财经

AI浪潮启动的超级周期，助今年台湾出口额连创新高，台股也跟着上演大V转行情。展望明年第一季，统一投信台股研究团队表示，受惠降息利多和AI需求大爆发，台股加权指数将有机会继续挑战新高。产业方面，看好AI伺服器升级，将可望为AI ASIC、散热、PCB／CCL等三大领域，带来跃进式成长空间。但仍须留意市场逆风犹存，包含高基期之下成长数据或将偶有放缓，以及贸易保护主义和地缘政治冲突所带来的不确定性，都可能令全球经济在上行过程中偶生波澜。 2025年投资市场最大震撼弹，莫过于川普关税政策。但凭借AI需求爆发，及关税政策大转弯，台股加权指数在4月9日下探至最低点后便快速反弹，截至12月初回弹涨幅高达6成，震幅之大，史上罕见。迎接明年第一季，台股表现仍将与美国经济紧密相连。而美国经济则有赖于三大因素推动：首先，科技巨头投资增速，将对GDP挹注实质贡献；其次，财政方面不仅有关税收入可稳定财政赤字，且大而美法案的减税政策利多，将对拉抬美国企业投资及民间消费意愿带来正面助益；第三，则是降息循环将支撑股市评价维持高档，且美元弱势更有利于推升美企海外获利表现。 台湾方面，统一投信台股研究团队表示，考量AI产业增长持续加速，预估台股企业明年获利有望再写双位数成长率；而台股走势向来多与企业获利表现呈现高度正相关，因此乐观看待明年台股不仅基本面无虞，加权指数亦有相当大的机会能够再创新高。 针对个别产业动能，统一投信台股研究团队则看好，随著AI伺服器不断推陈出新，不仅市场规模成长可期，也将连带为周边零组件创造出规格升级的投资机会。在AI伺服器方面，相较于2025年，明年辉达GB系列伺服器出货量有机会再翻倍；同时，自研晶片兴起，ASIC将迎来大量产阶段。且不论GB系列或AI ASIC的生产，都将仰赖握有CoWoS先进封装产能的相关台厂，预期获利表现可望更上层楼。 AI伺服器升级也带来新的产业投资...

AI持续为2026年资本市场焦点已无悬念，但辉达（NVIDIA）GPU不再独享聚光灯，特殊应用晶片（ASIC）也将打光。法人表示，Google TPU v7、AWS Trainium 3明年首季有望进入量产，将为ASIC带来新契机，台湾供应链包括台积电（2330）、鸿海、广达、台达电等将通吃GPU与ASIC市场。 过去云端服务供应商（CSP）自行开发的ASIC晶片，大多是自用为主，经过近年优化，加上扩大与合作伙伴开发，逐渐向外拓展市场，销售给外部客户，带动ASIC伺服器也跟进放量。根据TrendForce预测，以AI伺服器总量的成长率来看，CSP自研的ASIC类别在2026年成长率将达44.6%，超越GPU的16.1%。 让ASIC阵营可与GPU争夺版图的底气，来自Google日前推出的新AI模型Gemini 3大受好评，用来训练Gemini 3的TPU也备受瞩目。由Google与博通携手合作开发的TPU v7，锁定训练应用，预计明年逐步放量，甚至传出Meta可能从明年开始租用Google Cloud TPU， 市调机构预估Google TPU出货量明年可望年增逾40%。台湾供应链包括台达电、联发科、奇鋐、川湖等。 AWS的Trainium 3，首款规格也将在明年首季量产，台湾供应链包括鸿海、智邦、纬颖、富世达、台达电、世芯-KY、双鸿、奇鋐、川湖等。至于Meta新一代MTIA、微软新版Maia预料明年下半年接棒量产。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...

近期太空卫星产业最值得瞩目的两大消息，一是巨富马斯克可望在明年中推动SpaceX进行IPO，资金募集与投资火力备受期待，同时也带动多档太空卫星股同步飙涨；二是对全体金融市场挹注资金的政策，联准会于12月FOMC会议连续第三度降息，且宣布重启QE购债挹注市场流动性，利多推升太空卫星股价重现飙涨行情，12月12日太空卫星股纯度最高的ETF第一金太空卫星（00910）收在43.36元，大涨5.04%。 金融市场涨多整理，加上关注联准会降息及后续政策谈话指引，鹰式降息的讨论不断，造成金融市场呈现大幅度震荡，市场正向解读联准会连三度降息与QE重启，12月以来仍有多档海外股票ETF强势上扬，前5名表现逾5%最为亮眼(见)，特别是第一金太空卫星上涨逼近15%，中长线也有好表现，近一年、二年、三年涨幅分别达55.75%、169.48%、193.37%，大幅超越其他档海外ETF，5G、日股、半导体题材也都是这波表现最亮眼的标的，依序为：元大全球5G、中信日本商社、兆丰洲际半导体，及国泰费城半导体涨幅皆逾５％。 第一金太空卫星ETF经理曾万胜分析，多数太空卫星企业属于中小型新创公司，倚赖银行融资以利产业扩张营运，持续降息缓企借贷成本、改善获利前景，太空卫星产业烧钱营运成本压力降低，尚未实现稳定获利，降息对这些高度成长型公司带来强烈正面影响，可望刺激太空卫星产业扩大经济活动，像是增加策略性融资、企业购并推动等。 近期第一金太空卫星成份股中的飙涨题材包括，12月11日单日涨幅逾35%的Planet Labs(星球实验室)在发布财报超预期消息，且达成损益两平优于投资机构的分析析预估驱动股价飙涨，此外星球实验室亦提出财测，今年销售将进一步上修最高可达2.89亿美元，高于华尔街预估值，星球实验室为全球商用卫星影像企业，针对全球空对陆进行影像观测，提供高频率、高解析度的全球影像数据和分析服务，应用...