人工智慧（AI）热潮正在改写全球科技版图。AI系统的核心是晶片，但随著模型规模愈来愈大，储存资料的能力也变得同样关键。目前最先进的记忆体技术几乎都掌握在南韩与台湾手中，供应吃紧推升价格，也让大量财富流向这两个亚洲民主国家；中国大陆则未能在这波热潮中占到关键位置。
纽约时报报导，辉达（Nvidia）执行长黄仁勋6月出席台北国际电脑展（Computex）时，受到如摇滚明星般的追捧，不断有人找他签名、合照。他在南韩记忆体大厂SK海力士（SK Hynix）摊位上，于一片辉达AI超级电脑使用的记忆体晶圆写下：「请多生产一些 :)（Please make more :)）。」
这句话并不只是玩笑。随著科技巨头在全球投入数千亿美元兴建资料中心，支撑AI运作所需的晶片、连接设备与电力系统，需求正快速超过供给。这波投资热潮不只让辉达成为全球市值最高的上市公司，也带动许多生产AI资料中心关键零组件的半导体企业崛起，其中不少是美国民众并不熟悉的亚洲公司。
在这条高阶AI供应链中，中国企业明显缺席。尽管北京多年来投入大笔资金，中国仍被排除在先进AI伺服器供应链的大部分环节之外。对华府而言，这几乎是一场意外的胜利；原本想透过补贴政策把科技制造业移出中国，实际效果反而不如AI热潮带来的转变来得快速。
这也和上一波硬体产业大繁荣形成鲜明对比。20年前，智慧手机浪潮让中国成为世界工厂。当时美国相信经贸往来有助维持和平，因此乐见其成，最后却培养出中国这个强大竞争对手。如今情势已不同，中国没能复制当年的成功模式，反而错过这波AI供应链重组。
过去，台湾与南韩企业曾透过合资、在大陆设厂、挖角工程师等方式，协助中国发展半导体产业。如今，它们正独享这波荣景。受惠者也不只晶片业，还包括机柜、电力系统与散热设备等周边供应链。
例如，过去靠组装智慧手机与笔电壮大的鸿海（Foxconn）与广达（Quanta），如今在墨西哥、东南亚与台湾生产AI伺服器；曾被视为相对不起眼的台达电（Delta Electronics），也因AI资料中心需要电源转换器与液冷设备，快速成长。
不过，这波荣景也伴随疑虑。台湾过去曾经历多次景气大起大落，企业倒闭、经济受创的记忆仍在。投资人也担心，AI热潮未必能达到华尔街过高的期待。上周晶片股一度重挫，就再次提醒市场，AI泡沫风险仍然存在。
即便如此，这波AI热潮已经凸显一件更重要的事：全球最先进的AI供应链正在成形，而且几乎不再依赖中国。这条供应链的核心，则落在全球地缘政治最敏感的台湾与南韩。
