盘势分析
美国经济呈现出复杂的双重发展态势，6月ISM制造业PMI虽略降至53.3，显示通膨压力减轻。美国新增非农就业人口仅5.7万人，远低于市场预期。科技类股仍具备长期成长潜力，但需密切关注通膨回落速度及联准会政策转向时机。
在台湾方面，全球对台湾半导体供应链的高度倚赖，背后是美系四大云端服务商将资本支出扩大至7,000亿美元以上的强力支撑；AI效应更逐渐扩散至传统产业，机械、电机与基本金属等传产出口明显回温。
展望未来，随AI应用迈向推理阶段，加上产品更新换代前备货需求，预计将推升出口动能，全年成长率有望创近50年新高。景气对策信号连续六个月亮红灯，显示台湾经济基本面稳健，内需方面亦受惠于企业获利改善与股市创高带动的财富效应，民间消费与投资同步回温。然而，地缘政治风险、美国关税政策与全球通膨走势等不确定因素仍需关注。
投资建议
从台湾出口数据及上市柜公司营收表现来看，AI产业趋势并未出现任何放缓迹象。近期半导体类股的回调，主要反映市场对短期股价过热的修正需求及部分投资信心因素，而非基本面转弱。随16日晶圆代工龙头第2季法说会的到来，有望再度激励相关族群在修正后重拾上攻动能。因此，在美国大型云端服务商资本支出尚未明显放缓之前，台股整体操作仍宜偏多。