46200~45800就会落底，如矽格、台星科、欣铨、超丰、力成、国巨、立敦、立隆、兴勤、健鼎、光宝、勤诚、双鸿、奇鋐、贸联、智邦、台燿、同欣电、启碁、万泰科、东碱、尼克森、大中、安勤、艾讯、信邦、义隆电、联电…等股，这一些会越走越高。
第二强势股在44704落底，如 鸿海、台积电、技嘉、微星、联发科、神达、纬创、广达、达电…等股，弱势股将会在44704反弹之后再跌到42006才落底，这一些诸如矽光子、重电、高估机器人、ABF、玻纤布、高估低轨道、投机股…
AI伺服器＋记忆体双引擎大成长飙股 : 健鼎
由于AI伺服器与记忆体用板需求同时转强，PCB全制程大厂健鼎今年营运明显加速。公司表示，第一季伺服器及记忆体相关产品需求强劲，订单能见度已拉长至下半年，且一线PCB厂多数产能转向GPU、ASIC高阶AI伺服器，一般伺服器订单外溢至健鼎，加上记忆体模组板报价逐步反映金价，双引擎成长力道明显优于原先预期。尤其在AI机柜功耗拉高后，主板、电源板与记忆体板都要升级，健鼎过去累积的大量生产与交期管理能力，正好成为客户转单时的优势。
公司2025年营收733.89亿元，年增11.54%，税后纯益102.25亿元，年增38.29%，EPS 19.45元，已连续七年税后纯益超过一个股本；今年第一季营收209.64亿元，毛利率26.51%，税后纯益29.46亿元，EPS 5.61元，皆创同期新高。5月营收更达86.54亿元，年增46.57%，连两月改写单月新高，前五月累计378.2亿元，年增28.66%，营收成长已不是预估，而是实际发生。且越南厂已进入试产阶段，不久将顺利放量，有助于提高非中国产能比重，承接国际客户供应链分散需求。
健鼎同时具备AI伺服器、记忆体模组板、越南新产能三大成长动能，估今年 EPS 24~26元。6/24收526元，以25元换算本益比只有21倍，在AI伺服器属严重低估的优质股。各位在图中拉回测颈线529~521是非常好的布局点。
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