星期五, 29 8 月

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股市 TACO 交易熱度不減 投資人看到三個關鍵

美國總統川普7日「開獎」,公布14國對等關稅稅率,但全球股市8日盤中大致穩定,被率先公布課徵25%關稅的日韓股市更上漲,顯示「TACO」(川普終將退縮)交易依然熱絡,原因是投資人看到三個關鍵:最新稅率大致比4月公布的稅率下滑、川普延後緩徵期限、強調轉運貨物面臨更高關稅。 此前,美國已陸續和中國大陸、英國及越南達成貿易協議,但由於大陸屬特殊安排,若排除大陸,川普政府目前共公布了16個國家關稅稅率。 白宮發言人李維特7日舉行記者會,表示川普將簽署行政命令,延長關稅寬限期至美東時間8月1日。川普並表示,若各國提出建議,他對進一步延期抱持開放態度,「如果他們提出不同的條件,我也喜歡,我們就會接受」,暗示仍有轉圜餘地。 彭博分析師指出,貿易發展路徑愈不確定,投資人就愈確定關稅衝擊將降低,這14國最終關稅水準將遠低於7日公布水位,因為最新公布稅率大多低於4月公布的數字(只有日本和馬來西亞例外)。 彭博經濟學家解讀,川普延後緩徵期限的重要性,遠大於關稅通知函。分析師認為,這些關稅稅率只是一種協商策略,而非認真的威脅。 IG市場公司分析師塞卡摩認為,這些「篤定、但不是100%確定」的關稅稅率,象徵進入另一輪TACO交易。 對日本來說,延後期限意味日相石破茂不必倉促趕在7月20日參議院選舉前敲定協議,能選後再「好好談」,川普信函暗示他重視日本或日本企業擴大在美國生產,日本可能還有讓步空間。 南韓稅率也有望降低,因為川普把南韓列為第二個公布稅率的國家,象徵他視南韓為重要戰略與策略盟友,也能主張參照越南的協議談判方式,因為美國對越南貿易逆差幾乎是對南韓逆差的兩倍。 川普信函也留下伏筆,強調目前正瞄準「轉運」貨物,表明若各國「轉運貨物以規避更高關稅」,關稅稅率會再提高。摩根士丹利經濟學家團隊計算,若這些新的稅率生效,亞洲加權平均關稅稅率將提高到27%,但半導體、藥品等產業關稅,以...
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貨船紅海遇襲2菲律賓船員身亡 疑葉門青年運動所為

賴比瑞亞航運代表團今天在聯合國「國際海事組織」(IMO)會議上表示,懸掛該國國旗、希臘營運的1艘散裝貨船昨晚在葉門附近遭無人機和快艇攻擊,造成2名船員喪生。 路透報導,這是2024年6月以來的首起此類事件,這使得在紅海船隻攻擊中喪生的海員人數達到6人。 另據法新社報導,「Eternity C號」昨天在紅海遇襲不久之前,伊朗支持的葉門叛軍「青年運動」(Huthis)聲稱應為另艘同樣懸掛賴國國旗的貨船「魔幻海洋號」(Magic Seas)遇襲事件負責。 根據英國海軍旗下「英國海事貿易行動辦公室」(United Kingdom Maritime Trade Operations,UKMTO)的聲明,Eternity C號遇襲後「嚴重受損,並完全失去動力」。 「這艘貨船被小型船隻包圍,並遭到持續攻擊。」 馬尼拉官員今天表示,Eternity C號的22名船員中,有21人來自菲律賓。 青年運動尚未宣稱犯下最新的攻擊事件。該組織僅稱,昨天利用無人船、飛彈和無人機攻擊「魔幻海洋號」,是他們今年首次攻擊貨船。 魔幻海洋號同樣遭到嚴重破壞,船上船員昨天獲救。 2023年10月以哈戰爭爆發後,青年運動開始攻擊以色列以及紅海和亞丁灣(Gulf of Aden)的船隻,以聲援巴勒斯坦人。 今年5月,美軍發動持續數周的猛烈空襲後,青年運動與美國達成停火協議,並同意停止干擾中東重要航道。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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川普擬提供更多武器 烏克蘭將針對防空加強與美聯繫

在美國總統川普宣布將運送更多武器給烏克蘭之後,烏克蘭總統澤倫斯基(Volodymyr Zelenskyy)今天說,將與美國就防空議題「加強」聯繫。 綜合法新社與路透社報導,澤倫斯基在每日例行演說中表示:「我今天指示烏克蘭國防部長和參謀總長加強與美方的所有聯繫。」 他還說:「我們現在擁有必要的政治表態和決策,必須儘快落實以保護我們的人民和陣地。這主要與防空相關。」 川普昨天說,美國將運送更多武器給烏克蘭以協助這個國家抵禦俄羅斯步步進逼,主要是防禦性武器。 澤倫斯基指出,當前武器交付重點在於「防空及美國的其他補給項目」。 他還說:「這些極為重要的(武器)交付意味著拯救生命和保護烏克蘭城市與村莊。我預期(雙方)聯繫很快會有結果。此外,我們這周正為軍方和政治團隊的會議安排做準備。」 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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意外 澳洲央行利率不動 預留關稅戰應變空間 澳幣應聲走揚逾1%

澳洲央行(RBA)8日意外宣布按兵不動,主要利率維持在3.85%,出乎投資人和經濟學家所料,在美國關稅釀成全球不確定性之際,釋出靜觀其變的立場。 彭博調查32位經濟學家中僅五位料到此結果,令市場措手不及。消息公布後,澳幣應聲走揚,一度勁升1.03%至0.6558美元。對政策敏感的3年期公債殖利率,升幅寫1月以來之最。市場仍預期澳洲央行還會再降息三次,但第三次出手時間將從原先估計的今年底,延後至明年第1季。 澳洲央行表示,對通膨展望維持審慎態度,而貨幣政策委員會的投票,更出現罕見分裂,六人支持利率不變、三人反對。 央行總裁布拉克說,委員會內部的分歧主要在於動手時間,只要第2季消費者物價指數(CPI)大致符合預期,央行仍會維持寬鬆政策。 她同時表示,雖然避開了美國關稅的最糟情境,但局勢依舊瞬息萬變,須持續密切關注海內外數據的發展。 澳洲央行在聲明中說:「委員會認為可以靜候更多資訊,確認通膨是否能長期重回2.5%」;「若國際局勢會對澳洲經濟活動和通膨,造成重大影響,貨幣政策也有空間可果斷因應」。 加拿大皇家銀行策略師湯普森說,7月未宣布降息,震撼市場,但從通膨的關鍵發言看來,只是延至8月動手,市場幾乎肯定此點。 澳洲央行在這波降息周期已經降息兩次,儘管房價改寫新高,卻未能刺激民眾消費。5月核心通膨為2.4%,觸及三年半新低,且低於央行目標值2%-3%的中間點,促使本月降息呼聲大增。但央行聲明指出,儘管單月CPI數據顯示,第2季通膨可能大致合乎預期,但長期仍略高預估。 另外,勞動市場維持韌性,也顯示央行不宜倉促採取刺激措施。該國失業率一年多來始終徘徊在4.1%左右。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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歐洲最大港演習戰爭應變 預防北約、俄國衝突

歐洲最大港鹿特丹正加緊防災準備,預留空間容納載運軍事物資進港的船隻,並規劃運輸路線,以防萬一北大西洋公約組織(NATO)與俄羅斯爆發戰爭時緊急應變。鹿特丹港務局執行長西蒙斯表示,該港正與鄰近的比利時安特衛普港協調,防範若是英國、美國和加拿大作戰物資送達時,該如何處理。 西蒙斯受訪時說:「不是每個碼頭都適合處理軍用物資。如果必須輸運的物資數量很大,我們得請安特衛普或其他港口分擔一部分運能,反之亦然。我們愈來愈不把對方看作是競爭對手。當然,必須競爭時也得競爭,但我們在能合作的領域攜手合作。」 鹿特丹的行動只是此刻整個歐陸紛紛備戰的縮影。歐盟正草擬一項規模上看8,000億歐元的重新武裝計劃,在美國總統川普對歐盟予取予求之際,努力做到防禦武器自給自足,並設法嚇阻俄羅斯總統普丁在俄烏戰爭進入第四年時轉移攻擊目標。 荷蘭和北約盟國已承諾,將把軍費支出佔國內生產毛額(GDP)比率提高到5%。5月時,荷蘭國防部長宣布,鹿特丹必須應北約要求,騰出空間接納多艘載運軍事物資的船艦進港。貨櫃碼頭是鹿特丹港唯一能將軍火從一艘船安全移往另一艘之處,該港在2003年起的那場波灣戰爭、甚至在冷戰顛峰時期,也備受倚重。 北約秘書長呂特6月警告,俄羅斯可能在2030年之前,對北約成員國發動攻擊。 鹿特丹是歐洲第一大港,每年貨物吞吐量約4.36億公噸,每年接納2.8萬艘海運貨輪,以及9.1萬艘從德國和歐洲內陸透過河川水運的船隻。自從歐盟對俄羅斯實施制裁以來,鹿特丹港已流失約8%的貿易量,主要是石油貿易。 安特衛普是歐盟第二大港,每年處理2.4億公噸貨物。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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川普再批鮑爾 Fed下任主席傳已成三人的「誰是接班人」爭鬥

美國總統川普8日再度批評聯準會(Fed)主席鮑爾,暗示他更喜歡財長貝森特(Scott Bessent),據傳他也已把首席經濟顧問哈塞特(Kevin Hassett)與Fed前理事華許(Kevin Warsh),納入鮑爾接班人的考慮清單,把他曾主持的電視實境秀「誰是接班人」,直接搬到這個對全球經濟舉足輕重職務的遴選過程。 川普8日主持內閣會議時,形容鮑爾「很糟」(terrible),並表示若鮑爾為翻修Fed總部欺騙國會的指控屬實,「他應該立刻辭職」,「我們應該讓會降息的某人接任」。 他在討論鮑爾、以及如何挑選Fed主席時,似乎轉向坐在他對面的貝森特說:「我更喜歡你。」但還不清楚川普是在拿誰和貝森特做比較。 美國國家經濟委員會主任哈塞特據傳已成為下任Fed主席的有力人選,6月和川普碰面討論Fed主席事宜至少兩次,本月也討論到前往華府和貝森特商談Fed主席事宜。這些討論可能象徵哈塞特立場的改變,因為他之前透露他對Fed主席職位沒興趣,但未表示若被邀請出任,是否會接受。 63歲的哈塞特是擁有博士學位的經濟學家,1990年代曾在Fed任職,過去八年都在身處川普決策圈,最近對Fed的公開立場「大轉彎」,他曾宣稱他的工作是「提醒人們Fed具備獨立性」,但最近已重砲轟擊鮑爾,指控Fed是根據黨派立場、而非經濟數據做出決策。 他6月底受訪時指控鮑爾和民主黨密切合作,「鮑爾在(去年總統大選)前降息,幫助(民主黨總統候選人)賀錦麗」選情,還任民主黨籍聯邦參議員「華倫予取予求」,他上周也拒絕評論他對Fed主席一職是否有興趣。 此前,華許一直都是川普屬意的人選之一,但川普擔心華許不在他的親近決策圈,可能不會倡議降息。川普已表示,他期望無論誰接任Fed主席,都會降息,遠比他第一任期提名鮑爾出任Fed主席時,還要更赤裸裸地表明意圖。 華許最近幾周已試圖改變他長期以來支持更聚焦通膨的鷹派立...
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避免川普關稅重創 印尼與美簽署能源與糧食協議

印尼經濟統籌部長今天告訴法新社,境內的國營石油公司與農產業者已簽署協議,增加採購美國商品。這是印尼為避免美國總統川普關稅重創所做的布局。 法新社報導,印尼作為東南亞最大經濟體,之前已承諾會增加美國農業、能源與商品的進口,藉此縮小與美的貿易逆差,並在本周稍早達成一個價值12.5億美元的協議,採購更多美國小麥。 川普先前表示,美國與印尼若未能於8月1日前達成新的貿易協議,將在10%的基準關稅上加征32%的關稅。 而赴美進行貿易談判的印尼經濟統籌部長艾朗嘉(Airlangga Hartarto)今天表示,印尼國營石油公司(Pertamina)已與美方簽署合作備忘錄,增加對美國能源的採購。艾朗嘉未提供更多細節。 他同時提到隸屬印尼玉米制粉協會(Corn MillAssociation)的索里尼亞洲農產公司(Sorini Agro AsiaCorporindo),以及FKS集團(FKS Group),說這這兩大農業業者同樣簽署了合作備忘錄,增加採購量。 艾朗嘉沒有透露在華府簽署的協議金額,但他上周向媒體表示,印尼企業將承諾總計340億美元的協議。 美國食品公司嘉吉(Cargill)發布聲明證實,一系列協議之中包括一份玉米採購合作備忘錄。 印尼駐美大使館表示,這些協議是在華府會議中達成的,「會中達成多項商業協議,簽署多個合作備忘錄,為新的合作機會和加深雙邊經濟關係奠定基礎。」 根據美國貿易代表署(USTR)數據,2024年美國對印尼的商品貿易逆差為179億美元,較前一年增加5.4%。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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AI 進化三階段:從 GPU 到 ASIC 誰能搶佔主導權?

大和資本在最新出具的「全球科技產業報告」中指出,由於AI發展已正式邁入第二階段,ASIC躍居市場重心,全球投資方向也正悄然向ASIC領域轉進。 大和資本亞洲科技研究部門主管徐禕成指出,綜觀AI發展的三個階段: GPU、ASIC、邊緣AI,目前已進入第二階段,ASIC的市場成長性今年將正式超越GPU,並持續保持領先地位至2027年。 根據大和資本對全球晶片製造商的統計資料顯示,在AI崛起前,特別是疫情前,輝達(NVIDIA)在全球晶片市場(不含記憶體)的營收佔比僅有3%至4%,英特爾(Intel)則超過20%。 隨著AI的快速崛起,如今NVIDIA的全球市佔已高達35%,Intel卻快速滑落至10%,甚至連博通(Broadcom)都已超越Intel來到12%,這正是AI自2023年第1季起開始主導市場後的結果。 徐禕成預期,未來幾年,AI 將繼續領先推動整體成長,但焦點則從GPU轉向ASIC。事實上,AI ASIC的成長周期剛在去(2024)年下半年啟動,預期今年將加速成長並超越GPU,而此領先趨勢將持續至2027年。 徐禕成預估,AI HPC市場今年將年增50%,到2027年市場規模將超過3,000億美元,2024至2027年的年複合成長率(CAGR)達 32%。其中,GPU預計CAGR為 30%,而ASIC則高達 70%,今年將實現彎道超車。 延伸閱讀 AI 資金重心轉向 ASIC!大和資本點名11檔台廠出列 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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美晶片管制、HBM 供貨延遲拖累 三星第2季營利腰斬

三星電子初估財報顯示,受美國出口管制與HBM供貨延遲的拖累,上季營業利益年減56%,為2023年來首見下滑。儘管三星同日宣布啟動3.9兆韓元的庫藏股計劃,試圖穩定市場信心,但股價仍震蕩收黑。 根據三星8日發布的初估數據,第2季營業利益較去年同期銳減約56%至4.6兆韓元(33億美元),遠不如分析師所估。營收則下滑0.1%至74兆韓元。公司將在本月稍後提供完整財報。 三星表示,由於美國對中國實施AI晶片出口管制,該公司對未售出的AI晶片提列了一次性的庫存成本,加上產能利用率也有所下滑,導致晶圓代工業務的獲利下降。 但三星預估,在需求逐步復甦下,晶圓代工業務的營業損失將在今年下半年縮小。 今年3月,三星曾說,HBM3E 12層晶片最快可能在6月取得有意義的進展,但三星卻沒在8日透露向輝達供貨的最新進度,只說產品正在接受客戶評估,並準備出貨。 然而現在看來,三星似乎仍在努力追趕在HBM居於領先的SK海力士。後者一直積極將自己定位為輝達HBM4的主要供應商,已超前進度提供全球首批12層HBM4樣品給客戶,美光也於6月跟進,可是三星還需要對其12層HBM3E的設計進行修正。 根據上個月發布的消息,三星已獲得超微(AMD)的訂單,與美光同為AMD供應商之一。但三星卻未能及早取得AI晶片霸主輝達對HBM3E的認證,使得三星難以在AI記憶體市場取得關鍵市佔。 伯恩斯坦分析師團隊指出,他們原本預期三星的12層HBM3E可於上季獲輝達認證,現在則估計要到本季才能取得。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...
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陸籍駭客在義大利落網!美國FBI、司法部證實「陸國安部主導」

路透近期報導稱,義大利司法部門透露,義國警方逮捕1名涉嫌參與大陸國安部指示的駭客行動,是針對新冠疫苗研發等敏感領域從事工業間諜的中國籍男子徐澤偉(Xu Zewei)。美國司法部與FBI於當地時間8日證實,該陸男因涉嫌2020至2021年間的多起網路攻擊事件被美方通緝,7月3日在米蘭機場被捕。美方指,徐澤偉涉嫌入侵美國科研機構與企業電腦系統,竊取關鍵資料,將面臨引渡程序。 美國司法部於當地時間8日在網站發布新聞稿稱,應美方要求,33歲的中國籍駭客徐澤偉已於3日在米蘭被捕,並正面臨引渡至美國的法律程序。美國德州南區聯邦法院當日揭露的起訴書指,徐與另一名44歲的中國籍共犯張宇(Zhang Yu、仍在逃)涉嫌於2020至2021年間執行多起重大網路入侵行動,包括竊取新冠疫情研究資料及發動名為「HAFNIUM」的大規模駭客攻擊。 據起訴書,徐澤偉受大陸國安部上海市安全局指示,並以其任職公司Powerock Network Co. Ltd.為平台,針對美國多所大學、研究機構、律師事務所與政府相關單位進行駭客行動。徐男在2020年疫情初,即成功入侵德州某研究大學,竊取病毒學家與免疫學家的電子郵件內容。 隨後在2021年,徐澤偉與其團隊發動名為「HAFNIUM」的攻擊,利用微軟Exchange Server的漏洞,駭入全球數萬台系統,美國至少有逾1.27萬家機構受害。FBI指,該行動為中國政府所指示,意圖竊取敏感技術與政策資料,搜尋關鍵字包括「中國線人」、「國安部」與「香港」。 美方指控徐澤偉涉及9項罪名,包括電信詐欺、非法入侵電腦、身分盜用等,最高刑期合計數十年。美國司法部強調,此案凸顯中國藉由外包公司構建國家級駭客網路,對全球資安構成嚴重威脅。 同時,FBI休士頓分局亦於同日發文表示,徐澤偉在新冠疫情初期效力於中國國家安全部,針對美國境內從事疫苗研發工作的醫生與科學家發動網...