星期四, 2 7 月

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台股4万点 指数攻高产业龙头挑梁

台股多头气盛,仅花约四个月时间自3万点攻上4万点,主要受惠人工智慧(AI)需求强劲,上中下游相关供应链雨露均沾,尤其台积电(2330)、台达电(2308)、联发科(2454)、日月光投控(3711)、台光电(2383)等产业龙头贡献近七成居功厥伟。 台股于2026年元月5日正式站上3万点后,压力转为支撑,凭借基本面及资金面优势,无惧外资高档调节卖压,及中东战事爆发,始终守稳3万点关卡,4月随市场避险情绪降温,不但摆脱盘整格局,更上演强力轧空走势,昨(4)日台股收盘点位正式突破4万点,开创新纪元。 回顾台股于2024年3月下旬站上2万点,约花21个多月才见到3万点,主要推手包括台积电、台达电、鸿海(2317)、联发科、富邦金(2881)、日月光投控等,当时国泰金(2882)、中信金(2891)、中华电(2412)等都还名列前十大权值股。 截至昨日,权值股前十大排名依序为台积电、台达电、联发科、鸿海、日月光投控、台光电、欣兴(3037)、智邦(2345)、富邦金、广达(2382),其中,有九档为AI供应链产业龙头,除奇鋐(3017)名列第11外,排名第17至19名的致茂(2360)、鸿劲、纬颖(6669)等市值都逾9,000亿元,随时挑战1兆元大关。 凯基投顾董事长朱晏民、统一投顾董事长黎方国分析,台股除内资动能充沛外,AI需求动能持续强劲,带动企业获利展望不断上修,更扮演重要关键,包括台积电及之后的半导体及AI供应链法说均释出优于预期的财报与财测,进一步巩固市场信心。 综合多位市场名师看法,台股2026年获利年增率预估值,已由年初的20%上修至32%,近期再度调升至将近40%,以台湾近几个月外销订单亮丽表现,及微软、亚马逊、Alphabet、Meta等美系四大云端服务供应商(CSP)资本支出延续强劲扩增来看,后续获利上修潮尚未告终,台股AI红利行情仍有可为。...
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台股收盘首度站上4万点 千金股10档收涨停

台股今天终场收40705.14点,上涨1778.51点,为收盘首度站上40000点,收盘指数、涨点皆创下历史新高,47档千金股中有10档涨停作收;其中股王信骅、联发科、雍智科技等股价皆创历史新高。 千金股收盘攻上涨停的个股有10档,包括创意、精测、联发科、竑腾、智邦、雍智科技、升达科、万润、波若威、台燿。 观察千金股今天股价表现,股王信骅、联发科、雍智科技等收盘股价皆创历史新高,分别收17545元、2870元、2335元。 高价股领军下,市值前段个股仍由电子权值股主导,台积电、台达电及联发科位居前3名。
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南韩学者解析 陆半导体发展不容小觑

南韩顶尖半导体学者之一、成均馆大学化工系教授权锡俊(音译)表示,不应轻视中国大陆半导体产业的长期潜力,他认为,就算受到美国出口管制的阻挠,中国大陆仍可能在2030年代中期左右,获得能力接近极紫外光(EUV)微影设备的先进半导体制造装备。 他4日接受韩媒采访时表示:「我们不应高估,也不应低估中国的技术能力。我们需要冷静且客观地进行评估。」 权锡俊说:「在产业转型期间,曾经看似不可能被采用的技术可能会突然浮现。这就是所谓的颠覆性创新。中国的电动车就是一个代表性的例子。中国选择电动车作为克服美国和日本在内燃机汽车领域建立长期『护城河』的一种方式,结果发展出世界级的技术能力。同样的事情没有理由不会发生在半导体领域。」 权锡俊也说:「现在每个人都说,没有EUV就不可能实现5奈米以下的制程。但正因如此,由艾司摩尔(ASML)垄断的EUV,也易受到破坏性创新的影响。中国基于加速器的光源技术,可能成为继EUV之后的下一代技术,最快可能在2030年代中期出现原型机。一旦发生,即使中芯国际仍落后台积电(2330)和三星电子约十年,最终仍可能进入个位数奈米制程领域。」...
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就市论势/半导体产业链 前景亮

盘势分析 上周美股财报周,整体科技权值股第1季EPS普遍超标,带动美股主要指数表现续扬,尤其四大超级云端巨头合计2026年AI资本支出上修至6,500亿至7,000亿美元,直接点燃半导体类股全面喷发。 另外,AI基本面出现改善,由第1季财报显示,Google Cloud、亚马逊AWS云端收入优于市场预期,科技巨头持续增加AI投资,Anthropic表示,AI算力需求进入「量价齐升」的超级周期,有利台湾的AI与半导体产业供应链业绩持续成长,股价有「基」可撑。 2026年AI正式从生成式AI进入代理AI与实体AI,预估未来AI Agents与次世代资料中心商机将全面爆发,半导体与伺服器零组件的供需缺口将持续扩大,投资重点宜观察新AI及新的台积技术与制程方向,例如RUBIN平台改变,规格提升,ASIC百家争鸣,以及NVIDIA/Oracle/OpenAI/AMD等结盟关系受惠族群。 投资建议 台股第2季宜持续留意轮涨行情,找寻本益比相对合理、具高股息题材、投信尚未持股高,以及2026有转机成长题材的个股,第3季若股市逢高震荡风险提高,仍建议台股逢拉回,仍是长线买点,可锁定台股绩优主动式ETF或半导体被动式ETF作中长线布局。...
法国团队移交1993页日军侵华档案 涉南京大屠杀相关史料
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法国团队移交1993页日军侵华档案 涉南京大屠杀相关史料

据人民日报报导,法国人白士杰(Bastien Ratat)团队4日向侵华日军南京大屠杀遇难同胞纪念馆,移交一批日本侵华资料扫描件。这批资料来自法国外交部南特外交档案中心部分日军侵华档案,共涉及42份外交文献、1993页,时间范围从1920年至1943年。 报导指出,日本侵华等档案扫描资料移交仪式4日上午在侵华日军南京大屠杀遇难同胞纪念馆举行。这批资料由白士杰耗时数月,在法国南特外交档案中心查阅并整理而成。他透过团队成员钟灏松与纪念馆取得联系,主动捐赠这批资料,用于相关学术研究。 报导续指,这批资料以法文为主,也包含英文、中文、日文等多种文字,内容涉及南京大屠杀、日本侵略行动与西方在华利益关联、抗日战争综合卷宗、军事档案、日本在大陆东北及周边地区的活动,以及战时法国驻台北领事馆与外交办事处档案等。 河海大学法语系教师陈璞君表示,此次移交资料中,有一些可与既有研究相互参照的重要史料。例如,金陵大学紧急委员会主席贝德士于1937年12月16日至27日致日本大使馆的信件汇编,几乎逐日记录日军进城后,在金陵大学、安全区内及南京市发生的事件,包括强奸、抢劫、纵火、强掳平民等。 陈璞君指出,这些信件不同于事后回忆,而是写于事件发生当下,具有即时性与连续性,每起事件的细节具体到时间、地点与人数。 白士杰团队表示,80年前,东京审判的法官们没有看到这些档案,因为它们当时仍封存在法国。如果当年能看到这些文件,日本侵略的时间、规模与计划性,可能会被更完整呈现。白士杰团队并表示,「我们无法改写当年的判决,但是我们可以补全这段历史,让历史本身,作出更完整的回答。」 侵华日军南京大屠杀遇难同胞纪念馆馆长周峰表示,这批资料将收藏于纪念馆南京大屠杀文献中心,对进一步深化相关历史研究具有积极意义。他并表示,这些资料也显示,南京大屠杀等日本侵华相关情况,在抗战时期已为法国等部分国际社会所了解。 ...
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台股4万点 半导体四天王市值达65兆

台股昨(4)日劲扬1,778点,创史上最大单日涨点,终场收40,705点,首度站稳4万点大关,「半导体四大天王」台积电(2330)、联发科(2454)、日月光投控(3711)、信骅(5274)扮演多头主力,光是台积电一档即贡献大盘涨点逾1,100点,联发科、日月光投控、信骅收盘更都改写新天价。 「半导体四大天王」昨天市值合计飞越65兆元大关,创新高,单日四档个股市值合计大增逾4兆元。 晶圆代工龙头暨权王台积电昨天股价开高走高,终场大涨140元、收2,275元,虽未超越日前盘中天价2,330元,仍是历史收盘最高价,市值飙升至58.9兆元。 本土IC设计一哥联发科在上周法说会释出今年AI ASIC营收可望比原预期10亿美元翻倍、达20亿美元的利多激励下,昨天开盘即跳空涨停,以涨停价2,870元一价到底,改写历史天价,大涨260元,市值冲上4.6兆元新高。 全球最大半导体封测厂日月光投控股价同步强势,以涨停价525元收市,为历史新高价,大涨47元,市值以2.34兆元同写新猷。 股王信骅昨日股价收盘涨6.49%、收17,545元新高价位,市值6,632亿元。...
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北京年轻人口10年间近腰斩 机会减少生活成本高

中国首都北京正在快速变老,20到29岁的年轻人数量在10年间人数几乎腰斩,近来引发热议。分析指出,北京给年轻人的机会在减少,生活成本高和僵化的户籍制度也让他们选择用脚投票。 经济观察报4月29日报导,梳理多省统计部门近期发布的年度统计年鉴可看出,从2015至2024年,北京20至29岁(下称「年轻人」)常住人口从461.8万人降至248.9万人,累计减少212.9万人,比重从21.3%逐年下滑至11.4%。 同一时期,北京常住的60岁以上人口数量则是从340.5万增至514万,增加了173.5万人。 报导说,北京年轻人占比曾经大幅高于全中国平均值,但是到了2024年,北京年轻人比重已接近10.56%这一全国平均水准。 报导指出,北京对外地人依然有吸引力。2024年,外来人口占北京常住人口比重达37.5%。 现年34岁的魏先生,2016年起就从山东到北京工作生活。他告诉中央社记者,年轻人在北京待5年后,如果收入仍然很一般,考量生活成本高、结婚生子规划以及未来能否落户等问题,通常就会离开这座城市,「这里也不鼓励你留下」。 他认为,尤其是在COVID-19疫情后,这几年经济情况不佳,「大家都累了、不想卷(竞争)了」。 学者王明远在微信公众号「阜成门六号院」发文指出,北京年轻人数量已经远低于深圳、上海、广州、成都、重庆,这固然是北京治理大城市综合问题的成绩,但也带来城市竞争力的流失;若人口趋势不变,北京到2030年将会是一个没有朝气活力的城市。 他分析北京对年轻人吸引力越来越小的原因,指北京虽然是全国的科创中心之一,但资源向几个主要的科技民企集中,具有成长性的中小企业所占的比重越来越小,导致青年成长机会减少。 他举例,2013年北京大学有72%的大学毕业生选择留在北京,到了2024年这个数据下降到42%,前往上海和广东的人数则大幅上升。 此外,文章指出,北京的高房价也导致外地精英...
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璞玉指数成分股除旧布新

台湾指数公司「台湾璞玉指数」近期完成成分股替换,计删除53档既有成分股、纳入82档新成分股,调整后成分股331档;以市值规模分析,小型股208档、占62.84%,中型股106档、占32.02%,大型股17档、占5.14%。 台湾指数公司分析,「台湾璞玉指数」成分股之产业分布于31个产业,以电子38.37%及传产57.7%为主,细看产业组成,电子产业中,前三大产业占比分别为电子零组件业8.16%、半导体业7.55%、电脑及周边设备业7.25%;传产中,前三大产业占比分别为生技医疗业6.65%、其他业6.34%、建材营造业5.74%。 增加比重前三大者为其他电子业+1.52%、电脑及周边设备业+1.29%、运动休闲+0.98%;减少比重前三大为电子通路业-2.1%、半导体业-1.39%、电机机械-1.10%。 以最新公布的第12届公司治理评鉴结果进行分析,近六成「台湾璞玉指数」成分股分布于公司治理评鉴前50%(含)以上;排名前5%有21家、6%~20%有62家、21%~35%有57家、36%~50%有55家,显示「台湾璞玉指数」成分股在公司治理评鉴表现普遍优异。 「台湾璞玉指数」以筛选公司获利与配息稳定代表优质股票,并运用交易量、值等资料筛选潜藏尚未被发掘其投资价值的股票做为设计理念,希冀透过多元化金融商品开发,引导资金投入优质上市企业。...
中东局势致原料价格波动 陆期货业Q1赚翻 利润年增超55%
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中东局势致原料价格波动 陆期货业Q1赚翻 利润年增超55%

中国期货业协会网站近期公布3月行业经营数据,今年第1季行业累计实现净利润39.13亿元,年增57.85%,刷新历史最高纪录。外界认为核心主因在于地缘冲突引爆能化行情、实体套保激增、资金与成交放量、政策与杠杆共振等因素叠加。 该协会称,第1季业绩集中爆发,有几个因素:一是大陆国内期货市场景气度持续走高,全市场累计成交量26.01亿手、成交额人民币256.71兆元,分别年增40.64%、58.43%,双双创下历史同期新高;二是期货公司客户权益扩容,使得利息净收入显著增长;三是风险管理、资管业务等多元业务发力。 事实上,推动业绩爆发最直接的推力来自地缘政治。中东局势恶化,美伊冲突升级,荷莫兹海峡航运受阻,该航道乘载全球三分之一油运、四分之一的化肥运输通道,这也导致原油期货在短短九个交易日便暴涨72%;此外,原油产业链会联动,原油带动燃油、甲醇、集运欧线等能化品种集体大涨(多品种涨幅超20%),高波动加上强趋势催生大量交易机会。 另一方面,就企业角度看,在原材料如铜、原油、铁矿等价格剧烈波动,制造业「不套保即亏损」,因此3月有352家A股上市公司发布套保公告,年增49.8%。 大陆官方在政策的助力也提供加速器,与此同时,大陆《期货和衍生品法》配套细则落地,商品期权扩容至58个,套保会计处理更清晰,企业入场门槛降低。比如大陆官方优化监管,交易所降低套保保证金、优化交易规则,交易成本下降,活跃度提升。 另外,期货天然8至10倍杠杆,但在3月极端行情下,10% 涨幅可放大至超100%收益,头部CTA(专门从事期货、大宗商品的量化基金)与自营帐户收益自然创年内峰值。 中东局势恶化,美伊冲突升级,荷莫兹海峡航运受阻,导致原油期货在短短九个交易日便暴涨72%,给期货业带来行情。路透...
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陆充电桩利用率 不到一成

大陆国家能源局4月最新数据显示,大陆全国充电桩总量已达2,148万枪,年增47%。但据央视报导,头部企业充电站每度电净利润仅人民币4分钱(约新台币0.18元)。 显示从小型运营商到行业龙头,从互联网平台到国企央企,无人在这场价格混战中获利。舆论疾呼企业善用充换电多元模式经营与政府清晰政策引导。 央视报导,山东青岛一家小型公共充电桩运营商,2020年建站时,年收入人民币50万元,从2023年开始,年收入降至人民币8万元,算上人工运维成本,现在利润仅为一年人民币6万元左右。 另有头部企业斥资人民币120万元打造16支枪的充电站,扣除设备折旧、租金、人力、电力损耗等刚性支出后,每度电净利润仅4分钱。 BT财经引述多方行业数据显示,目前大陆公共充电桩整体利用率不到10%,在北京、上海等竞争最激烈的一线城市,利用率甚至不足2%。这意味有超过九成的公共充电桩每日处于闲置状态。 据行业测算,若以无政府补贴8%的内部回报率为基准,单桩日均利用率至少要超过8.5%,即每天累计充电超过2小时才能盈利。而当前大多数运营商利用率,远低于盈亏平衡线。...