随著全球资本市场进入利率与科技双主轴的新阶段，日本市场持续迎来结构性转机。柏瑞投信表示，日本经济在企业获利回升、AI半导体产业链扩张及货币政策正常化的带动下，投资吸引力可望持续升温，预期下半年日本股市前景乐观、日企美元债的需求亦将维持稳定，可透过多重资产配置，掌握日本市场中长期的成长契机。
柏瑞投信指出，受惠于AI题材与外资资金流入，日经指数于6月中旬突破7万点关卡，创下历史新高纪录。其中，半导体设备、电子零组件与大型科技公司成为主要领涨族群，反映资金积极布局AI基础建设与数位转型机会。
观察基本面，日本企业获利动能近年来持续改善，在AI与半导体需求强劲带动下，科技与制造业将迎来新一波成长周期。根据日本首相高市早苗近日发表的日本经济长期发展愿景，规划在截至2041年3月的14年间，将投资逾370兆日圆（2.3兆美元），其中AI和晶片相关支出的预算就高达101.6兆日圆（0.63兆美元）。
柏瑞日本多重资产基金经理人方定宇表示，日本股市下半年预期将呈现「双引擎」动能，由金融股和AI半导体所带动。尽管油价上升对电力、钢铁与航空等产业带来压力，但AI半导体产业的强劲获利将可部分抵销能源成本的影响。此外，受惠于利率上升，金融股获利亦将出现稳健增长的态势。不仅如此，外部环境也对日本市场形成支撑。
柏瑞投信表示，随著美伊达成停战协议，市场预期荷莫兹海峡将逐步恢复原油运输，国际油价料将进一步回落，有助于降低日本进口成本并缓解通膨压力。在能源价格回稳下，日本企业的成本压力可望改善，并进一步巩固企业获利前景。 另方面，日本货币政策亦出现关键转折。日本央行（BOJ）6月政策会议决议升息至1%，为1995年以来最高水准，象征日本正式进入货币政策正常化阶段。这次升息主要因应日圆疲弱与输入型通膨压力，同时反映日本经济正逐步摆脱长期通缩的结构性改变。