新加坡央行日前收紧货币政策，吸引更多全球资金涌入，带动新加坡政府公债价格劲扬，表现领先美国公债的幅度，为2007年来之最。
运用汇率作为货币政策首要工具的新加坡金融管理局（MAS，央行）14日宣布，将小幅提高星元名目有效汇率（NEER）政策区间的斜率。此举有助星元升值、吸引更多资本流入。
新加坡与美国公债殖利率日益脱钩，反映全球市场气氛丕变：伊朗战争推升油价和通膨展望压抑美债，新加坡资产则得力于央行收紧货币政策和避险买盘涌入。新加坡2年期公债殖利率，3月时曾跌到比2年期美债殖利率低243个基点。债券殖利率与价格呈反向关系。
瀚亚投资基金经理人张伟明（音译）说：「星元政策立场更强，通常会锚定市场对星元资产的信心，并强化本币债券的相对吸引力。」他并指出，充沛的流动性和买盘涌入也提供助力。
新加坡隔夜平均拆款利率（SORA）降至接近四年低点，即凸显避险买盘激增，带动流动性上升。
分析师预期，只要金管局维持现行立场，而且全球成长风险持续，那么新加坡公债就可望维持韧性，而且表现持续超越美债。