永续金融正从责任投资走向「影响力投资」。国泰世华私人银行执行长傅伯升昨（23）日指出，高资产客户已不只追求财务报酬，也关注私人资本能否为环境与社会带来实质影响，影响力投资正成为新一代财富管理核心。
经济日报昨日举行金融竞争力论坛，傅伯升对「永续金融与高资产客户投资的新趋势」做专题演讲。
他说，影响力投资（Impact Investment）概念由洛克斐勒家族基金会在2007年提出，核心在于引导私人资本在追求回报的同时，也创造可量化的社会与环境价值。
若将永续金融比作「预防医学」，专注降低负面影响；影响力投资则如「标靶药物」，投资人直接参与解方，从避免伤害走向主动改变。
从投资逻辑看，传统投资以财务回报为唯一指标，ESG投资多透过负面筛选、排除争议产业，影响力投资则要求在风险调整后报酬同时交出可量化社会成效，逐步改写高资产客户对投资价值的定义。
「影响力投资」的市场规模也正快速扩张。据全球影响力投资联盟（GIIN）统计，2018至2023年年复合成长率达26%，估2030年将达2.08兆美元，显示资本正加速向兼顾报酬与影响力的模式集中。
在投资工具上，「影响力」资金多数流向私募市场。傅伯升指出，七成以上配置于私募股权与债权，主因是能源转型、洁净能源、基础建设与前沿科技多仍处于未上市或成长初期，使私募基金成为参与长期结构性趋势的重要管道，也降低投资组合对短期市场波动的敏感度。
其中，又以绿色能源科技被视为核心题材。傅伯升分析，AI 快速发展与资料中心扩张，使电力需求刚性增加，2015年到2025年全球能源投资达3.3兆美元，其中约2.2兆美元投入洁净能源，资本结构正明显转向。
此外，影响力投资与家族世代传承结合。傅伯升指出，随第二、第三代逐步参与资产管理，新世代更重视永续与社会影响，透过家族办公室整合投资决策、家族治理与资产延续。
根据瑞银等机构调查发现，68% 下一代亿万富翁希望扩大父母影响力，模糊慈善与投资界线，追求「风险、报酬、影响」三重目标，同时偏好混合融资，结合慈善与商业投资。
傅伯升强调，在全球产业结构加速转型下，永续金融已成高资产管理核心策略，影响力投资让资本在创造财富之余，发挥更长远的正向影响。
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