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近来市场居高思危，投资趋势出现转变迹象。除老AI股再获买盘青睐，美国华尔街投行开始流行「HALO概念股」，包括航太、汽车、餐饮及半导体等，在AI时代需求也不会减弱的产业，借此对抗「AI恐慌交易」。 高盛证券指出，股市正出现「HALO交易」（Heavy Assets，Low Obsolescence）新热潮，投资人追求拥有重资产且不易被淘汰的企业，在可能颠覆既有商业模式的「AI恐慌交易」蔓延之际，相关个股成为市场赢家。 近来台股也跟进华尔街脚步，法人买盘悄悄转进这些具有重资产概念（股本超过100亿元）的大型股，产业属性具有AI、航太、汽车、餐饮特色的「HALO概念股」，如鸿海（2317）、南亚（1303）、台玻（1802）、鸿华先进-创、东元（1504）、裕隆（2201）等。 其中，鸿海除具有强烈AI色彩，与鸿华先进-创、东元、裕隆等，均为台系电动车或汽车供应链重要一环，金马年交易首周即获三大法人布局，股价走扬，其中尤以鸿海大涨16%最强势。 以AI供应链为主个股，包括南亚（PCB材料）、台玻（玻纤布）、广达、英业达、和硕、大联大、神达、台达电、鸿准、欣兴、京元电等，次产业范畴含括关键零组件、下游硬体组装等。 至于其他同样具重资产特性，且需求不易在AI时代被淘汰个股，还包括台塑、长荣、宝成、统一实等，产业领域包括塑化、货柜、制鞋、马口铁等，多数与日常刚需紧密结合，成为AI恐慌交易下的不败神话。 高盛指出，过去轻资本类股股价估值常高于重资本类股，但现在可能不再如此。随AI新模型陆续问世，对已砸重金投资AI的大型股造成压力。...

美以联合打击伊朗演变成「黑天鹅」事件，全球投资市场将在周一（2日）面临剧烈重新定价压力。法人分析，资金恐将大举撤出高风险资产，转向石油、黄金、美债等三大避险天堂，整体市场呈现「现金为王」避险趋势。 台新投顾提醒，随战争开打，在战争需求增加、运价乱局下，国际资金可能再度流向军工板块。 根据凯基投顾的情境模拟，若战争迅速终结，油价可能短线窜高，布兰特原油上看每桶约78～80美元，但将快速回落；若演变为长期战争，荷姆兹海峡遭伊朗封锁，供应大量中断风险将使布兰特油价窜升至每桶接近90美元，油价失控将外溢至其他金融资产。台新投顾则预测，周一原油开盘将面临恐慌性跳涨，荷姆兹海峡若封锁，油价将跳涨逾20美元。以目前约72美元来看，将逼近百元或直接突破百元。群益期货更推估，一旦荷姆兹海峡被封锁，油价可能飙破130美元。 近期黄金拉回整理，但此事件将使黄金再度挑战历史新高。台新投顾分析，黄金作为终极避险资产，国际金价周一笃定跳空开高。 债市方面，美债将是短线「安全天堂」。台新、群益等投顾分析，随避险资金涌入推升债券价格，将导致短线殖利率大幅下挫。但随战争趋缓或结束，后续还是会回归基本面。 汇市方面，整体汇市影响不大，不过，避险情绪可能使美元短线偏强。群益投顾总经理范振鸿强调这次事件可先以短线观察，因为只要战场不在美国本土，对整体国际经济影响便不致太大；再者，以去年6月为例，美国轰炸伊朗仅一天，加上美国今年有选举，都可能让美国总统川普随时「TACO」（川普总会临阵退缩）。 群益期货则建议投资人现阶段建议密切关注三项关键指标，包括荷姆兹海峡通航状态、布兰特原油价格走势，以及美元指数（DXY）变动，作为判断战事是否对金融市场产生结构性影响的重要依据。 展望未来，群益证券总经理李文柱建议，国际政经局势随时都可能有变动，投资人应更重视避险操作，透过期货的选择权双买策略同时买进买权（Ca...

228连假突然飞出美伊战争「黑天鹅」事件，全球投资市场将在下周一（2日）面临剧烈重新定价压力，若战争情势未能趋缓或结束，台股将沦为外资提款机。法人预期台股周一恐将面临压力测试，加权指数轻则拉回300点，重则回测5日线支撑，跌点恐达八、九百点。 群益投顾总经理范振鸿表示，除美国、以色列联合攻击伊朗引发「黑天鹅」效应外，更应密切观察英国非银行金融机构MFS近日濒临崩溃，引爆信贷市场对诈欺与资产担保风险忧虑，已牵动美国金融股上周五大跌。辉达财报后股价下跌、美伊战争、美国信贷公司倒闭等问题，将导致台股短线修正，预期影响周一台股可能下跌300～500点，但目前看来应该是短期因素，市场将先震荡二、三天，可伺机承接台积电（2330）相关概念股；短线观察指标是周一日韩股市的开盘表现。 范振鸿强调这次事件可先以短线观察，因为只要战场不在美国本土，对整体国际经济影响便不致太大；再者，以去年6月为例，美国轰炸伊朗仅一天，加上美国今年有选举，都可能让美国总统川普随时「TACO」（川普总会临阵退缩）。 台新投顾则推测，台股可能下探5日线34,581点支撑，但短线可留意四大短多逆势走强族群，包括受惠避险需求的金价概念股光洋科（1785）、佳龙（9955）、金益鼎（8390）；原物料首推塑化上游的台塑化（6505）、台化（1326）；受惠航运运价飙涨的货柜轮股长荣（2603）、阳明（2609）、万海（2615）；以及因战争需求将拉抬军工股题材。...

经济日报整理五件不可不知的财经大事，让读者在每天清晨能快速掌握最重要的财经大事。 一、美伊开战／美联手以色列空袭伊朗 德黑兰当局随即展开报复 美国和以色列2月28日对伊朗展开联合空袭，再度引爆中东战火，五角大厦随后宣布，此一美以两国联手的军事行动，代号为「史诗怒火」（EPIC FURY）...more 二、台股明面临压力测试 投顾推演最糟情境恐跌900点 美国、以色列于台湾时间昨（28）日下午对伊朗开战。随中东战云密布，加上全球AI龙头股辉达（Nvidia）公布财报后，股价利多出尽重挫4.1％...more 三、美伊开战／川普疾呼推翻伊朗政权 专家忧心扩大区域战争范围 美国总统川普2月28日列出一系列美军目前在伊朗行动的大目标，并呼吁伊朗民众在美国和以色列大规模轰炸结束后，推翻执政当局、掌控自己的国家...more 四、美伊开战／油价劲扬 美债、黄金看涨 比特币差点跌破6.3万美元 美国和以色列2月28日联手攻击伊朗，为金融市场投下另一颗震撼弹，比特币价格盘中快速下挫，差点跌破6.3万美元关卡，股市等风险资产2日开盘后可能跟进走跌...more 五、ASIC 市场热翻天 联发科、创意等相关业务今年带来明显挹注 虽然目前辉达独占AI晶片市场鳌头，不过云端服务供应商（CSP）为降低总体拥有成本，积极发展特殊应用IC（ASIC），且趋势持续扩大...more...

美伊冲突升级，美伊第三轮核谈判正式破局。台湾时间2月28日下午，美国和以色列对伊朗发动联合军事行动，伊朗随后立即反击，战火扩及中东地区多个国家，美国总统川普表示轰炸在未来一周将会持续进行，直到取得中东的和平。 中国信托证券投顾指出，228连假期间美股走弱、美伊冲突升温事件叠加，以富台指期间跌幅接近2%来看，周一台股开盘势必要补跌反应，推测点数约600~700点。 由于本次战事冲突升级，中国信托证券投顾建议短期操作三大原则：一、控制部位，拉高现金水位；二、降低高评价部位曝险；三、增加防御与实体资产配置。如果冲突快速结束，这波市场修正反而是逢低介入机会；但若演变为长期封锁与报复循环，油价失控所引发的总经与金融市场冲击，将远高于去年。现阶段不确定仍高，降低杠杆保守应对。...

美伊冲突升级，最新情况，美国总统川普称伊朗最高领袖哈米尼已经身亡，但表示轰炸在未来一周将会持续进行，并称轰炸不会停止，直到取得中东的和平。伊朗也已证实哈米尼身亡讯息。对金融资产可能冲击解读，中国信托证券投顾分析五大资产包括原油、美股、美债、美元，以及黄金。 原油方面，由于此次是美国直接参战，关键变数在于伊朗出口与荷姆兹海峡是否受阻。情境一，冲突快速降温落幕，布兰特油价短线冲高至每桶78–80美元后回落。情境二，伊朗持续反击甚至封锁航道，若海峡运输受阻，油轮无法进出，供应中断风险将推升布兰特油价上看90美元，甚至挑战百元。尽管OPEC+具备增产能力，但若运输瓶颈出现，增产未必能完全抵消风险。 近期美股受AI资本支出疑虑及私人信贷问题影响表现疲弱，而这次美伊冲突更让避险情绪 油价推升通膨预期、获利成长下修疑虑叠加升温，评价处于高档区域的市场与产业，将优先面临修正。受惠产业包括能源股、国防军工股。受到压力产业包括航空与运输、非必需消费，以及高估值成长股。 至于美债，虽然短线避险买盘将压低利率，但若油价长期居高，通膨预期回升将推升长端殖利率，预期10年期美债殖利率预料仍在4%附近震荡，关键在于油价是否演变为持久性通膨压力。 美元方面，避险情绪将支撑美元短线偏强。黄金则受惠于短期情绪升温或长期通膨风险，贵金属皆具资产配置价值。在供给冲击与政策不确定性并存时，黄金属于风险对冲工具首选。 中国信托证券投顾提醒未来观察重点有三，一、伊朗是否选择软化立场，重回核协议框架；二、冲突是否快速收敛；三、是否升级为长期能源与航运危机。若油价与航运成本长期居高，可能会导致全球商品通膨回升、企业利润压缩、全球成长动能下修，以及Fed降息时点可能从第3季延至第4季甚或不降息。...