星期六, 20 6 月

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液冷需求有望延续至明年首季 大摩点名奇鋐、富世达「优于大盘」

散热三雄近期公布11月营收亮眼,单月营收再创新高,摩根士丹利(大摩)证券最新产业报告中出具,11月液冷元件出货量持续攀升,并预计此波动能将延续至明年首季,台厂中较偏好奇鋐(3017)、富世达(6805),评等「优于大盘」,目标价皆为1,800元。 大摩科技硬体下游主管施晓娟指出,奇鋐11月营收为173.82亿元,月增6%,年增142%,创下历史新高,且高于大摩预估值6%。其中主要反映GB300伺服器机柜的水冷板模组出货持续攀升,以及ASIC AI伺服器的水冷板出货。 展望2026年,奇鋐除在GB系列伺服器机柜拥有主导权以外,还将受惠供应链变动。某美国大型业者将针对其AI ASIC伺服器机柜专案进行水冷板模组供应商的重新洗牌。此外,其现有的AI ASIC客户也计划在下一代产品中提高液冷技术的采用率,同样也将带来新的营收来源。 富世达方面,11月营收为14.83亿元,月增14%、年增47%,同样创下历史新高,且高于大摩预估值7%。施晓娟认为,富世达优于预期的表现主要受惠于GB300相关出货顺利放量。预估其第4季营收将达40.02亿元,季增12%、年增44%。 不过施晓娟指出,虽双鸿(3324)11月营收亦创下历史新高,达24.44亿元,但低于预估值5%。月营收成长幅度不如预期,主要反映感恩节假期导致拉货速度放缓,因此维持「中立」评等,目标价1,000元。不过尽管其10月和11月营收较低,公司仍认为第4季营收季增25%的财测目标依然可达成。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
对话国际经济组织负责人 陆总理李强:开放大门将越大
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对话国际经济组织负责人 陆总理李强:开放大门将越大

在规画明年经济工作方针之际,大陆国务院总理李强今天在北京,与世界银行、国际货币基金、新开发银行、世贸组织等国际经济组织负责人举行「1+10」对话会。他说,大陆开放的大门将越开越大,愿和各方一道筑牢互利共赢的国际经贸格局,提升多边机制权威和效能,和承担与自身能力相匹配的国际义务,建设性参与国际交流合作。 据中新社,李强今天在北京钓鱼台国宾馆,和主要国际经济组织负责人举行「1+10」对话会。出席者包括新开发银行行长罗塞芙、世界银行行长彭安杰、国际货币基金总裁格奥尔基耶娃、世贸总干事伊维拉、联合国贸发会议秘书长格林斯潘、国际劳工组织总干事洪博、国际清算银行总经理德科斯、金融稳定理事会主席贝利、亚投行行长金立群、经合组织副秘书长鲁日奇卡。 李强说,这次对话会以「共商全球治理,共谋全球发展」为主题。他提到,今年世界经济波动曲折,各方应当加大市场相互开放,避免经贸问题泛政治化、泛安全化,加强创新国际合作,共同培育壮大发展新动能。 李强说,今年大陆经济顶压前行,取得新的发展成绩,「我们有信心有能力完成全年经济社会发展目标任务」。 他说,中共十五五规画建议为未来5年的发展作出战略擘画,大陆经济将保持稳健好转趋势,经济总量将再上新台阶,产业升级将创造新的发展空间,超大规模市场需求将加快释放。「中国开放的大门将越开越大,欢迎更多外国企业来华开拓市场」。 李强说,中方愿和各方一道筑牢互利共赢的国际经贸格局,推动经济全球化深入发展,提升多边机制权威和效能,汇聚促进共同发展的更大合力。大陆将继续积极承担与自身能力相匹配的国际义务,建设性参与国际交流合作,提供更多公共产品,为推动世界经济健康稳定发展贡献更大力量。 据中方发布,国际经济组织负责人表示,各方愿和中方在贸易投资、绿色发展、人工智慧、民生就业、金融稳定、可持续发展等领域加强沟通协作,维护多边主义和自由贸易体制,共促全球经济发展。...
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纽时:人民币汇率偏低 全球经济最显著扭曲现象

纽约时报报导,偏低且趋弱的人民币汇率,将中国今年1至11月贸易顺差推升到逾1兆美元(约新台币31.2兆元),但人民币这样的弱势已严重偏离经济基本面,更成为当前全球经济最显著的扭曲现象。背后则由中国经济成长趋缓、利率偏低及政府政策等因素共同影响所造成。 中国海关总署昨天公布今年1至11月外贸数据显示,中国进出口总值为5.75兆美元,年增2.9%。其中出口3.41兆美元,年增5.4%。进口2.34兆美元,年减0.6%。贸易顺差因此为1.07兆美元。 报导直指,部分中国经济学家估计,人民币汇率被低估幅度可能高达1/3,依国际标准衡量,中国物价如今显得格外低廉,与其他国家出现巨大差异,这便反映出「人民币汇率偏低」这个当前全球经济最显著的扭曲现象。 报导提到,汇率仍是中国经济最关键、也是最敏感的问题之一,中国官方更谨慎回避人民币汇率被低估的问题。因为,偏低的人民币汇率,为中国许多出口工厂创造了数百万个就业机会。 目前1美元可兑换人民币约7.1元。根据报导,曾任中国人民银行调查统计司长、现于上海中欧国际工商学院任教的盛松成,11月底在一场金融会议上发表演讲时直指,如果按照购买力平价,美元兑人民币汇率「就不是1比7了,很可能是1比5、1比4」。 盛松成表示,有人算过,如果真的按照购买力平价,美元兑人民币汇率就会是「1个美元换3.5个人民币了」。 报导指出,人民币的弱势,始于2022年2019冠状病毒疾病(COVID-19)疫情期间的上海封城,导致全国消费者信心急剧下滑,且此后从未恢复。许多中国家庭和企业因此抛售人民币,购买美元及海外房产、矿场、企业等资产,还连带推动了黄金价格飙升。 然而,中国人民银行的因应方式,却是从上海封城初期就放手让人民币大幅贬值,此后3年就基本维持在同一水平至今。而人民币过去5年来的持续弱势,导致中国对对欧盟汽车出口暴增了16倍。 报导最后提到,另一名前中国人民...
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AI 伺服器需求旺!大摩上调2026年 GB 系列机架出货量 点名这三台厂

尽管AI需求畅旺,但摩根士丹利(大摩)证券却意外调降今年GB200、GB300机架伺服器出货量至2.73万柜,2026年则上调出货量至7-8万柜,年增逾1.56倍。台系ODM厂中,大摩的偏好顺序为纬创(3231)、鸿海(2317)、广达(2382)。 随11月上市柜公司陆续公布营收,大摩针对相关下游硬体厂重新审视出货表现,总计单月GB200出货量为5,500柜,较10月成长29%。其中广达出货1,000-1,100柜、纬创1,200-1,300柜、鸿海约2,600柜。 推估整体第4季GB200、GB300出货量,大摩科技产业分析师高燕禾指出,由于广达本季出货较为保守,比预期少1,000柜,但纬创则优于预期,增加300柜,因此今年总体出货量由原先预估的2.8万柜小减至2.73万柜。 就今年各季的出货分布来看,其中第1季出货900柜、第2季激增至4,300柜、第3季再几近倍增至8,300柜,第4季则达1.38万柜。 此外,再就今年度GB200、GB300机架伺服器各ODM厂出货的市场占比来看,其中鸿海高占过半的市场份额、达52%,纬创约占21%,广达占约19%;而就产品别来看,GB200占比高达81%,GB300则约19%。 展望2026年,尽管需求仍难以准确预测,但高燕禾假设,若有约200万颗Blackwell GPU库存递延至明年,将使2026年整体机架出货量可能达到7-8柜,较原先预估的6-7万柜上修。台系ODM厂中,大摩偏好顺序为纬创、鸿海、广达。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
大陆厂商深度介入 Google与陆厂Xreal合作AI眼镜 2026发布
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大陆厂商深度介入 Google与陆厂Xreal合作AI眼镜 2026发布

谷歌(Google)9日展示与大陆企业XREAL合作开发的「Project Aura」,这是全球首款搭载Android XR平台以及Gemini AI的消费级AR眼镜产品,计划于2026年推出。将采用XREAL自研X1S晶片,硬体研发和制造几乎全部依托大陆团队完成,包括龙旗科技、立讯精密都是供应商。 据了解,Project Aura定价预计低于苹果Vision Pro和三星Galaxy XR头显,用户利用Gemini AI功能,可实现上下文感知对话、设备控制、实时翻译和视觉搜索等功能。有分析认为,这种端侧AI与XR设备的结合,有望推动行业进入集中爆发期。 证券时报报导,Project Aura将XREAL的光学、晶片、空间算法与谷歌的 Android XR和Gemini AI原生融合,让AI完成「看见→理解→交互」的完整闭环。 华尔街见闻报导,Project Aura由Xreal负责硬体开发,该款设备采用了Xreal的棱镜透镜技术,外观类似加厚的太阳镜。该产品无需手机即可工作,但必须外挂电池;设备搭载高通骁龙XR 2 Gen 2 Plus晶片组,与三星Galaxy XR头显使用相同的处理器。 而该款AI眼镜中国制造成分高,科创板日报报导,Project Aura的Prism™光学系统由大陆团队独立研发并量产,X1S空间计算晶片由XREAL自研设计,供应链体系扎根长三角,上海将作为XREAL 全球研发与未来AI终端创新中心。 XREAL创始人兼CEO徐驰表示,Agent不应仅仅是软体,更应该是一个「硬体化的Agent」,这样才能最大范围地释放AI的能力。眼镜作为与人最贴近的设备,是承载下一代智能终端的天然载体。眼镜所带来的增量数据,是AI通向AGI的必经之路。 不过,徐驰近期在极客公园创新大会2026上表示,AI眼镜仍然面临「不可能三角」的挑战:全天候舒适佩戴、...
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115年股东会日期登记将开跑 证交所鼓励电子投票

台湾证券交易所表示,「115年召开股东常会日期事前登记作业」,将于明(115)年1月5日上午9点起开放登记。为鼓励公司股东使用电子投票,115年之「召开股东常会日期事前登记作业」,上市、柜(含兴柜)公司于最近一年股东会(含临时会),曾有一次电子投票出席股份总数占公司已发行股份总数比率达50%以上且章程载明采用董监候选人提名制者,不受股东会每日召开限额80家之限制。 证交所提醒各公司务必于114年12月15日至12月30日下午5点前完成「单一凭证IC卡设定作业」,始能进行股东会日期登记。各公司于115年1月5日上午9点起均需经由公开资讯观测站认证申报系统,使用已验证之 IC 卡登记股东会日期。 请各公司于执行股东会「单一凭证 IC 卡设定」作业前,确认凭证于股东会正式开始登记(1月5日)时仍属有效,再设定「股东会登记单一凭证 IC卡」。 每日股东会限额80家之排定,以证交所伺服器主机接收之时间先后顺序为准,公司应于115年3月16日前完成登记作业。已完成登记股东会日期之公司,股东会日期如有变动,仍可于公告股东常会日期前上线调整。若公司未至公开资讯观测站申报系统登记股东会日期,或登记日期与重大讯息及召开股东会公告之开会日期不一致,将无法完成股东会公告程序。 此外证交所提醒,自112年起新增「股东会召开方式登记作业」,请公司于完成日期登记后,至「股东会召开方式登记作业」登记召开方式,请公司于115年3月16日前完成登记作业。已完成登记股东会召开方式之公司,嗣后如有变动,仍可于公告股东常会召开方式前上线调整。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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官方抵制民众照吃 北京日本连锁餐厅假日大排长龙

日中关系恶化约1个月,双方未能缓解紧张关系,中国更在经济、旅游层面接连出招。然而,这波影响氛围并未波及日本餐饮连锁品牌,像是「寿司郎」除上海新开幕的2家分店盛况空前,连首都北京西单大悦城的分店,假日也大排长龙。 日本首相高市早苗的「台湾有事」说牵动日中敏感政治神经。值得注意的是,相较于2012年钓鱼台(日本称「尖阁诸岛」)国有化事件,引发中国强烈的反制日货浪潮,这一次双边的政治风波,在中国未再出现明显的抵制日货。 据中央社记者日前到北京第一家寿司郎分店观察,发现用餐时间人潮汹涌,要排3小时才能品尝到这一来自日本的回转寿司品牌。 有前来消费的民众表示,要完全避掉有日本产的东西很困难,比如内部店员、商场员工都是中国人,他们也是为了顾生计才来工作。也有民众说,北京好吃的寿司本来就比较少,寿司郎一盘最便宜为人民币10元(约新台币42元),价格平价,在现在低迷的消费环境下才会这么火红。 寿司郎上海分店在12月6日开幕,当天吸引不少民众排队,根据日媒报导,有民众等候长达14个小时,显见人潮众多的空前盛况。目前寿司郎在中国共有71家门市。 同时,这显示出日中经济关系的紧密连结,若因政治因素抵制,也会对中国自身产生「七伤拳」。 另一方面,此前南华早报报导分析,中国没有出现伴随两国关系紧张时「抵制日货」的浪潮,背后原因是日货的边缘化与中国国货的崛起。 中国网路上也出现许多类似舆论,比如日本汽车在中国市场销售近年来持续下滑,面临本土品牌如比亚迪在新能源车里的价格战。丰田、本田、日产在今年1月先后公布2024年在中国销量数据,年增率均告下滑。而三菱汽车更在今年7月正式宣布退出中国市场。 在家电用品上,如今中国市场也少出现家电买日货的风潮,格力、美的等本土品牌更具有价格竞争力,因此有中国网友称,「不再抵制日货,是没有多少日货能抵制了」。 $(document).ready(function ()...
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普发万元内需旺 多档餐饮股11月营收亮眼

在政府普发1万元刺激效应持续发酵下,餐饮族群9日发布的11月营收全面转强,多数业者缴出双位数年增、同期新高的亮眼成绩,展现年末餐饮内需消费的强劲韧性。 其中,扬秦(2755)11月营收不仅写下同期新高,并创下历史第三高纪录;王座(2751)则增幅最为亮眼,年增近四成。 瓦城(2729)公告11月营收达4.81亿元,年增6.74%;前十一月累计营收56.09亿元,双创历史同期新高。瓦城表示,本月营收成长主要受惠于年末聚餐旺季来临,集团并集结旗下品牌推出尾牙春酒专案,旗下多品牌于旺季需求带动下,均有亮眼表现。 扬秦公布11月营收2.66亿元,年增18.91%,创同期新高、单月历史第三高纪录;累计今年1月至11月营收27.59亿元,较去年同期成长19.78%,同创历史新高纪录,且已突破去年全年营收25.34亿元,营运成绩亮丽。随著多品牌发展,门市店数持续增多,营运动能强劲。 全家餐饮(7708)11月份合并营收2.30亿元,年增18.22%。累计1-11月合并营收24.82亿元,年增14.51%。公司表示,主要受惠百货周年庆和展店效益,加上普发万元现金热潮,集结旗下各品牌推出「全民好食券」优惠行销活动奏效。 王座11月合并营收达1.6亿元,较去年同期成长38.76%,连续9个月单月合并营收呈现年增走势;累计1-11月合并营收16.02亿元,年增27.33%,维持双位数成长,创历史同期新高表现。 王座表示,受惠于公司持续扩张营业版图,今年透过并购方式取得「养心餐饮」51%股权及代理「鸡三和」品牌,使公司旗下品牌数成长至九个,同时今年以来旗下品牌持续扩张展店,全台直营门市达67家,随著规模经济效益逐步显现,带动整体业绩稳健成长。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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川普允辉达H200出口 英媒:中国仍将设限推动自给自足

英国金融时报引述知情人士报导,尽管美国总统川普决定允许在符合国安条件下向中国出口辉达H200晶片,但北京当局仍将限制H200晶片的使用,以实现半导体生产自给自足。 金融时报(Financial Times)报导,两名知情人士透露,北京监管机构一直在研议,如何限制美国人工智慧(AI)晶片大厂辉达(Nvidia)H200晶片的使用。 知情人士指称,买家可能需要经过审批程序,提交购买H200晶片的申请,并且解释为何国内供应商无法满足需求。知情人士还说,当局尚未做出最后决定。 川普昨天在自家社媒平台「真实社群」(TruthSocial)发文写道,他已告知中国国家主席习近平,美国将在符合其国家安全条件下,允许辉达向中国及其他国家的经批准客户出口其H200产品。 川普还指出,其中「25%的金额将支付给美国,这项政策将支持美国就业、强化美国制造,并让美国纳税人受惠」。 在拜登政府时期,美国由于担心中国将辉达的H200及其他先进处理器用于军事,加上这些晶片对AI发展至关重要,因此对中国实施出口禁令。 中国为推动本土晶片制造,鼓励制造商开发可与辉达竞争的产品,加强海关对进口晶片的检查,并对使用国产晶片的数据中心予以能源补贴。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...