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台北股市今天开高走高，收盘涨1019.58点，为44169.04点，涨幅2.36%，成交金额新台币1兆1176.45亿元。 加权指数开盘为43587.63点，盘中最高44798.88点，最低43587.63点；不含金融股指数39748.92点，涨975.15点。 八大类股涨跌幅：泥窑股涨3.46%、食品股涨0.9%、塑化股涨4.15%、纺织股涨0.13%、机电股涨2.61%、造纸股涨0.77%、营建股涨0.36%、金融股涨0.56%。 委买张数2228万6828张，委卖张数1594万2999张，成交张数1219万7113张。 收盘时上涨826家，下跌207家，持平68家。 成交量前5名个股为主动统一升级50、联电、友达、主动统一台股增长、元大台湾50正2。 涨幅前5名个股为第一金太空卫星、盛群、丽正、南亚科、联合再生。 跌幅前5名个股为期街口布兰特正2、LINEPAY、富邦媒、来亿-KY、森崴能源。...

受美股费城半导体指数狂飙近8%激励，台股12日多头气势如虹，加权指数盘中狂涨逾1,100点。在整体半导体族群强力推升下，无尘室机电工程大厂亚翔（6139）买盘涌入，以768元开盘后，早盘顺利攻上涨停板805元锁死，大涨73元，涨幅达9.97%。 从技术面观察，亚翔先前历经前波高点853元拉回修正后，今日伴随大盘强劲反弹，一举强势站上5日线、10日线及月线等短天期均线。 截至午盘，亚翔成交量逾5,400张，涨停板维持一字锁死至午盘，展现强烈攻击力道，成为盘面上吸金的AI建厂受惠指标股。 展望后市，受惠全球AI热潮引爆半导体疯狂扩产浪潮，亚翔海内外在手工程订单满载。董事长姚祖骧先前便对前景十分乐观，直言「我想3年应该不是问题」，随著各案场陆续进入施工高峰期，营运成长动能可望一路延续。...

台股开高走高，早盘冲上44798点，涨逾1649点，写下盘中史上第2大涨点；台积电、国巨、联发科等权值股劲扬，记忆体股、高价科技股强势。 外界期待美伊即将达成协议，美国股市收盘劲扬，费半指数大涨7.91%，AI科技股回神，日、韩股劲扬。 台股今天以43587.63点开高，早盘冲上44798.88点，涨逾1649点，写下盘中史上第2大涨点。 截至11时40分左右，台股加权指数上涨1076.42点，至44225.88点，涨幅2.49%，电子股涨2.71%，金融股涨0.9%、柜买指数涨3.55%。 观察权值股表现，台积电盘中涨45元至2295元，涨幅2%，联发科涨逾4%，台达电、鸿海涨逾2%，国巨大涨约5%。 记忆体族群今天强势，南亚科涨停，华邦电涨逾9%。低轨卫星族群活泼，同欣电涨停，正文、台扬等雀跃，华通平盘。 观察高价股走势，股王信骅涨逾4%、股后颖崴涨停，多数高价股劲扬，川湖、创新服务、汉唐、竹升科技强涨，倍利科、双鸿涨破千元关卡，台股至48千金股。...

随生成式AI横空出世，记忆体产业周期循环特性淡化，加上未来产业技术发展为先进封装更重于制程微缩，中长期压抑扩产能力，法人预期，下半年报价可望持续上阳，投资首选群联（8299）、南亚科、华邦电等三档。 投顾法人分析，观察纯记忆体厂商SK海力士及类比晶片巨挈德仪自2020年第1季来，共25个季度存货及存货周转天数后发现，期间记忆体产业大致经历两次小周期，且循环特性正在发生根本性变化。 首先，记忆体周期波动幅度缩窄，以SK海力士为例，2023年第1季以后库存与经营周期波峰、波谷明显缩窄，显示AI带来的稳定需求正在平滑传统景气波动。同期间德仪周期特性则更加鲜明、长度更长、起伏更大。 其次，自2022年11月30日ChatGPT推出以来，德仪存货周转天数仍处于疫情后的长期修正周期；反观SK海力士自2023年第1季以来存货周转天数下滑、波动性明显缩小。 法人认为，未来世代的近记忆体运算（NMC）与记忆体内运算（CIM/IMC）等技术，可能采用将处理器与记忆体直接进行垂直堆叠方式，同样属于先进封装范畴。 简单来说，记忆体供给端为满足AI世代需求，未来发展的产品路径将较以往更依赖先进封装技术，甚于制程微缩；相关技术障碍将造成供给端难以短期内大量扩出新产能，使产业保持在相对偏紧的供需状态。 整体而言，法人表示，生成式AI问世后记忆体产业周期循环特性、起伏高低明显下降；相较类比IC产业甚至更为稳定，此一变化过程类似4至5年的晶圆代工产业经历过程，主流需求由个人电脑、智慧手机转向AI伺服器/资料中心的过程。 法人建议，应正视HBM等先进记忆体因扩产困难而能长期维持的高毛利率；成熟记忆体亦因为外溢效果，而出现与成熟晶圆代工产业相似的循环特性，并依此一变动而给予记忆体产业更适合的评价标准。...

随著AI需求快速扩张下，外资摩根士丹利（大摩）证券看好，光学驱动电路板在AI互连基础建设扩张的发展，随光模组规格升级，PCB价值量迎来阶梯式增长。台厂中按赞欣兴、臻鼎-KY两档，目标价则分别升至1,285元、666元，皆为「优于大盘」评等。 在整体发展趋势上，大摩科技产业分析师高燕禾表示，AI投资循环正迈入新阶段，其中光学连接（Optical Connectivity）变得与算力同等重要。 事实上，随著超大型云端业者持续扩大AI相关规模，例如从数万颗GPU提升至数十万颗，间接带动光收发器需求快速攀升。此外，多数投资人目前多聚焦GPU、网通晶片及光模组等受惠族群，但供应链下游的PCB厂同样具备长线成长潜力。 台厂中，大摩将欣兴目标价由1,225元升至1,285元，若AI 伺服器、通用伺服器与PC的需求优于预期，乐观情境下目标价更上看至2,190元；臻鼎-KY则由570元升至666元。 值得注意的是，大摩假设，臻鼎若能够将Google TPU载板做到极致完美，且进一步扩大其他国际ASIC/GPU客户，甚至臻鼎-KY在制程执行力与良率表现优异下，辉达AI PCB供应链中的市占率亦有机会提升至20%至30%等乐观情境，目标价有望达946元。...

联电（2303）第2季受惠MCU、LCD控制器、PMIC及通讯需求同步回升，拉抬稼动率上扬至85%，下半年涨价、新加坡F12i第三期开始贡献营收，法人除上修获利预估值，同步调高估值及目标价。 投顾法人分析，联电第2季营运动能转佳原因，主要在于通讯领域方面，网通、显示驱动IC、影像讯号处理器及部分FPGA需求同步回升，带动12吋22奈米、28奈米产能利用率优于公司平均。 至于消费与工业相关需求，则由MCU、LCD控制器、PMIC等应用支撑，推升8吋稼动率逐季改善，整体产能利用率由原先预估的83%上修至85%，法人调高第2季营收5.7个百分点，换算季增逾一成幅度，稼动率及产品单价提升亦带动毛利率及获利成长，本业重回成长轨道。 联电新加坡F12i第三期已于2025年完工，预估本季开始贡献营收，带动2026年本业营运逐季向上。 需求端来看，法人表示，8吋受惠HV、BCD、PMIC、MCU与DDIC需求回温，12吋则由22奈米与28奈米、DDIC、ISP、CIS、interposer与部分通讯晶片拉动，应用涵盖通讯、消费、车用、AI伺服器与边缘AI装置。 因应成本上升，法人预估联电混合产品单价将调涨5%，上修第3季营收预估值，约季增一成，稼动率由原先预估86%上调至89%，毛利率、营业利益、税后纯益同步上修，本业复苏加速。...

智邦（2345）今年客户拉货动能明显升温，光通讯、交换器及机柜解决方案三大主力产品线需求同步转强，其中，光通讯成长幅度最为强劲，整机柜解决方案随著北美CSP客户第三代ASIC机柜导入量产，下半年营运动能展望乐观中，法人估全年每股获利（EPS）上看68.3元。 分析师表示，展望智邦第2季营运，虽北美CSP客户AI Server进入新旧产品交换期，因进入传统Switch营运旺季，由于AI基础建设建置算力需求未歇，加上Agentic AI对高速网路频宽需求大幅增加，推升800G乙太网路交换器出货成长，成为营运成长主轴。 Agentic AI的流行，持续推升对高速网路频宽的需求，带动800G甚至更高速的乙太网路交换器出货成长，另一方面，由于北美CSP客户的AI模型客户在全球AI Coding市占率名列前茅，对算力需求孔急，以因应快速扩张的AI业务，预期下半年量产的第三代ASIC Server将贡献可观营收。 此外，由于该AI模型客户营运快速增长，预期对北美CSP客户的第四代ASIC Server有更高的算力需求，进一步推升未来的出货量展望，此外，2027年的高速网路交换器将过渡到1.6T，但因Agentic AI的需求成长，高速网路交换器的需求将由资料中心扩及大企业，在全球AI基础建设持续扩张供应算力的趋势下，将持续推升营运成长。...