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摩根士丹利证券（大摩）释出报告指出，AI需求推升半导体通路前景持续强劲，相关台厂第1季财报优于预期，将大联大（3702）及文晔目标价分别调高到160元、349元，都维持「优于大盘」评等。 大摩指出，大联大第1季财报强劲，营收3,165亿元，季增24%、年增27%，符合大摩预估；毛利率4.5%，营业利益率2.7%，都比大摩预估高0.2个百分点；每股税后纯益（EPS）比大摩预估高12%。 大联大在法说上预估第2季营收3,450-3,650亿元，大摩指出，以中位数3,550亿元来看，代表营收将季增12%、EPS将季增17%。大联大第2季展望强劲，主要受惠全球AI需求与资本支出持续增温，管理阶层预期来自推论与边缘AI需求将持续强劲。 大摩分析，依应用类型看，大联大的运算、通讯、消费、工业与汽车业务分别占获利的49%、15%、8%、7%与7%，显示运算领域成长强劲，工业与汽车呈现温和成长。依产品类型看，记忆体与核心零组件分别占45%与23%。核心零组件占比从去年第4季的31%降至23%，反映大联大致力于提升毛利率。 大摩认为，AI运算需求强劲成长，足以弥补非AI较疲弱的前景。大联大2026年营收预估年增34.5%，且这种成长速度将一直持续到2028年；毛利率可望从2025年的3.96%提高到2026-2028年的4.3%。大摩将大联大2026-2028年预估EPS都调高32%，目标价从121元调高32.2%到160元。 文晔同样受惠AI需求。大摩认为，供应链复杂度日益提升，半导体通路商价值将持续增长。文晔已将业务拓展至快速成长的AI产业，特别是与资料中心相关零组件通路。到2028年，文晔的资料中心业务可能贡献营收的64%。 大摩将文晔2026-2028年预估EPS分别调高12%、17%及16%，将目标...

赖总统5月20日发表就职两周年讲话，强调维持台海和平稳定是台湾的国家战略目标，也提到强化不对称战力，提升全民防卫韧性等，就此大陆国防部晚间回应表示，共军始终保持高度戒备，「坚决挫败任何台独妄动，坚决捍卫国家主权和领土完整」。 大陆国防部发言人蒋斌指出，面对「祖国必然统一」的大势和国际格局深刻调整的现实，赖清德依旧沉迷于「倚外谋独」的幻觉，打著所谓「和平」的幌子，大肆兜售「台独谬论」，煽动「以武谋独拒统」，妄图改变台湾属于中国这一根本现状，将谋独野心置于台湾民众福祉之上，「完全是自欺欺人、打错算盘」。 蒋斌强调，赖清德当局罔顾民族大义和台湾主流民意，勾连外部势力谋独挑衅，是导致台海局势紧张动荡的根源所在。其固守不可能实现的「台独执念」，变本加厉拿老百姓的血汗钱媚外输诚，强行把台湾民众绑上「台独战车」，一步步把台湾推向兵凶战危的险境。 他称，正告民进党当局，砸再多的钱，买再多的武器，都是螳臂当车、以卵击石，「以武谋独死路一条，祖国统一才是光明大道」。他最后说，国土不可分、民族不可散，「台独与台海和平水火不容」。「解放军始终保持高度戒备，坚决挫败任何台独妄动，坚决捍卫国家主权和领土完整」。 大陆国防部发言人蒋斌20日晚间回应赖总统的就职两周年谈话。图为先前他主持记者会。（记者廖士锋／摄影）...

大陆国家统计局近日公布，2025年入境中国的外国游客达3517万人次，较前一年成长30.5%，入境游客总花费增幅更达39.2%。大陆商务部市场运行和消费促进司长杨沐说，「带著空箱子而来、满载而归」正成为外国游客的新常态。但英国《每日电讯报》资深记者Sophia Yan（严倩君）揭露，透过「境外人员动态管控平台」，中国安全机构正追踪包括台湾人在内所有境外人士的行踪及动向。 严倩君在题为「中国秘密监控计划追踪像我这样的人」（The secret Chinese surveillance programme tracking people like me）的报导中，引述专门研究中国的独立资安组织「NetAskari」 的资料指出，外国学生、中国公民的外籍配偶，甚至包括《每日电讯报》的外籍记者，都被纳入名为「境外人员动态管控平台」的系统中。 报导称，这些资料使中国政府能即时掌握境外人士在中国境内的位置、他们接触过哪些人、过去的行动轨迹，以及其经常往来的人际网络。深入分析「境外人员动态管控平台」可以看到，中国政府如何整合来自监视器、签证资料、旅游订票App等数据，全方位监控个人。 除了人力线民外，中国政府已建立一套由全国监视器构成的数位天罗地网。有些监视器可以旋转拍摄整条街道，甚至具备脸部辨识功能。中国目前已安装超过7亿支监视器。与此同时，随著消费科技普及，今天在中国不论是叫车、点外卖或地铁电子票务，都必须实名注册。而AI的进步更让中国政府越来越能利用即时数据来监控个人行为。 《每日电讯报》指出，在这个平台上，一套关联图谱工具可视觉化呈现个人之间的关系，例如同事、同学、邻居，或同一国籍人士。透过这项工具，使用者甚至可以筛选出「居住在某特定行政区、彼此是同事，且曾一起出现在照片中的所有美国人」。 平台还提供多种资料筛选方式，如查看哪些人同时入境，或哪些人曾被监视器随机拍到。...

AI伺服器与资料中心需求持续升温，被动元件市场再掀涨价潮，日本电子大厂Panasonic近日通知客户，因银、铜等原物料价格持续攀升，加上制造费用与资本设备成本增加，将调涨SP-Cap（铝质晶片型高分子固态电容）产品价格，自7月1日起交付产品适用新价格，业界看好，代理商日电贸（3090）、堡达受惠大，营运表现大冲刺。 根据Panasonic发出的最新通知函指出，近期银、铜等原材料价格持续上涨，加上制造与资本设备支出同步增加，即使公司已透过各种方式吸收成本，但目前已接近可承受极限，因此决定启动价格调整机制，相关SP-Cap产品新价格将适用于今年7月1日后交付产品。 业界分析，SP-Cap属高阶固态电容产品，具备低ESR、高耐热与高稳定度特性，广泛应用于AI伺服器、GPU加速卡、资料中心、高阶工控与车用电子等领域，随著AI运算需求快速增加，高阶电容需求同步暴增，也让供应链交期持续拉长。 日电贸主要代理Panasonic固态电容与车规SP-Cap产品，总经理于耀国日前于法说会中表示，AI伺服器与资料中心需求持续强劲，已带动高阶MLCC、钽电容与铝电容需求明显增加，现阶段相关产品交期已持续拉长，预期下半年至明年供给缺口将进一步扩大。 日电贸表示，针对AI与周边产品相关规格，当前市场已出现缺货与交期延长情况，公司已提前针对AI共用材料规格进行备货部署，以因应客户需求升温，并持续与原厂及客户保持密切联系。 堡达除代理Panasonic SP-Cap产品外，同时布局POS-Cap（钽质晶片型高分子固态电容）、OS-CON固态电容、低阻抗电解电容、塑胶电容及电感、电阻等多项被动元件产品，产品线涵盖AI伺服器、工控与车用应用，随著高阶被动元件需求持续升温，法人同样正向看待堡达后续营运动能。...

消息人士20日对韩联社指称，中国大陆国家主席习近平很可能最快将于下周访问北韩（简称朝）。美国时代杂志同日也引述消息人士报导，习近平这次的北韩行将是国是访问。 1位南韩（简称韩）政府高阶官员说，「我们已获得情报，显示习近平主席很快就将访朝」。 另1位南韩政府官员也说，习近平5月稍晚或6月初访朝的可能性高。该官员注意到中国外长王毅4月9、10日访朝，习近平的维安护卫及（中方）礼宾人员最近也赴北韩。北韩领袖金正恩则是去年9月访中，并和习近平会晤。 今年是1961年「中朝友好合作互助条约」缔约65周年。 韩联社20日报导说，若习近平访朝，也显示他有意恢复中朝同盟关系。上述条约规定，一旦中朝任一方受武力攻击，另一方将提供军事援助，即「有事时自动军事介入」的条款。 俄罗斯总统普丁19、20日才访中。今年是中俄战略协作伙伴关系建立30周年与中俄睦邻友好合作条约缔约25周年。在20日举行的「习普会」中，中俄领袖同意该条约继续。 美国总统川普自13至15日才访中，期间川、习2人重申使北韩无核化的共同目标。 还有1位南韩政府消息人士说，习近平可能寻求调解美朝关系；南韩总统李在明1月国是访中期间，请习近平协助调解韩朝关系，习近平也对此请求做出正面回应；习、金2人似乎将讨论包括韩朝关系的很多事，「中方也对我们说，拭目以待好事发生」。 习近平上次是2019年6月访朝，并和金正恩举行「习金会」。 时代杂志则引述消息人士报导，习近平的北韩行尚未官宣；中朝将更紧密地合作对抗日本的新军国主义。 该报导说，习近平此举被视为对日本在首相高市早苗去年10月上台后，脱离长久以来的和平主义立场且采取更独断地缘政治姿态的回应。 去年9月北韩领袖金正恩（左）访中，中国大陆国家主席习近平（右）在北京人民大会堂接待。路透...