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盘势分析 台股3月底以来强劲上涨，加权指数在突破4万点关卡后高档震荡，除了消化先前评价面因股市急涨变得昂贵外，近期市场环境也出现变化，美国公布4月CPI与PPI数据年增幅均高于预期，显示美伊冲突导致的高油价效应已逐渐浮现。 市场原预期今年仍有降息机会，现在也开始出现联准会可能转为升息的声音，美国30年期公债殖利率上升至5%以上，压缩股市风险溢酬。辉达公布财报持续释出利多，惟因股市处短线相对高档，须慎防可能出现利多出尽走势。 美伊持续谈判，但即便出现和解曙光，短期油价亦将维持相对高档，不过中长期而言油价走跌机率高，包括电动车盛行，原油需求持续下滑，供给方面阿联5月1日退出OPEC，不再受制产量配额，未来原油供给可望增加。 市场逐渐接受油价在每桶100美元以上现实，这将反映至终端物价并造成通膨压力，野村投信台股团队认为今年底前美国应维持利率不变，惟仍需要持续观察后续进展与数据而定。 至于产业面，AI持续成长趋势不变，代理AI带来的是工作效率提升而非取代现有工作，因此短期内若因担心产品替换期造成企业单月营收下滑，导致股价回跌时，将是不错进场时机。 投资建议 看好的次产业为上游先进制程、封装测试及相关设备商，近期英特尔EMIB因成本较低获得关注，相关设备商也可留意。另外，ASIC及相关供应链、电源供应商与更多产品开始导入水冷散热族群，持续看好其中长期前景。...

低轨卫星族群先前因SpaceX在公开说明书示警太空AI面临恐无法商业化风险，重挫市场信心，相关个股皆下跌一波，然SpaceX、AI新创Anthropic在5月初宣布，将携手开发太空资料中心，低轨卫星股也重新出现涨势，其中事欣科（4916）第1季财报因业外挹注表现亮眼，加上4月营收年增50.2%，股价21日拉出第四根涨停板，收98.8元，创下新高。 综合外媒报导，Anthropic有意联手SpaceX，开发数十亿瓦（GW）的轨道太空运算资源，有机会共同打造太空AI运算中心。Anthropic指出，AI系统复杂度呈指数级成长，所需运算量与能源消耗，早已超出地球在电力供应、土地面积与冷却技术的极限，因此要把算力中心送上太空。 Anthropic挺太空AI，已同意在未来三年内向SpaceX支付近450亿美元，用于取得运算资源来支撑其AI模型Claude。而SpaceX执行长马斯克也发文表示，SpaceX正洽谈向其他公司提供AI运算服务。 低轨卫星概念股敬鹏（2355）、台燿（6274）、台扬（2314）、事欣科、群创（3481）、同欣电（6271）等都涨停亮灯，其中事欣科拉出第四根涨停板，收98.8元，创下新高。 事欣科4月合并营收达4.24亿元，再次刷新公司历史单月新高，年增逾50%，累计前4个月营收达14.82亿元，年增30%，同步写下历年同期新高。 全球卫星布建需求爆发，事欣科受惠低轨卫星关键零组件强力拉货，成为推升营收跨步成长的核心引擎。此外，近年在地缘政治影响下，不少订单由中国大陆转移至北美制造，其位于美国及墨西哥工厂客户询问度大增，带动事欣科国防及航太业务持续成长。 事欣科第1季每股纯益达4.49元，主要受惠处分恩德部分持股所致，业外收益达5.67亿元；营收10.58亿元，年增23%，营业利益0.73亿元，年增7%，营益率6.95%，较上季及去年同期减少。...

台股今天上涨1347.39点，收在41368.21点，外资及陆资买超新台币603.40亿元，为历史买超第9大，主要加码面板、电子代工、成熟制程晶圆代工等族群，以友达买超15.69万张最多。 AI晶片龙头辉达（NVIDIA）财报优异带动科技股表现，台股今天上演报复性反弹，由权值股及被动元件类股点火，指数一度大涨1586.09点创盘中第3大涨点；终场收41368.21点，上涨1347.39点，写下台股收盘第5大涨点，涨幅3.37%，成交值新台币1兆129.31亿元。 三大法人今天合计买超850.5亿元，其中自营商买超195.96亿元，终止连续7个交易日卖超；投信买超51.14亿元，连4买，外资及陆资买超603.40亿元，终止连4卖。 根据证交所资料，外资买超前10名以友达15.69万张居首，群创买超9.80万张居第2，第3名仁宝5.20万张，金宝4.65万张居第4，联电4.37万张第5，其次依序为国泰永续高股息、南亚、彩晶、中信金、纬创。 外资反手卖超金融股与记忆体族群，减码逾万张个股包括第一金、台新新光金、华邦电、凯基金、旺宏、玉山金、中钢。...

台股21日绝地大反攻，大涨1,347.39点，为历史第五大涨点，收41,368.21点，涨幅3.37%，一口气收复三线，成交量10,129.32亿元（1.01兆元），三大法人买超850.51亿元。 统计三大法人买卖超情况，外资及陆资（不含外资自营商）买超603.41亿元，投信买超51.14亿元，自营商买超（合计）195.96亿元，其中自营商（自行买卖）买超64.22亿元，自营商（避险）买超131.74亿元。 美股昨日全面上涨，费半指数强涨逾4%，且辉达（NVIDIA）公布最新财报，营收、获利与财测全面优于市场预期，带动台股出现报复性反弹，台积电（2330）收2,230元，上涨2.06%，联发科（2454）直接强锁涨停，收3,550元，台达电（2308）收2,030元，涨幅6%。 今日上市柜有超过百家涨停，涨势集中在被动元件、IC设计、化学、ABF载板、低轨卫星等，被动元件走势最整齐，国巨*（2327）、华新科（2492）、信昌电（6173）、日电贸（3090）、蜜望实（8043）、凯美（2375）等超过十档都攻上涨停板。IC设计中以ASIC族群最强，联发科、创意（3443）涨停亮灯，世芯-KY（3661）上涨逾6%，另新唐（4919）、骅讯（6237）、晶宏（3141）、矽力*-KY（6415）也冲涨停。 ABF载板三雄中欣兴、景硕（3189）都涨停，南电（8046）上涨逾5%，收872元。低轨卫星概念股有敬鹏（2355）、台燿（6274）、台扬（2314）、事欣科（4916）等涨停，其中事欣科连拉四根涨停，收98.8元。...

辉达财报优异带动科技股表现，台股今天上演报复性反弹，由权值股及被动元件类股点火，指数一度大涨1586.09点创盘中第3大涨点；终场收41368.21点，上涨1347.39点，写下台股收盘第5大涨点，涨幅3.37%，成交值新台币1兆129.31亿元。 电子指数今天上涨3.87%，半导体指数走扬3.22%；代表中小型股的柜买指数涨3.38%。传产族群以电缆、塑胶指数表现较强势，终场分别上扬5.02%、4.58%。 电子权值股台积电收2230元，上涨45元或2.06%；台达电收2030元，涨6.01%；联发科攻上涨停3550元；鸿海涨3.12%，收247.5元。 被动元件类股再掀涨价潮，国巨、华新科、禾伸堂、信昌电皆亮灯涨停，分别收在572元、266元、433.5元、175元。 主动式ETF（指数股票型基金）多档获资金青睐，5月12日挂牌上市的主动统一升级50（00403A）今天收涨3.62%，报10.01元，成交量超过42.5万张大量；主动统一台股增长（00981A）成交24.2万张，终场上涨5.99%，收28.86元。 千元以上高价股增至49档，新应材、波若威、健策、创意、鸿劲等强攻涨停，收1090元、1045元、3330元、5065元及7675元；双鸿劲扬6.5%，收在1000元。 统一投顾董事长黎方国对中央社记者表示，台股去年底收在28000多点，今年最高已冲上42000多点，短短不到半年狂飙约14000点；先前连续下跌回测月线，是属于涨多后良性拉回、修正过高乖离的健康调整，今天已出现报复性反弹。 他指出，美债殖利率上涨对股市的冲击，性质与美伊战争等突发地缘政治事件类似，都属于短暂且快速的外部干扰，不影响台股中长期多头走势。 从基本面来看，黎方国直言，台股是「涨真的」，台湾今年第1季经济成长率（GDP）高达13.69%，创39年来新高，加上4月外销订单创单月历史次高，都...

台股21日收盘上涨1,347.39点，终场以41,368.21点作收，成交量1兆129.31亿元；台积电（2330）收盘价2,230元，上涨45元，涨幅2.06%。 联发科（2454）今日早盘强势涨停，带动IC设计族群；今日成交金额大且走高为：南亚科（2408）、欣兴（3037）、臻鼎-KY（4958）、联电（2303）、台达电（2308）、群创（3481）、联发科、景硕（3189）及颀邦（6147）；成交金额大且疲软者则为：华邦电（2344）、爱普*（6531）、强茂（2481）、全新（2455）、旺矽（6223）、晶豪科（3006）、大量（3167）、雍智科技（6683）及联亚（3081）。 群益投顾表示，台股股市估值因为基期与债券殖利率攀高而面临修正压力，但美伊谈判转趋相对乐观或能缓解市场对殖利率攀高的担忧。美股强涨上市场对外资打压指数动作可能随期指结算告一段落有所期待；短线月线多头抵抗，惟估值修正风险未除，择强短打，逢急涨汰弱留强，避免追高。不过，高盛指出，股市动量股狂飙25%在历史仅11次，6月可能将转为下行。美银首席投资分析师Hartnett示警指出，30年期美债殖利率正式突破5%关键防线，恐成为引爆全球风险资产修正的转折点，点名「6月初将是投资人适合获利了结的时间窗口」。...

台股在连跌4天，跌掉1,730点之后反弹大涨，21日开高走高，盘中大涨逾1,500点，被动元件股仍是盘面强涨指标，国巨*（2327）今年来翻倍涨，写下分割后新高价，投资人关心，到底还可以布局那些族群？证券分析师认为，除可以先看看在台股下跌过程中， 主动式ETF买了什么？另外，IC设计、被动元件、ABF、智慧眼镜等也都值得关注。 台股连日走跌，连520当天都是下跌的表现，不过，21日止跌反弹，大盘指数开高走高，早盘以40,263.18点开出，一度拉升至41,602.95点，上涨1,582.13点，盘面上被动元件、IC 设计、ABF等族群表现强势，联发科（2454）解禁出关冲上涨停3,550元锁死，国巨*飙上涨停572元， 写分割后天价，大立光（3008）冲上3,520元涨停，欣兴（3037）一度冲上904元，盘中涨幅逾9%。 上市柜被动元件股由龙头国巨*涨停领军，华新科（2492）、凯美（2375）、大毅（2478）、禾伸堂（3026）、日电贸（3090）、华容（5328）、信昌电（6173）、蜜望实（8043）盘中都高灯涨停；智慧眼镜的大立光、今国光（6209）、信锦（1582）等也亮灯涨停；ABF的欣兴大涨逾9%， 景硕（3189）亮灯涨停，南电（8046）也大涨。 台股止跌大涨，到底盘面上的强势股还可不可以追？或者有那些值得布局的标的可以留意？证券分析师张陈浩表示，可以先看看在台股下跌过程中，主动式ETF大买那些个股？以规模前5名的主动式ETF近期买股标的来看，在台股压回时一致性看好而大买的有欣兴、联电（2303）、国巨*、台表科（6278）。 张陈浩认为，除了获主动式ETF买盘关照的个股可以留意之外，还看好被动元件，张陈浩表示，被动元件包括电容、电阻、电感等各产品价格都上涨，尤其是AI使用最高的MLCC更值得留意，国巨*、华新科、禾伸堂、信昌电、蜜望实、凯美...

台股21日强弹大涨，多头攻势再启。盘面上，电子股表现强势，其中尤以因外资预估Rubin附加价值大增而受激励的ABF载板与被动元件族群表现最亮眼，包括欣兴（3037）、景硕（3189）、国巨*（2327）、华新科（2492）等纷纷亮灯强锁涨停表现最突出。 摩根士丹利（大摩）证券在最新出具的产业报告中指出，Rubin机柜ODM附加价值将大增35%-40%，包含运算板卡、运算托盘（tray）、交换板卡、交换托盘、散热模组与机柜层级组装，同时也包含更多新板卡的组装与测试需求。 其中，大摩分析，大多数零组件的内容价值都将显著提升，主要由于运算密度、功耗密度与系统复杂度提升所驱动。在大摩所研究的相关零组件次产业中，相较Blackwell架构，内容价值增幅最大的首推PCB，激增233%。 其次则为被动元件，增幅也高达182%，其他如ABF载板的82%、电源供应器的32%、以及散热模组的12%，增幅均达二位数、甚至一倍以上，因而激励盘面ABF载板与被动元件相关个股纷纷亮灯强锁涨停最吸睛。 大摩指出，根据对供应链的调查，相较于GB300，Rubin的PCB内容价值提升幅度超过233%，使得整体PCB价值约达11.7万美元，而GB300仅约3.5万美元。 基层陶瓷电容（MLCC）方面，根据大摩最新估算，VR200架构的MLCC内容价值约为4,300美元，相较GB300仅约1,500美元，提升幅度相当显著。因各大ODM正在积极提前建立库存，这解释AI伺服器被动元件需求强劲的原因。...