国际信评机构AM Best在报告中示警，目前保险业者承担的风险比2008-2009年全球金融危机之前更大，若遭遇下次危机，恐难全身而退。
AM Best说，销售年金的保险公司在其投资组合中持有的风险债务，比全球金融危机之前的2007年更多。该机构还说，根据目前所能取得的最新数据，2024年保险业者年金投资组合的财务缓冲能力略低于2007年。AM Best资深主管米勒表示，情况明显恶化，无法支付理赔的风险升高。
美媒报导并指出，人寿和年金保险公司已吃下约1兆美元的私募信贷投资，部分原因是包括阿波罗全球管理公司和KKR在内的数家私人资产管理公司收购了保险公司，并将大量私募债务转至其资产负债表上。
这种安排可能使保险公司（以及收取保险公司帐户管理费的投资公司）有利可图，也可能增加保单持有人的收益。但若基础贷款出现问题，就会带来风险。
近期私人信贷业发生的违约和损失等问题，已引起外界对该产业的密切关注，并导致部分基金的散户投资人撤资，进而拖累了一些私募股权基金公司和曝险银行的股价。
年金的销售额在过去十年增加了一倍，根据退休研究中心（CRR）估计，目前约有10%的美国老年人持有这类保单。因此，个人年金的资金池已增至近1.6兆美元，远超过个人寿险保单的资金池规模。
在最坏情况下，当一家保险公司倒闭时，将由其所在州其他保险公司支持的担保基金协助支付理赔，但这些理赔金额有上限，保单持有人最终可能无法拿到大部分理赔金。
保险业者则表示，他们的投资组合能有效抵御私募信贷带来的额外风险。由各州保险监理机构组成的全国保险监理官协会（NAIC）在声明中说，监理机构一直在密切监控不断变化的投资组合，并要求保险公司「维持与其风险状况相符的资本」。
另据彭博资讯报导，知情人士透露，于私募信贷基金赎回激增以及该行业不良贷款增加，联准会（Fed）正要求美国主要银行提供其对私募信贷曝险的详细情况。此举的用意是，评估私募信贷产业目前承受的压力，以及这是否可能外溢至更广泛的金融体系。知情人士表示，美国财政部也正在就保险业对私募信贷的曝险情况进行询问。