美国科技股近日震荡加剧，再度提醒投资人评价过高与市场过度集中的风险。随著市场波动升温，台湾投资人资金配置也悄悄出现转变。根据碁石智库统计境外基金2026年以来截至5月底的资金流向，台湾资金净流入多元资产基金的金额已达78.67亿美元（约新台币2,500亿元），相对5月股票及债券资产同步面临资金流出，逆势吸金的多元资产基金突显投资人对分散风险及稳定收益需求升温。
施罗德投信产品发展部资深副总裁王翰莹表示，全球科技股与半导体类股上周曾遭遇强烈抛售，原因来自南韩记忆体大厂三星电子公布第2季财报。尽管该公司营业利润达2025年同期19倍，然未能超出市场极高预期，引发利多出尽的失望卖压，更一度触发南韩股市熔断。此外，市场传出中国大陆AI新创 DeepSeek研发自家晶片以降低对外依赖，进一步加深竞争加剧的疑虑。
王翰莹表示，目前施罗德投信仍看好AI所带动的多头格局，只是市场近期的震荡，主要来自于第2季的快速上涨后的评价回归。她指出，AI题材带动的股价累积涨幅已高，市场对利率政策、经济数据及地缘政治等变数也更加敏感。当市场由单边上涨转为轮动与震荡格局时，投资组合更需要透过全球分散配置，来降低波动风险。在追求成长之余，兼顾收益与风险控管，也正是近期投资人资金转往多元资产基金配置的主因。
王翰莹以施罗德环球收益成长基金为例，这类型的多元资产基金配置广纳全球股票、全球债券及全球可转债等多元资产，并非单押热门市场与单一资产类别，而是透过多元资产布局，掌握不同市场与产业的轮动与投资机会。
王翰莹说明，可转债兼具股票成长潜力与债券防御特性，能在市场上涨时参与涨势，在市场修正时相对降低波动；搭配全球债券部位，则有助于提升投组收益来源及分散风险。她指出，台湾投资人普遍偏好重押台股、美股或单一科技产业，这样的配置在多头时期固然迷人，但一旦面临回档，投资组合的波动风险将大幅飙升。环球收益成长策略最大的优势，在于「主动出击，看好不重压」，真正为投资人落实「全球分散」。当科技股或单一市场出现较大修正时，多元资产策略往往能发挥平衡投资组合波动的效果。
展望下半年，施罗德投信认为，整体AI的需求与趋势不变，但市场的变数仍多，包括利率政策走向、地缘政治风险以及全球经济成长动能变化等，都可能使市场呈现高档与高频震荡。在此环境下，投资人与其猜测下一个飙涨产业，不如透过全球化、多元化的环球收益成长策略，建立同时具备收益与成长潜力的核心投资组合。待时机成熟再回补风险性资产，也不失为一个进可攻、退可守的策略。
