星期六, 18 7 月

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记忆体股遭错杀?法人重申正向并点名这几档为首选

受中东战事及产业杂音干扰,近期记忆体族群股价大幅修正。法人认为,TurboQuant不会压抑需求,加上DDR4供需未见反转、个股催化剂明确,重申正向看法,首选旺宏(2337)、华邦电(2344)、南亚科(2408),亦看好宜鼎(5289)、群联(8299)。 大型本国投顾分析,谷歌近期提出TurboQuant技术,声称可将单位任务记忆体需求降低六倍,有效缓解KV cache随context长度线性成长的瓶颈,并明显提升长序列推论效率。 法人评估,此举将降低单位任务记忆体成本,进而依循Jevons Paradox刺激长序列及多代理应用扩张,带动总需求上升;同时,谷歌等多数美系云端服务供应商仍积极与记忆体原厂洽谈三至五年期SCA以锁定供给,显示采购行为并未转弱。 法人调查供应链后发现,DDR4于2026至2027年供给增幅有限,若未来供需出现松动,南亚科、华邦电分别具备将10奈米、 16奈米产能转向DDR5与CUBE的弹性。 在价格方面,3月DDR4 8Gb合约价已上涨达15至18美元,法人预估第2季将季增40%至50%达22至25美元,并于下半年上看30美元。 现货市场随地缘政治风险引发的卖压消退,且供需仍吃紧,DDR4现货价有望于4月转强,带动与合约价差再度扩大,进一步支撑合约价续涨。 法人指出,华邦电挟ECB订价完毕、报价上涨等利多,南亚科具有私募案引发国际大厂等策略投资人等题材,至于旺宏则受惠eMMC结构性缺货,短线股价受非基本面因素压抑后,评价吸引力开始浮现。...
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北京传无差别攻击 市集遭推土机冲撞多人死伤

中国再传无差别攻击致人于死事件。位在北京市房山区的一处传统农村市集,昨天上午有人驾驶大型推土机在市集内肆意冲撞,许多民众闪避不及当场被撞倒,目击者指现场有7、8人当场死亡。但当地官方至今未曾通报,中国网路上一度出现的相关画面也已被删除殆尽。 综合网路讯息及香港01、星岛日报等媒体报导,事件发生在房山区周口店镇的农村市集「大韩继大集」。网传影片显示,一辆黄色的大型推土机昨天上午11时过后快速驶入市集内,不但四处横冲直撞,驾驶者且专挑人潮多的地方撞击。 由于周六、日是市集固定开市日,市集内人潮众多,当场就有许多采买民众及商家被推土机撞倒,甚至被辗压,倒卧在血泊中失去意识,其他人则四散奔逃,现场尖叫声不断,多个摊位瞬间被夷为平地,农产品散落一地,场面十分混乱。有目击者指称,就自己亲眼所见,恐有7至8人当场死亡。 尽管如此,市集内先是有人拿起板凳等物品砸向驾驶者,试图阻止他的举动。随后,又有数名民众先后冲向推土机,并冒险爬上推土机,将驾驶者强行拖下推土机,众多民众上前围殴,这名驾驶遂被打倒在地,满脸是血。 不过,截至发稿为止,房山区当地警方及官方一直没有对这一无差别攻击事件作出任何通报或说明,因此无法得知具体的死伤人数及财物损失情况。此外,目前这名推土机驾驶去向不明,外界也无从得知他犯案的动机及背景,是否与典型的心生怨恨而报复社会有关。 根据报导,中国如微博、抖音等网路平台已对这一事件的相关关键字进行过滤,一度上传的现场画面都已被删除殆尽,但在海外中文网路则已广为流传。...
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花旗:台积电2027年 EPS 可达130.72元 目标价上调7.6%至2,800元

花旗在最新释出的个股报告中指出,AI需求强劲,台积电(2330)的AI相关营收明年预期将成长超过100%。基于台积电今年强劲成长已在预期之中,但未来二年还有更大的上行空间,花旗将台积电目标价由2,600元升至2,800元,维持「买进」评等。 花旗指出,强劲的AI需求不仅限于绘图处理器(GPU)/特殊应用IC(ASIC),还扩展至更广泛的生态系,包括伺服器CPU、网路晶片及共同封装光学(CPO)。 花旗预期,台积电受惠于制程升级与晶片尺寸放大,明年AI相关营收将年增逾 100%;毛利率也将维持在60%中段,主要是因为强大的良率控制与效率。即使折旧随资本支出而增加,且面临通货膨胀环境的挑战,但供给环境紧缩,支持晶圆价格持续上涨,强化台积电的定价能力与毛利率韧性。 台积电预测今年营收将年增30%,资本支出约520-560亿美元。花旗将台积电2027年预估资本支出从600亿美元调高到670亿美元,2028年更可望达到750亿美元或更高。台积电拥有跨制程的技术优势,2027年的3奈米产能将年增30-40%,2奈米产能更年增100%以上,到2028 年的2奈米及A16 产能将再度倍增。 花旗预估,台积电2027年营收可望成长36%,每股税后纯益(EPS)可达130.72元,比彭博资讯统计的法人共识高出18%;2028年营收成长25%,EPS为165.99元,比彭博共识高出28%。 花旗预期,2奈米在2027年占营收比重将达29%,远高于2026年的15%、2025年的1%,成为台积电有史以来最大的营收贡献来源,至少在未来三年都有强劲的需求和稳固的订单能见度。 延伸阅读 晶圆代工2.0去年营收达3,200亿美元 台积电扮火车头...
大陆男子逾34亿元英国资产遭冻结 涉经营非法赌场
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大陆男子逾34亿元英国资产遭冻结 涉经营非法赌场

据有组织犯罪和腐败报导项目(OCCRP)及《星期日泰晤士报》联合调查揭发,「X先生」的真实身分,是被福建省通缉、涉嫌经营非法赌场的逃犯Su Jiangbo(音译:苏江波)。英国皇家检控署(CPS)近日冻结一名称为「X先生」(Mr. X)的神秘富豪,其在伦敦多达85处的豪宅物业,总值达8,100万英镑(约合新台币34.4亿元)。 报导指出,40岁的苏江波利用一本圣克里斯多福及尼维斯(St. Kitts)和尼维斯(Nevis)的「黄金护照」,在英国开设公司,并自2023年9月起,在伦敦疯狂购入数十个房地产,当中包括一个价值1,300万美元、可俯瞰圣保罗大教堂及泰晤士河的顶层豪宅。 而就在他开始大手笔入市的数周后,2023年9月15日,福建大田县法院便发布一份包含其照片及住址的通缉令,将其列为「在逃犯罪嫌疑人」。该份名单包括Su Jiangbo在内的38名涉嫌参与非法赌博、诈骗和网路犯罪等罪行的疑犯。通缉名单上列有各人的照片、家庭住址以及警方热线电话。 英国皇家检控署于3月24日宣布,已根据《犯罪收益法》,对「X先生」发出「不明财富法令」(Unexplained Wealth Orders)及「中期冻结令」(Interim Freezing Orders),正式冻结其相关资产,当中包括伦敦市中心和南部地区的85处房产。虽然官方公告未有指名道姓,但媒体透过查册,证实其人正是苏江波。 报导指出,《星期日泰晤士报》记者曾试图透过电邮及电话联络苏江波,但均未获回复。这次行动再次显示,英国正加强利用「不明财富法令」,打击利用伦敦作为「避风港」的国际犯罪分子及其黑钱。 40岁的苏江波在英国狂买豪宅,其中包括一户价值1300万美元、可俯瞰圣保罗大教堂及泰晤士河的顶层豪宅。图为英国圣保罗大教堂。(携程网)...
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郑丽文4月访陆 中国学者:推动两岸关系和平发展

国民党主席郑丽文将于4月7日至12日到访中国大陆访问。上海海峡两岸关系研究会研究员包承柯表示,这对国共两党而言是非常重要的访问,而大陆的既定方针就是推动两岸关系和平发展与和平统一。 根据中国官媒新华社报导,中共中央台湾工作办公室主任宋涛今天表示,中共中央和中共总书记习近平欢迎并邀请郑丽文率中国国民党访团于4月7日至12日到江苏、上海、北京参观访问。 包承柯今天接受中央社访问时指出,尽管美国总统川普因中东局势延后访中,但是两岸的事情一直在进行当中。去年年底国民党副主席张荣恭在上海与宋涛会面,今年年初国民党副主席萧旭岑也率国民党智库代表团到北京交流,「我想这些访问为郑丽文到大陆访问进行了准备」。 包承柯表示,郑丽文到访的时间是在清明节后,以及原本川普可能预计3月底4月初访中之后,时程上是比较紧。但现在确定川普延后访中,也让郑丽文有很好的时间段到访,预计届时到江苏时可能会到南京中山陵祭拜孙中山。 包承柯说,国共两党从连战于2005年访问大陆后,就建立起相互合作的态势,这次郑丽文的到访是时隔10年再有国民党主席到访大陆,这对两岸、国共两党都是非常重要的一次交流。 他说,对于两岸关系发展,大陆的既定方针就是推动和平发展与和平统一。从年初的对台工作会议上已融入此访的设想,因此郑丽文的访问有助于两岸关系的和平发展与推动作用。 对于即将到访中国大陆,郑丽文今天表示感谢与欣然接受,并指不管是行前,或是结束访问后,都非常愿意与总统赖清德见面、交流,大家有太多结,需要打开。...
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上海中古屋单日成交量创5年新高 是否回暖待观察

中国房市疲软下,上海市3月下旬的中古屋(含商用)成交量似有回升,28日的单日成交量为1585户,创近5年来新高。中国业界分析,这应与上海官方2月下旬大幅放宽购房门槛有关,但仍以改善居住需求为主,整体上只是回归「房住不炒」的格局,是否真正回暖仍待观察。 澎湃新闻报导,根据就业机构「安居客上海」监测数据显示,上海中古屋(含商用)28日的单日成交量攀升到1585户,不但创今年新高,更打破2025年3月15日1473户的上次新高,创下近5年来新高。 根据报导,若统计3月1至28日数据,上海的中古屋成交量累计为2万7733户,也较去年同期增加8%;若以周为单位统计,中古屋成交量也续创新高。 中国房地产研究机构「58安居客研究院」院长张波预测,3月全月上海中古屋成交量可望挑战3万户,直追2021年同期的水准,使「月成交3万户」成为上海房市能否回暖的指标。 综合证券时报等媒体报导,有上海房地产业界人士分析,上海市官方今年2月25日推出、被称为「沪七条」的活络房市新措施,大幅放宽了购房限制,特别是大举降低了非本地籍家庭的购屋门槛,且放宽部分购屋者的税赋规定,加上官方对头期款等贷款条件的放宽,是上海中古屋成交增温的主因。 至于是否断定上海房市自此回暖,业界人士认为,尽管中古屋成交量上升,但目前观察,这波中古屋交易仍以改善居住需求为主,整体上仍是回归「房住不炒」的格局,是否真正回暖仍需要观察。...
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记忆体指标股回神 台股收盘下跌594点、台积电跌40元收1,780元

台股30日收盘下跌594.43点,终场以32,518.16点作收,成交量6,466.24亿元;台积电(2330)收盘价1,780元,下跌40元,跌幅2.2%。 今日成交金额大且走高为:稳懋(3105)、南电(8046)、南亚(1303)、群联(8299)、IET-KY(4971)、台化(1326)、全新(2455)、雍智科技(6683)及高力(8996);成交金额大且疲软者则为:华通(2313)、台达电(2308)、定颖投控(3715)、力积电(6770)、世芯-KY(3661)、联发科(2454)、台光电(2383)、燿华(2367)及鸿海(2317)。 第一金投顾表示,美伊战争迈入第五周,双方停战条件差距太大,陷入僵局,周末美国和以色列轰炸伊朗核子和炼钢设施,伊朗在波斯湾各地展开报复。油价再掀涨势,上周五(27日)布兰特原油上涨 3.37%,收在每桶 105.32 美元,伊朗持续封锁荷莫兹海峡,该海峡承载全球约两成的原油与液化天然气供应,开战至今,布兰特油价已上涨约五成,恐进一步升级为能源危机,且荷莫兹海峡持续受限或能源基础设施遭破坏,油价中的风险溢价就会持续攀升。 第一金投顾表示,短期地缘政治风险仍具不确定性,短期台股震荡加剧,持续留意荷莫兹海峡通行状况、油价动向及伊朗和谈进展。时序即将进入第2季,4 月关注第1季财报、台积电法说会、美国经济数据表现及美国超级财报周,可择优聚焦营收、财报表现优于预期的个股。操作严控持股水位、耐心等待市场落底讯号确立,保持风险控管。...
大陆在成品油出口限制下仍向菲律宾、越南运送燃料
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大陆在成品油出口限制下仍向菲律宾、越南运送燃料

据彭博社报导,尽管中国本月初实施了出口限制,但上周末仍向东南亚多个能源短缺国家出口柴油等燃料。包括近期与中国大陆有主权纠纷的菲律宾。 报道指,亚洲新兴经济体是受中东战争冲击最严重的地区之一,包括菲律宾在内的一些国家已称,将在能源供应紧张之际向区域内其他国家寻求帮助。 根据彭博社汇编的船舶追踪数据显示,丁亨36号和欧肯特轩号油轮在周末向菲律宾运送了超过26万桶柴油。同期,大洋号向越南运送了约10万桶馏分燃料(Distillate Fuel),可能有助于缓解包括柴油在内的石油产品短缺。 菲律宾周日(29日)称,正准备接收首批柴油,作为石油外交努力的一部分。菲律宾目前正应对因燃料短缺引发的国家紧急状态。菲律宾官员并未透露具体供应方,但中国大陆本月一直是主要的柴油供应来源,占马尼拉每日15.8万桶进口量的一半以上。 本月初中国暂停柴油、汽油和航空燃料出口,被认为可能加剧区域燃料短缺,进一步推高部分东南亚国家的能源价格。中国是亚洲最重要的燃料出口国之一。 大陆外交部发言人林剑19日在例行记者会上说,中东局势冲击全球能源安全,相关国家应立即停止军事行动,防止区域动荡对全球经济发展造成更大影响。中方愿与东南亚国家加强协调配合,共同因应能源安全问题。 此前,菲律宾能源部长加林(Sharon Garin)3月17日曾与中国大陆驻菲律宾大使会面,讨论能源合作。菲律宾农业部长劳雷尔(Francisco Tiu Laurel)星期三(18日)也说,尽管中东战争对全球供应构成风险,但中国已向菲律宾保证,不会限制对菲化肥出口。 另据彭博社报导,庞大的化肥产业使中国成为化肥领域中的「欧派克」(OPEC)。中国生产约占全球44%的磷、30%的氮,如果中国选择加以利用,这在未来几十年可能会成为一个强大的地缘政治工具。 中国大陆驻菲律宾大使馆。(大陆驻菲律宾大使馆官网)...
习近平邀郑丽文4月访陆 学者:政治筹码与舞台兼具
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习近平邀郑丽文4月访陆 学者:政治筹码与舞台兼具

中共中央台办主任宋涛30日宣布,中共中央总书记习近平邀国民党主席郑丽文于4月7日至12日到江苏、上海、北京参观访问。对此,致理科技大学国际贸易系教授、前国民党大陆部副主任张弘远表示,此行对郑丽文而言是一次政治考验,同时也透露出北京对其的支持态度。 张弘远30日接受本报采访时指,郑丽文的领导力及对外宣示,若缺乏北京背书,可能会被外界视为政治呓语,甚至遭贴上媚共标签。但此次访陆安排,至少让其的政治声望和论述获得一定的支持,也象征北京对其一连串两岸主张的关注。他说,「可以说是支持,到什么程度,要到此行登场才会逐渐明朗」,不过从流量来看,消息公布确实给她带来关注。 张弘远分析,郑丽文需要实质的支持来回应党内及外界观望,包括其过去曾支持民进党由绿转蓝对其党性与政治定位的评估。对北京而言,也能观察她在两岸关系上的立场与表现,测试政治影响力。他认为,若郑丽文能在此行表现得当,重建台湾知识女青年的政治风度,并获两岸媒体与舆论的肯定,将有助中间选民改观,也可能增进她在国民党内及未来政治布局的影响力。 张弘远提到,这次访问安排与宋涛宣布的讯息,有部分象征意义。宋涛称「将就来访事宜进行妥善安排」,这显示出中共方面对邀请已做出高层政治判断。同时,郑丽文此次行程安排,包括江苏、上海及北京,这将是既有科技与经济考察的路线,同时也兼顾历史连结与政治互动。 此外,张弘远分析,郑丽文此行是在日前刚结束的大陆「两会」(人大、政协)后的政治节奏中,扮演「讯号宣示」角色。他提到,「有人需要的是平台,有人需要的是舞台」。两会时通过「民族团结进步促进法」,显示大陆将进一步内造一体化,因此在政治路线上必须有所「宣示」,需要平台。而郑丽文需要的是舞台,过去郑丽文的讲话未获太多关注,此次访陆安排可让她获得更多舆论流量与政治支持。 张弘远还提到,此行预期将建立起国共两党的新局面,有助重新建立两党间的直接联系管道,...
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台股回测季线大关、下跌594点 三大法人卖超739亿元

美股上周五四大指数都走跌,那斯达克指数下跌2.15%,台股30日开低下挫,回测季线大关,下跌594.43点,收32,518.16点,跌幅1.8%,成交量6,466.24亿元,三大法人卖超739.56亿元。 统计三大法人买卖超情况,外资及陆资(不含外资自营商)卖超639.37亿元,投信买超33.79亿元,自营商卖超(合计)133.99亿元,其中自营商(自行买卖)卖超38.99亿元,自营商(避险)卖超94.99亿元。 台积电(2330)收最低1,780元,下跌2.2%;台达电(2308)收1,485元,下跌1.66%。鸿海(2317)再度破底,收194元,下跌2.76%,联发科(2454)重挫逾4%,收1,510元。以这四档贡献大盘跌点最多的权值股来看,只有台达电股价仍在月线之上,其余都跌破月线大关。 今日传产类股表现强过科技股,塑化指数大涨逾7%,为涨幅最多的类股,台化(1326)、永裕(1323)、台达化(1309)、亚聚(1308)、台聚(1304)、华夏(1305)都涨停,南亚(1303)也大涨逾9%。其中台达化为连续第三根涨停板,收24.35元。 造纸、橡胶、航运、水泥指数也都收红,造纸股中华纸(1905)、宝隆(1906)都亮灯涨停,华纸也拉出第三根涨停,收16.9元。今日台股虽然又大跌近600点,但上市柜合计共有46家涨停。 延伸阅读 就差1元季线跌破了 台积电最后一盘爆8,287张卖单收1,780元 市值46.15兆元...