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台股甫开年便攻上3万点，接下来仍有不少利多可期，包括台积电（2330）法说、美国科技股财报、辉达执行长黄仁勋将来台等，法人预期元月行情可望延续到2月农历年前的红包行情，联电（2303）、旺宏（2337）、华通（2313）等营收成长的个股，法人已经抢先进驻，有机会赚一波红包财。 筛选去年12月营收年增的上市柜公司，以近五日三大法人买超张数排序，依序为联电、华新、国巨*、旺宏、世界、华通、南茂、康舒、金宝、稳懋、广达、神达等，几乎清一色是电子股，包括半导体（代工、封测、IC制造、IC设计）、电子零组件、电脑及周边设备等。传产股则是电线电缆股华新。 进一步检视12月营收，广达、旺宏营收年增率分别达94.5%、44.9%。观察筹码面，近五日最受三大法人青睐的是联电，买超高达19.5万张，其次是华新、国巨*，分别有13.1万、4.2万张的买超。近五日涨幅来看，则是以旺宏最飙，涨幅高达34.4%，其次华通、稳懋分别有22%、20.9%。 统一投顾董事长黎方国表示，观察筛选出来的个股，可分成二大类，一是涨价题材概念，包括记忆体、被动元件、PCB，记忆体、晶圆代工、铜价等，由于这波涨价是因产业前景佳、市场需求强，产能一时间供不应求，推动报价持续上涨；第二是AI概念股，不管是晶圆代工、伺服器、BBU、CPO，都跟AI相关，也是趋势成长最确定的族群。 台新投顾副总经理黄文清也指出，上述个股不管是直接或间接都是AI相关概念股，且具备营收长期成长动能，股价位阶不算太高，有落后补涨空间、类股轮动的题材。 黎方国指出，持续看好元月行情，即便短期可能因为高档出现爆量、获利了结卖压，或是因为融资余额升高而波动加剧，行情大趋势仍是向上，台股下档防守可以看10日线约29,615点，上档可以先看31,000点。 延伸阅读 企业级 NAND 传涨价一倍 SanDisk 股价应声劲扬 $(d...

本周最受投资人关注的事件莫过于台积电15日将举办法人说明会，市场看好其今年资本支出将上修，包括世界（5347）、精材、长兴等相关供应链可望受惠法说会行情，投资人可伺机布局。 筛选台积电相关供应链，并以近一周三大法人买超排序，包括世界、精材、长兴、升阳半导体、日月光投控、家登、万润、致茂、胜一、亚翔、台特化、弘塑、志圣、汉唐、新应材，以及中砂等个股，获得法人买盘进驻。其中，以世界获得3.1万张买超最受青睐，其次精材也有1.1万张买超。股价来看，近一周则是以长兴股价飙涨22.5%最强，世界、致茂涨幅分别达17.5%、15.9%，表现均相当亮眼。 法人表示，亚翔为半导体大厂长期配合的厂务公司，随客户新建厂增加，带动在手订单维持高档。 展望今年，亚翔尚未施工的工程合约维持高档，客户对工程需求强劲，因此将持续扩增人力，并增加海外管理人才，以因应订单。 统一投顾董事长黎方国指出，台积电法说会，除公布去年第4季获利，预料也将谈及今年产业成长预期，包括晶圆代工、半导体等景气。最重要的是资本支出预期也可望上修，相关供应链将受惠，包括设备、耗材、特用化学等。 黎方国表示，台积电的资本支出是「玩真的」，日前台积电公告向亚利桑那州政府取得新土地，作为扩厂使用。取得台积电认证的相关供应商，未来也有机会打入国际市场，营运可期。以特用化学为例，过去多半采用日本厂商产品，但台湾厂商有价格优势，有机会发挥进口替代效果。在大部分电子股本益比偏高下，耗材、设备等台积电供应链股价上涨可期。 台新投顾副总经理黄文清分析，市场预估台积电今年的资本支出将再提高，包括厂务设备、特用化学、先进封装等相关供应链都是接下来的主流族群，股价可望有所表现。黎方国补充，多家美股科技巨头将在1月最后一周公布财报，有机会优于预期，也等于帮台积电背书；加上辉达执行长黄仁勋传出月底将来台，可望带来一波科技浪潮。 延伸阅读 ...

大陆财政部、税务总局发布关于出口退税政策的公告，提到2026年4月1日起，将取消太阳能光电等产品的增值税出口退税9%，也就是退税率归零，同时电池产品出口退税率下调至6%，明年归零。 显示光电的「退税补贴时代」即将结束。 大陆太阳能业者指出，客户倾向现在赶紧买入，企业将加班抢出货，目前供不应求的格局会助推产品价格的上涨，海外库存可能加速出清。 对台湾的业者来说，台湾太阳能模组在本土市场的价格压力减轻，台湾厂商在海外市场的竞争压力下降。但台湾业者若不加速升级，仍可能被大陆龙头在海外市场压制。 第一财经日报报导，某大陆二线光电企业副总杨功直言，退税取消对企业短期经营的「重击」，「先前业内有观点称，部分企业赚的就是9%的退税，在现在的市场竞争下，企业连其中的5%都赚不到，因此退税取消对所有企业不止中小企业的影响都是巨大。 杨功指出，下周一（12日）开始，这些厂要全员加班了，现在企业也不用谈停产去库存了，很可能过年企业不放假，开足马力，把产品往欧洲和海外囤货。 「不过，对于急于去库存的企业而言，取消出口退税可能是件好事。」杨功分析，从客户的角度看，明确知道4月1日以后太阳能板的价格可能会涨9%，客户会倾向于现在赶紧买入，供不应求的格局会助推产品价格的上涨，海外库存可能尽快得以出清。 继2024年底大陆将光电出口退税率由13%下调至9%后，大陆财政部税务总局宣布，自2026年4月1日起，取消光电等产品增值税出口退税。 上海国家会计学院副教授葛玉御分析，大陆陆续取消光电等产品和电池产品增值税出口退税，反映不再透过出口退税的方式来支持这两类行业。经过多年出口退税支持，大陆光电和电池产业在国际上已经具备竞争优势，但也出现内卷式竞争以及其他一些国家反补贴调查等问题。 SMM光电高级分析师郑天鸿指出，出口退税取消，代表光电组件出口企业无法再享受到增值税返还的优惠，带来成本增加，...

据国际电信联盟（ITU）官网显示，中国大陆在2025年最后一周向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。与此同时，美国联邦通信委员会（FCC）批准下一代卫星星座计划，授权马斯克旗下的SpaceX在现有已部署8,000颗卫星的基础上，增加部署运营7,500颗Gen 2星链卫星。显示中美卫星竞争白热化。 科创板日报报导，本次卫星频谱轨申报运营主体全面扩容，涉及中国星网、上海垣信、中国移动、中国电信、无线电频谱开发利用和技术创新研究院（无线电创新院）、国电高科、航天驭星、银河航天等多家公司机构。 其中，规模最大的两个星座为无线电创新院CTC-1和CTC-2，卫星规模均为9万6,714颗。公开讯息显示，无线电创新院于2025年12月30日在雄安新区登记注册，是大陆无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构。 上证报报导，综合上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司的专家分析，这意味著卫星频轨资源申请已上升至大陆国家战略层面。无线电创新院作为中国大陆卫星互联网「国家队」，整合产业资源，发挥中国超大规模市场优势，加快大陆产业赶超SpaceX。 国际电联在2019年曾对星座运营商更新部署节点要求，即在报请发射材料后的7年后，非地球同步轨道卫星星座运营商们，需要在2年内发射10%的卫星，5年内发射50%，并在7年内全部部署完成。若星座项目未能按这些节点或在总共14年的所给时间内发射足够多的卫星，其频谱权利将按届时实际发射数量按比例缩减。 由于卫星频谱与轨道资源具有稀缺性，采「先到先得」分配，且有阶段性投放要求，进一步加速了全球太空资源竞争。国际电联统计数据，低地球轨道理论上可容纳卫星总数约6万颗。截至2025年5月12日，全球在轨低地球轨道卫星数量约为10,824颗，当前低地球轨道资源的利用率约为18.0%。 中邮证券数据显示，目...

大陆人工智慧（AI）四大巨头腾讯、阿里、智谱与月之暗面技术负责人罕见同台，10日齐出席清华大学基础模型北京市重点实验室举行AGI-Next前沿峰会，其中提到中美AI差距时，有负责人认为中国在下一代范式中领先的机率不超过20%。源于中美在算力投入结构上的本质差异，美国倾向于投资下一代研究的高风险探索，而中国目前的算力更多被交付与产品化占据。 出席该峰会包括、阿里巴巴旗下通义千问技术负责人林俊旸、智谱创办人唐杰，以及月之暗面（Kimi）创办人兼首席执行官杨植麟。备受瞩目的腾讯CEO/总裁办公室首席AI科学家、前OpenAI核心团队成员姚顺雨则采线上视讯参与。 市场长期以来关注中美AI差距，综合路透、21世纪经济、科创板日报、澎湃新闻报导，林俊旸给出20%的保守概率预测，他认为美国在算力投入与研究积淀上仍有优势，但中国正加速追赶：「00后团队的冒险精神、营商环境改善以及穷则生变的创新动力，正在缩小差距。」 姚顺雨则相对乐观，他认为中国AI领先全球机率高，但需要满足三个关键条件： 一、突破算力瓶颈，核心在于大陆曝光机技术能否实现突破； 二、培育成熟的市场环境，除了To C领域，需要打造更成熟的To B市场，许多生产力导向的To B模型或应用仍诞生于美国，主因在于美国市场的支付意愿更强，商业文化更成熟； 三、强化主观层面的创新精神，中国虽有大量人才，愿意突破新范式、开展高风险探索的人相对较少。这背后涉及经济环境、商业环境、文化氛围等多重因素。 姚顺雨进一步指出，中国大陆研究文化主要存在两点需要改进的地方： 一是大陆研究者在探索长期记忆、持续学习等尚未明确可行性的领域，往往会犹豫不前；二是过度关注榜单与数字指标。因此，他呼吁行业从业者能够摆脱榜单的束缚，坚持做正确的事情，注重产品的实际体验与长期价值。 面对Agent商业化落地问题，唐杰指出了决定Agent的三个核心要...