近期国际金融市场笼罩在地缘政治风险升温与能源价格波动之中，美伊冲突可能透过油价推升通膨、能源成本影响经济成长、及军事支出扩大三个层面影响市场情绪。短期虽有不确定性，但市场仍预期美国联准会的降息循环方向不变。
国泰证券建议，投资人应回归基本面，留意科技、大型金融与医疗保健等产业中具龙头地位且体质稳健之债券标的，于利差放宽时分批布局，以提升投资组合稳定度。
国泰证券观察产业后市，尽管美国经济成长动能放缓可能对企业获利带来压力，但AI利多的相关资本支出可望抵销部分获利下行风险，对美股中长期维持正向看法。
国泰证券指出，AI 技术发展正进入新一轮演进阶段，今年代理型AI（Agentic AI）将持续明显进步，预期自2027年起逐步导入自主型AI，在此技术演进发展下，企业AI相关资本支出至2028年前仍有望维持上行趋势，有利中长期科技产业基本面。
日本股市方面，在企业获利表现稳健、财测偏多，以及日本央行维持温和升息步调下，整体基本面条件有助支撑大盘走势。
国泰证券观察，随著NISA 2.0政策推动，引导长期资金持续流入股市，加上日本企业近年积极提升资本效率、扩大股票回购规模，皆有助强化市场信心。此外，春斗调薪谈判进展可期，亦有助改善劳动所得结构，支撑内需与企业营运动能。
国泰证券表示，在升息趋势明确下，大型金融类股受惠于利差扩大与其股价稳健表现的特性，较适合投资人中长期关注。
整体而言，在地缘政治与市场波动并存的环境下，投资布局宜聚焦基本面、分散风险，避免过度集中於单一题材。国泰证券建议，透过选择性配置与长期纪律投资，有助在市场震荡中，稳健掌握结构性成长机会。
