产业迎来转折点 法人喊买自行车双雄
自行车产业历经两年多时间库存去化，已接近健康水准。投顾法人指出，随获利能见度改善、评价处于景气循环低点，产业正迎来转折点，正是重新布局良机，调升巨大（9921）、美利达（9914）投资评等至「买进」，目标价上看100元以上。
大型本国投顾分析，在积极去化库存，价格折扣幅度一度高达20%、甚至50%后，自行车品牌库存已接近健康水准。对于巨大、美利达营收占比各逾30%、40%的欧洲，市场正逐步回升，但此一趋势仍受投资人忽视。
值得注意的是，巨大在欧洲自有品牌销售已连两个月恢复年增，且库存跌价损失连两季出现反转，显示价格环境改善。受惠折扣缩小及新车款推出，法人预期平均售价回升态势将延续至2026年，加上汇率环境转趋有利，有利利润率改善，获利可望踏上稳健复苏之路。
虽然库存持续去化及国内消费疲弱，使中国大陆市场变数仍在，法人预期今年销售将进一步下滑，但评估大部分下档风险已反映在股价中。因营收比重由过去销售高峰约30%至40%降至10%，减缓对自行车业者的获利拖累。
随评价低于2016至2018年期间，中国大陆销售同样大跌时的获利衰退周期，法人认为，进一步下档风险已大致反映，当地平均售价已降至公路车热潮前的水准，显示价格压力正逐步缓解，预期折扣缩减将部分抵销出货下滑，并有助减缓营收衰退幅度。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
