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【彭博】-- 全球长期主权债遭遇猛烈抛售，推动殖利率升至金融危机以来的最高水准，策略师警告表示政府债券仍有下跌空间。 随著伊朗战争导致荷莫兹海峡航运受阻，原油价格一路走高，加剧了通膨担忧。 彭博编制的一项指标显示，剩余期限在10年及以上的主权债平均到期殖利率升至2008年7月以来最高。 「财政现实、持续的通膨风险以及一些政治不确定性，再加上投资者要求更高的殖利率，正在推动债券更广泛的重新定价。」巴克莱驻伦敦的研究部门负责人Patrick Coffey表示。「如果荷莫兹海峡不能恢复通航，短期内很难看到能彻底扭转当前抛售的催化因素。」 近几周，全球债券殖利率大涨，投资者担心能源成本飙升会传导至各类消费品。与此同时，日本、英国和美国的政府支出也引发担忧，再加上人工智慧热潮推动美国经济成长，投资者因此追求更高的长期债券殖利率。 自伊朗战争爆发以来，美国30年期公债殖利率已上升近60个基点，至5.20%，创2007年7月以来最高水准。受国内政治危机影响，英国同期限公债殖利率升至1998年以来最高。 Triada Capital Ltd.驻香港的首席投资官Monica Hsiao预计美...

【彭博】-- 在美国总统川普称美国在处理伊朗问题上进入「最后阶段」后，油价应声大跌。此番言论让市场重新燃起荷莫兹海峡的能源运输活动将在近期恢复的希望。WTI下跌5.7%，收于每桶98美元附近。 川普周三对白宫记者团的言论点燃了对于华盛顿与德黑兰之间达成协议的希望「人们必须对这类新闻持保留态度。」StoneX全球宏观市场分析师Fawad Razaqzada表示，「在这场冲突中，川普曾多次发表此类言论，而结果往往是相反的。让我们看看这次是否会有所不同」这场冲突目前已进入第12周，期间荷莫兹海峡航运受阻，导致全球能源价格和通膨水平持续上升。 尽管如此，交易员们一直在对局势突然降温的可能性抱有期待，希望能够达成一项协议促使伊朗重新开放这一关键航道并释放被困于波斯湾的数以百万桶石油一些初步迹象显示，途经该海峡的航运活动有所回暖，这也正在逐步消除原油价格中蕴含的风险溢价。 在最近的几个小时里，三艘超级油轮似乎正试图穿越荷莫兹海峡。这是在最近几天的相对沉寂后，该海峡的航运活动出现小幅回暖的最新迹象川普周三称对伊朗问题的处理已进入「最后阶段」，要么达成协议，要么「我们将采取一些不太友善的措施，但...

知名大宗商品分析师柯里（Jeff Currie）说，全球现在正处于一个大宗商品超级周期的早期阶段。随著人工智慧（AI）基础建设快速扩张，而能源及原物料产能却长期投资不足的矛盾加剧，这波价格大涨的周期可能会持续十年以上。 柯里指出，虽然近几个月来油价已大涨，但市场体系目前还没看到压力，那是因为这段时间正值市场一年中需求最疲弱时期，逐步在消化库存。然而，一旦库存耗尽，价格将被迫再进一步提高，把需求压低到供应能满足的水准。他预料这会重演2020至2021年时的情况；当时通膨最初被视为「暂时性」，但之后却一路飙升至1981年以来最高水准。 他说，布兰特原油目前现货价格与远期曲线后端之间的价差，显示原油的长期成本结构基本上被错误定价，所以油价更大的涨势还在后头。 柯里预估，特定产品未来几周库存耗尽后，将出现严重短缺，并导致价格飙升。例如，全球航空燃油已处于危急水位；欧洲则可能在月底前面临严重柴油与燃料问题；美国汽油则预计在7月前出现供应吃紧。 基于对油价还会再涨，且才在超级周期初期的判断，柯里建议投资他所谓的「富饶七雄」（Munificent Seven），参与上升周期，这些能源业者包括埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油（ConocoPhillips）、壳牌、道达尔能源（TotalEnergies）等。...

美国原油价格周三重挫，失守每桶100美元，因美国总统川普表示，与伊朗的谈判已进入最后阶段。 西德州原油期货下跌逾5%，收每桶98.26美元。国际基准布兰特原油期货也跌逾5%，收在每桶105.02美元。 川普本周稍早表示，应波斯湾阿拉伯盟国要求，他取消了对伊朗的新一波军事打击，以争取更多外交时间。根据美媒报导，他周三告诉记者，政府与伊朗的协商已进入「最后阶段」。 川普多次乐观表示可望与伊朗达成协议，并迅速终结战争，但华府与德黑兰之间的紧张局势却反复升温。 花旗集团周二警告，市场低估了荷莫兹海峡石油供应长期受阻的风险，预期布兰特油价短期内可能升至每桶120美元。 但能源顾问机构伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）指出，若美国与伊朗迅速达成和平协议，并在6月前重新开放荷莫兹海峡，油价将大幅下跌。该公司认为，在此情境下，布兰特现货油价到2026年底将回落至每桶80美元左右。...

美国人工智慧（AI）晶片大厂辉达（NVIDIA）今天公布第一季财报，受惠于AI硬体需求激增，辉达单季营收高达816亿美元，再创历史新高，并且超乎华尔街预期。 法新社报导，辉达（Nvidia）截至4月26日的2027会计年度第1季财报显示，该公司单季营收较去年同期大增85%，较前一季成长20%，凸显在全球AI基础建设浪潮下，辉达占据主要受惠企业的地位。 <!----> .coverstoryad { min-width:100% }

【彭博】-- 费城联准总裁Anna Paulson表示，她倾向于维持利率稳定，并指出只有在通膨问题上取得持续进展时，才宜降低借贷成本。 「当前政策略具限制性，这种限制性有助于控制通膨压力，同时保持劳动力市场稳定，」 Paulson周二在亚特兰大联准主办的一次会议上发表讲话时称。「维持利率稳定使我们能够评估经济的发展态势，以及价格稳定和劳动力市场所面临的风险。」 她指出，失业率一直非常稳定，表明劳动力市场「大致处于平衡状态」，而通膨水准早在伊朗战争导致能源价格飙升之前就已经过高。 「假设劳动力市场继续保持平衡，只有当我们在通膨方面看到持续进展时，降息才是合适的。」她补充道。 近日，由于投资者对能源价格再度飙升做出反应，并提高对未来几个月升息可能性的押注，全球债券殖利率大幅走高。 Paulson认为，市场参与者将联邦基金利率在较长时期内维持不变以及需要进一步收紧政策这两种情境纳入考量，这是健康的。 她预计劳动力市场将保持稳定，通膨将朝2%「逐步回归」，但也指出通膨目标面临的风险「已经增加」。 她强调，未来路径在很大程度上将取决于伊朗战争对石油和其他商品供应的干扰会持续多久。...

数据显示，辉达（NVIDIA）过去16个月来，已砸下创纪录的约900亿美元，投资超过145家人工智慧（AI）企业，巩固辉达AI生态系。对仰赖辉达晶片的AI业者来说，辉达执行长黄仁勋也成为大金主。 英国金融时报（FT）报导，企业揭露资讯与PitchBook数据显示，辉达在止于1月25日的过去一年间，已承诺约470亿美元的投资与合伙协议，在之后四个月，又加码承诺430亿美元。 这些支出遍及超过145家公司，从AI模型开发者、云端供应商、一直到基础设施供应商，消耗辉达去年度40%的营运现金流，远高于Google母公司Alphabet的6%。 黄仁勋曾形容，支持AI企业是辉达的要务之一。但这些交易也提高辉达面临的财务与监管风险。辉达在年报中揭露，美国、欧盟及英国等国都已提出索取「资讯的广泛要求」，希望了解该公司和「开发基础模型的企业之间的投资、合伙及其他协议」，另外还有和客户、供应商及合作伙伴之间的协议。 这些安排让辉达同时身兼客户、供应商及潜在股东。律师表示，辉达的技术合作协议常伴随著融资，辉达的「科技团队将和常引介商业开发人士的公司协商」，「同时进行两场个别对话」。 知情人士透露，虽然辉达内部成立了创投部门「NVentures」，但这些协议多数都由商业开发团队主导，以投资结合更广泛的商业合作。知情人士说，辉达常鼓励接受投资的企业，使用辉达的开源码AI模型「Nemotron」。 一名创投家指出，企业「创办人们正开始了解到，如果你在辉达生态系打造产品，就能从黄仁勋身上筹到钱」。 Harding Loevner投资组合经理人苏菈娜说，辉达以资金支持供应商的扩产计划，同时在产能紧俏的环境下，强化自身在供应链内部的筹码。辉达则表示，其策略「借由创大AI生态系，加速并多元化创新」，同时运用资本、基础设施及技术合作，「加速开发者和客户的创新速度」，「我们的投资未以独家为条件」...

马尔地夫近日发生5名潜水者及一名搜救人员死亡的水肺潜水事故，是该国有史以来最严重的潜水悲剧。总统媒体办公室今天说，已打捞起最后两具义大利潜客的遗体，搜救行动结束。 路透社报导，这两名潜客属于一支5人团队，他们在获得研究德瓦纳坎杜（Devana Kandu）一带软珊瑚的必要许可后，上周进入一处深海洞穴探勘。 马尔地夫总统媒体办公室的官员今天表示，这两具遗体已从洞穴被打捞至海面，所有遗体均送往首都玛莱的太平间。 该团成员包括义大利热那亚大学（University ofGenoa）51岁教授暨海洋生态学家蒙特法尔科内（Monica Montefalcone）、她的女儿索玛卡尔（Giorgia Sommacal）、两名年轻研究人员奥德尼诺（Muriel Oddenino）与嘉提叶里（FedericoGualtieri），以及教练贝尼德悌（GianlucaBenedetti）。 这5人14日下潜时全数遇难，教练的遗体不久后就被打捞起来，另外两名成员的遗体则是昨天在芬兰专家团队协助下，从水下60公尺的洞穴打捞上岸。 另有一名马尔地夫国防军（MNDF）潜水员在参与搜救后因减压症身亡。 义大利「晚邮报」（Corriere della Sera）昨天报导，热那亚大学校方表示，「发生事故时进行的水肺潜水活动，并非规划中的科学任务活动，而是以个人名义进行」，且向马尔地夫当局提出的申请，「显然也是在校方许可的任务范围之外提出的」。 法新社报导，马尔地夫不准观光客下潜超过30公尺，当局已暂停涉事潜水船的营运执照，待调查结果出炉。 当局正在调查导致他们死亡的多种可能原因，包括这群人下潜深度是否超过预期。 观光业是马尔地夫的重要财源，该国拥有1192个小型珊瑚岛和环礁，分布在印度洋上长约800公里的赤道海域。...

日本国家旅游局今天发布估算数据指出，4月访日外国人较去年同期减少5.5%，中东局势动荡导致航班停飞和机票上涨可能是原因之一。日中关系恶化造成的中国游客低迷依然持续。 共同社报导，国家旅游局同时指出，4月来自英国人次年减13.8%，降为5万9900人次，以欧洲为中心呈现下滑的国家较多；来自中东地区人次则减少21.4%。 这是今年1月以来再次出现访日外国人数相较去年同期呈现下滑的情况。 美国和以色列2月底开始对伊朗发动袭击以来，中东地区的枢纽机场遭到破坏等局势混乱，导致从欧洲经中东飞往日本的航线缩减。不在中东中转的航班则需求增加，机票价格上涨。同时，燃料价格高涨的影响可能也开始显现。...

美国总统川普一直对台湾「偷走」晶片产业念念不忘，20日在美国海岸防卫队毕业典礼致词时，再度谈到此事，重申如果当时「有一位对的总统」，这种事根本不会发生。 连结：https://x.com/Acyn/status/2057134714486718911 根据Roll Call网站提供的逐字稿，川普当时表示，全美各地正在兴建汽车工厂等各类工厂，接著称：「他们偷走了我们的汽车产业，也偷走了我们的晶片产业。等到我卸任时，我们将拥有接近50%的晶片产业，而现在我们几乎什么都没有。那些产业被其他地方夺走了。」 他说：「那些产业被台湾夺走了。我不是在批评他们。我是说，他们能这样做。但如果你有一位对的总统，这种事根本不会发生，本来就不会被允许发生。」 川普指出：「你本来就会课征关税，然后说：『没关系，你可以偷走我们的产业，但如果你想把那些晶片卖回美国，而且不用缴税，那你想都别想。』如果我们当时这么做，我们就不会失去那些产业，包括汽车、晶片与半导体产业。」 他强调：「我们本来会把所有那些产业都留在这里，但现在它们正因为『关税』这个词而大量回流到我们国家。你们知道，这是我最喜欢的词之一。」...