星期二, 21 7 月

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就市论势/先进制程、光通讯 聚焦

盘势分析 台股昨(1)日逆转近期弱势表现,开高走高,终场涨1,451点,以33,174点作收,近期因中东战事干扰,台股沿均线整理震荡,昨日开盘后稳守季线,冲破多道均线压力,站上33,000点关卡,惟清明连假在即,战火及连假效应影响,市场观望气氛浓厚,且仍未突破箱型整理区间,需留意短线反弹后获利出场避险心态发酵,投资谨守纪律,勿过度追价。 近期受中东战事消息反复影响,大盘高档震荡剧烈,美伊表态谈判为战事终结带来希望。从筹码面观察,外资昨日虽转卖为买,但3月累积卖超逾9,600亿元,融资余额维持高位,整体筹码呈不安定状态,宜持续观察战事变化、国际股市及能源价格是否回稳,作为市场情绪变化与操作动向观察。 从基本面观察,企业延续去年亮眼获利,多家法人对台股2026年获利年增率预估,从原先21%上修至30%,且历经近期回档,台股本益比已从历史高点回落,目前修正至约19.5倍,为长线投资人创造逢低布局机会。 综合研判,台股逢清明长假与地缘政治干扰,但在基本面强劲护体下,长线多头格局并未改变。展望后市,4月下旬将进入第1季财报季,市场将高度聚焦台积电(2330)法说会,以及其他AI供应链释出的最新展望。 投资建议 操作策略上,面对股市高档震荡,应维持以基本面、强趋势选股策略。盘势急跌可视为长线布局进场时机,并将投资重点锁定获利表现佳、具备高度成长性的半导体先进制程、记忆体、光通讯与PCB,待不确定讯号厘清后,台股可望重启强势上涨契机。...
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台股跌破5日线 亚股走弱、川普谈话引发卖压

台股指数2日从开高走高到33,497点一路下滑至32,626点,跌破5日均线;市场情绪变化之大除连续假期到来,投资人不愿追价,甚至降低持股部位;美国总统川普最新演讲内容出来后,亚洲主要股市一路走跌,台股卖压也随之出笼。法人表示,中东局势仍浑沌,甚至在当事者坐上谈判桌前,可能要经历更激烈的攻防交战,台股要在此时V转难度很高。 今天日经225指数由早盘的54,258点一路跌到午盘的52,731点,跌幅约1.88%。韩国综合股价指数由今日高点5,551点跌到5,236点的跌幅约4%。台股早盘由33,497点一路下杀到32,626点,跌幅约1.65%。 富邦投顾董事长陈奕光及第一金投顾董事长黄诣庭都指出,台股应处在箱型格局,下档指数不至于跌破3月9日低点31,529点,但要上攻到3万5千点的难度较高,需要等局势明朗及筹码沈淀,这需要一段时间。现阶段操作须视本身持股部位,五成为基准点,持股已在五成以上者,逢股价冲高可先减码;持股在五成以下者,遇股价重挫则可分批加码。 不过,现阶段是选股不选市,操作标的还是以AI为主的指标股为主,因为其基本面佳可保护短线遇到波动的风险,否则追价却被套住的时间恐较长。...
陆猪肉价跌至成本以下 陆商务部等部门开展冷冻收储
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陆猪肉价跌至成本以下 陆商务部等部门开展冷冻收储

大陆近1年来猪肉持续价跌,据央视新闻,为维护猪肉市场平稳运行,更好发挥中央储备调节作用,近期大陆商务部、国家发展改革委、财政部正在开展中央储备冻猪肉收储工作。下一步,商务部将继续密切关注猪肉市场行情,加强趋势研判,会同有关部门做好储备调控,保障市场平稳运行。 据红星新闻,大陆农业农村部监测资讯显示,3月20日-26日,全国猪肉平均批发价格为7.92元/斤(人民币,单位下同),环比下降1.9%,2025年同期为10.34元/斤,年减23.4%。 将时间线拉长可以看到,猪肉批发价格从2024年8月开始持续下降,距离高点的13.88元/公斤,已跌去约43%。 猪肉批发价格下降背后,是生猪价格的持续低迷。大陆农业农村部监测资料显示,2026年3月第3周,全国30个监测省份生猪价格全部下跌,生猪平均价格为每公斤11.05元,较去年同期下跌28%,创2018年6月以来新低。 猪价走低引来产业连锁反应。成都商报旗下「红星资本局」称,生猪价格走低,叠加饲料成本不断攀升,养殖业几乎陷入「养一头亏一头」的情况。 根据银河证券数据,3月20日自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-297.68元/头及-141.48元/头。卓创资讯数据也显示,3月中旬生猪养殖端平均每头亏损约225元。 大型企业也未能幸免,以控制成本突出的牧原股份为例,3月28日发布2025年年报,实现营业收入1441.45亿元,年增4.49%,归母净利(归属母公司净利润)154.87亿元,年减13.39%。 中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示,猪价持续下跌是受多重因素影响,一是供应端持续高位,能繁母猪(具有繁殖能力母猪)存栏量偏高,加上生产效率大幅提升,市场供给维持高位;二是春节后肉类消费步入淡季,节后猪肉消费,较节前通常下降15-20%。 看待后市,柏文喜称,官方已启动中央冻猪肉储备收储,但由于产能调减效果显现尚需...
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自由还是无奈? 中国劳工困在灵活就业中

非典就业潮专题2 (中央社记者吕佳蓉-李雅雯北京-上海2日电)中国灵活就业人数持续攀升。数据显示,每2名城镇就业者中,有1名是灵活就业人员,他们在网约车、家政业、外送领域灵活就业,在经济下行与转型过程中,掉入「进去容易出来难」困境。 「本单由『清新车』接您」,中国滴滴打车软体近期叫车时不时会跳出这一通知。有「清新车」的出现是因为「臭车」在中国网路上已是被广泛讨论的话题。 「臭车」话题约在2023年出现,在COVID-19(2019冠状病毒疾病)疫情控管刚结束、经济下行等情况下,愈来愈多被大厂裁员、行业被监管导致离职、结束创业、关闭公司的人来开网约车(网路平台叫车)。 这些网约车司机成为「被动灵活就业者」,挤进北京、上海、广州、深圳等一线城市,工作时间长,没有社保、医保等保障,吃、喝、住大多在车上,把车当作第二个家的「臭车」成为社会现象。 ●「现在有工作就不错了」 福利保障没多想 北京一名网约车司机向记者表示,受到经济不景气影响,他关掉公司改跑网约车,维持收入以照顾在老家的家人。这名司机语带哽咽地说,现在有工作就不错了,他某天开了13个小时的网约车,手上仍只剩人民币300元(约新台币1350元)。他住在邻近北京的河北组合套房,一个月只需要不到千元,对于未来前景没有把握。 类似情况也出现在上海。上海一名网约车司机提到,他原先在河北开餐饮店,没有想到遇到COVID-19疫情,餐饮店经营不下去,为了生计于是改跑网约车,成为灵活就业一员。 这名司机表示,尽管在上海这样的大城市生活成本较高,不过以跑车这件事来说,客源还是比较多,所以特地跑到上海开网约车。据他观察,投入网约车行业的人愈来愈多,每位司机可以分食的接单量也缩水。 除了网约车,「家政阿姨」也是经常可见的灵活就业职业类型。在上海从事家庭服务业的家政阿姨黄绮(化名)原本在一家工厂工作,那时有人介绍家政工作,于是兼著一起做,后来工...
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油价冲高+供应吃紧 ABS、PS 齐涨 台达化强攻涨停

美国总统川普2日发表演说后,亚洲股市一路走跌,停战预期落空,带动原油价格震荡走高。此外,近日油价持续在高档,塑化中游五大泛用树脂产品价格续扬,SM下游产品ABS、PS价格强弹,国内代表性厂商之一的台达化(1309)再飙涨停。 川普2日演说未释出战事降温的明确讯号,原油价格受此影响,震荡走高,美国西德州原油期货上涨4.1%,报每桶104.21美元;布兰特原油期货上涨5%至106.42美元。 芳香烃产品供应紧缩,ABS、PS等SM下游产品涨势也大幅拉升,据市场报价,近期远东区ABS价格周涨100美元、PS也涨80美元。台达化旗下主要产品为苯乙烯下游产品ABS、GPS及EPS,法人指出,近日供应端持续收紧,带动下游产品价格大幅弹升。 台达化日前表示,开战以来因呈本端显著走强,有效提振ABS、GPS、EPS市场价格,叠加部分石化企业采取限量销售策略,导致市场货源供给量呈现缩减态势,价差也是近年最好的。 此外,公司日前分析,就算荷莫兹海峡恢复航行,原料供给要趋于稳定,预估还是要1至1.5个月的时间,预计到6月为止,苯乙烯(SM)原料报价都有可能维持高档,也将反应于产品价格,有助于利差提振。 依目前态势,去年台达化在ABS及中山厂亏损较多,目前公司看中山厂今年应可打平。中国厂商后续如对于廉价原油、天然气、石油脑取得的管道持续受限,竞争力也将相对削弱,则下半年比较可以期待。...
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网路交换器供应链 带劲

辉达等大厂相继推出102.4T高阶网路交换器,法人指出,相关产品多导入液冷设计以优化能源效率,加上冷板液冷技术,使高密度部署在电源使用效率仍维持优异表现,智邦(2345)、台光电、台燿、奇鋐等供应链可望受惠。 就产业趋势看,寿险金控旗下投顾法人分析,辉达在今年GTC大会发表Spectrum-X 102.4T网路交换器实机,相关系列产品推出象征资料中心网路迈入以Spectrum-6 ASIC量产元年。 在系统应用层面,法人表示,这系列102.4T交换器是辉达Vera Rubin运算平台的重要支柱,并全面导入液冷设计,以确保满载运作时维持系统稳定性与高能源效率。 另一方面,3月的2026 OFC大会中,102.4T网路交换器集体亮相,标志资料中心跨入1.6T网路世代,其中思科推出基于自研Silicon One G300晶片的Nexus 9000、Cisco 8000系列交换器平台。...
山西中煤关家崖煤业发生冒顶事故 4人被困遇难
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山西中煤关家崖煤业发生冒顶事故 4人被困遇难

据《新华社》报导,据山西省吕梁市兴县有关部门消息,4月1日,中煤关家崖煤业有限公司发生冒顶(开采矿井时上部矿岩层塌落)事故,4人被困遇难。 4月1日21时15分,中煤关家崖煤业有限公司发生一起冒顶事故,有4人被困。2日2时46分,被困4人被救援升井,已无生命体征。中煤关家崖煤业有限公司隶属中国中煤能源集团旗下中煤集团山西有限公司,生产能力为150万吨/年。 据百度百科,山西兴县华润联盛关家崖煤业有限公司(后更名为中煤关家崖(兴县)煤业有限公司)成立于2012年10月17日,法定代表人为张震,注册资本8.32亿元人民币,位于山西省吕梁市兴县蔚汾镇东坡村,是一家从事煤炭开采和销售的国有企业。 该公司源自于2009年对原国营关家崖煤矿等4座矿井的合并重组整合,整合主体为山西华润联盛能源投资有限公司。2025年2月,公司名称变更为中煤关家崖(兴县)煤业有限公司矿井设计生产能力为120万吨/年,并于2024年取得150万吨/年的安全生产许可证。 山西兴县华润联盛关家崖煤业有限公司(后更名为中煤关家崖(兴县)煤业有限公司)成立于2012年10月17日,4名工人罹难。(中新网)...
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中国山西一煤业公司事故 4人罹难

新华社今天报导,中国山西一家煤业公司1日发生事故,导致4人死亡。 报导表示,中煤关家崖煤业有限公司昨晚9时15分发生岩层塌落事故,4人被困。受困4人今天凌晨2时46分获救援升井,已无生命体征。 中煤关家崖煤业有限公司隶属央企中国中煤能源集团旗下中煤集团山西有限公司,生产能力为每年150万吨。
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欣兴出关+美系外资调高目标价 股价逆势上涨、贡献大盘最多涨点

欣兴(3037)结束处置2日「出关」,股价开高走高,一度冲达涨停537元,无视台股大盘重挫,盘中涨幅仍超过6%,影响大盘指数约17点,为贡献大盘指数涨点最高的个股, 盘中成交值居第四。 美系外资通路访查发现,鉴于未来几年可能出现供给紧张,许多客户正积极与欣兴签署长约,且长约条件对欣兴有利,未来报价有机会再向上调整,且有机会重回或超越过去的毛利率高峰。 美系外资上修欣兴今、明年每股纯益(EPS)至15、26.7元,且同步调升目标价,目标价由618元上调至734元。 欣兴2月营收116亿元,受季节因素影响,月减9.1%,但年增16.2%,创历年同期新高,累计今年前2月营收243.67亿元,年增25.1%;欣兴先前曾表示,包含铜箔、贵金属、铜箔基板、玻纤布等原物料都涨价,台厂也提高价格,不过,载板及PCB产线仍维持90%以上高稼动率,今年首季涨价效应显著,营运可望优于去年第4季。 欣兴结束处置出关首日股价强势,早盘以535元开高后急冲上涨停537元,盘中打开,涨幅仍超过6%;欣兴强涨,南电(8046)开高后一度冲达627元,上涨53元, 涨幅9.27%,不过,随著大盘走弱,一度翻黑下滑至566元,下跌8元, 股价走势震荡。 景硕(3189)也在处置中,早盘以342元开高,一度冲达352元,上涨20元, 涨幅6.02%,同样随著大盘走弱而下跌翻黑,一度下滑至323.5元, 下跌8.5元,股价震荡。...
陆官媒驳中国经济失速论 称4.5-5%经济目标「展现耐心定力」
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陆官媒驳中国经济失速论 称4.5-5%经济目标「展现耐心定力」

今年大陆两会《政府工作报告》提出经济成长预期目标为4.5%至5%,并强调「在实际工作中争取更好结果」。这个目标设定,既立足当前形势,为调结构、防风险、促改革预留了空间,又与中国2035年远景目标的阶段性要求高度契合,释放出稳定增长信号。 由大陆国务院主办的「经济日报」发文称,放眼全球,中国提出的成长目标,当属「一枝独秀」。世界银行发布的《全球经济展望》报告预计,2026年全球经济成长率为2.6%。中国不仅仍是「增长高地」,也与学界预期吻合。中国多数学者估算,2026年至2030年我国经济潜在成长率约5%。世界银行估算,2020年至2030年中国经济潜在成长率约4.5%。潜在成长率是经济在资源合理配置、技术稳定进步、制度环境最佳化条件下所能实现的最大永续成长。 4.5%至5%的增速目标,既未脱离实际强行「拔高」、也未保守「压低」,而与经济内在规律保持一致;4.5%至5%的成长目标,展现了耐心与定力。首先是对当前情势的稳健因应。今年是「十五五」的开局之年,也是为基本实现社会主义现代化「夯实基础、全面发力」的关键期,中国推动高品质发展,要在维持经济成长的同时,完成结构调整、动力变革等一系列高难度动作,包括稳步化解房地产、地方债务等领域的风险。当此之时,若设定过高的刚性成长目标,会迫使有些地方为保增速,滋生「求快」、「求显」想法,以短期刺激透支长期潜力。 其次,是著眼发展策略的从容因应。实现中国2035年人均GDP达到中等已开发国家水准的目标,经济需要维持长期稳定成长。按年平均成长率约4.17%测算,2026年设定4.5%至5%的成长目标,既与2035年远景目标的阶段性要求高度契合,又为后续发展预留了弹性空间。 该文称,「十五五」开局之年若增速过高,可能导致资源错配或风险积累,影响长期目标实现;若增速过低,则可能无法为产业升级、科技创新等提供必要支撑。4.5%至5%的区间...