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台光电（2383）第1季营收330.6亿元，季增32.6%、年增52.5%，毛利率季增至29.42%，分析师表示，符合公司法说会给予的毛利率区间指引，税后纯益53.3亿元，季增42.8%、年增53.9%，每股获利（EPS）14.9元。 大型法人机构表示，第2季随著CSP ASIC server CCL持续出货，switch、LEO订单亦佳，正向看待全季表现，且随著上游成本端涨价开始向下游客户百分之百反映下，预估单季营收为368.3亿元，季增11.4%、年增63.6%，毛利率31.8%，税后纯益66.4亿元，季增24.4%、年增91.1%，EPS成长至18.5元。 在今、明年营运展望上，看好台光电将全产全销、产品规格升级迭代有助于ASP成长，长线趋势未改变下，预估今年EPS将成长至76.2元。

电子代工大厂4月营收出炉，鸿海（2317）4月营收8,321亿元，持续超越电子五哥，法人预估，鸿海今年全年营收稳坐9兆元以上，挑战10兆元，稳坐电子五个龙头宝座。 鸿海4月营收8,321亿元，月增3.53%，年增29.74%；今年前四个月营收为2.96兆元，年增29.70%，均创同期新高，主要是持续受惠AI云端产品拉货动能强劲，第2季营运将优于第1季，下半年在辉达（NVIDIA）Vera Rubin新产品与苹果新款iPhone 18系列挹注下，可望优于上半年，法人预期，今年业绩可望逐季上升，持续挑战历史新高。 广达（2382）4月营收3,399亿元，月减6.3%，年增120.7%，创历史次高，同期新高；今年前四个月营收为1.149兆元，创同期新高，并站上兆元，年增79.6%。 纬创（3231）4月营收为2,834.37亿元，月减14.89%，年增111.99%，今年前四个月营收1.129兆元，均创同期新高，年增135.27%。 英业达（2356）4月营收847.87亿元，月增14.75%、年增36.53%；累计前四个月营收2850.97亿元，年增30.1％。 和硕（4938）4月营收871.89亿元，月增3.84%、年减15.24%，其中，AI伺服器业务，4月业绩相比上个月呈现三位数增长，成为营运增长亮点。今年前四个月营收为3,312.95亿元，年减11.73%。 仁宝（2324）4月合并营收719.79亿元，月减19.3％，年增15.5％；今年前四个月营收2,732.83亿元，年增4.5％。仁宝持续转型，AI伺服器业务已经开始陆续发酵。...

美伊停战谈判歹戏拖棚，惟全球股市早已恢复过往生机。中国信托投顾总经理陈柏州表示，目前资金轮动高度倾斜在AI，风险集中度确实偏高，涨多拉回震荡难免；只要中东情势未见恶化，预期台股修正幅度有限，若以目前市场对于明年企业获利，预估仍有两成以上成长表现来看，台股中长线满足点应还未到，高点暂不预设立场。 近日传出美伊有望就一份14项要点的停战备忘录达成协议，不过从先前美伊停火协议稍见生变杂音，随即牵动美债长天期殖利率突破5%关卡来看，市场避险情绪仍处高度敏感状态。再者，联准会（Fed）4月FOMC会议再次维持利率不变，市场已修正降息预期至全年不变，资金边际紧缩迹象也将更为明显。在现阶段股市因短线急涨，普遍面临高乖离收敛的庞大压力下，短线震荡加剧、幅度加大难以避免。 陈柏州认为，现在投资似乎变得相对简单，但好像又有点单调。先是Google Cloud Next 26，明确释出AI正式从工具型应用进入任务型与自主决策阶段，同时Google也推出TPU V8并将其拆分为训练与推论两款专用晶片。除象征AI运算进入专业分工时代，自研晶片（ASIC）浪潮不可逆外，AI战场也由过去的大模型训练转向考验落地变现能力。 Google的TPU战略为台厂带来从设计到组装的结构性红利，联发科（2454）、创意（3443）及台积电（2330）成为台股强攻40,000点大关的铁三角，AI伺服器硬体相关供应链也同样受惠。接著，美国超级财报周强势登场。微软凭借AI深度整合，推动Azure业务年增率冲上40%，Alphabet表现更为惊人，其Google Cloud营收大增63%，且每股盈余（EPS）达5.11美元，远超市场预期，证明AI已成为获利驱动核心。AMD「资料中心业务」在AI晶片强劲带动下，单季营收冲上58亿美元，年增率高达57%，记忆体大厂美光更因HBM供不应求，今年产能已全数售罄，AI需求呈现全...

中东局势6日一度出现降温，美国与伊朗正接近达成和解备忘录，然而这协议可能又生变。台新投顾总经理黄文清表示，即使中东局势不稳，目前股市已对美伊消息逐渐钝化，美国费城半导体指数屡创历史新高，在科技股领涨下，活络的气氛可望持续蔓延到台股。 进入5月，费城半导体指数连续大涨，激励加权指数跟著走高，美国半导体股近期之所以强势，主要反映财报表现优异，有助台湾电子股续强，预期加权指数后势仍可维持强劲走势。 其中美光5日股价大涨11%，5月来合计大涨23%，推升市值首次突破7,000亿美元，当天正式跃升美国市值前十大科技公司之一，因此激励国内记忆体股跟进上涨。由于辉达（NVIDIA）等晶片公司高效能AI处理器均依赖记忆体支援，美光表示，超大容量SSD将成为资料中心重要工具，固态硬碟制造商SanDisk同步上涨，反映市场对储存需求扩张。 目前美光已开始出货SSD，但记忆体市场仍处于供不应求状态，缺货状况严重，预料第2季将延续涨势，有利记忆体厂。同时在国际大厂领涨的带动，国内记忆体相关厂商表现预料仍将续强。 AMD股价6日大涨18.6%，主要反映公司公布财报结果，上季营收与获利都优于预期，且释出强劲财测，资料中心部门是最大成长引擎，激励股价大涨。AMD表示，由于企业与超大型云端业者加速导入AI应用，CPU成为支撑整体系统运作的核心。 CPU负责协调AI代理与管理资料，第2季伺服器CPU相关营收年增超过70%。台湾相关供应链包括晶圆代工、封测厂、载板、电源管理以及伺服器代工厂将同步受惠，AMD相关供应链值得留意。 先进封装产能急速扩充，也带动检测市场刚需，随著AI伺服器需求呈现倍数增长，晶圆代工厂与封测大厂积极扩充 CoWoS及面板级扇出型封装（FOPLP）等先进封装产能，预估今年相关先进封装产能将扩增逾150%。 由于高阶AI晶片单颗造价动辄数万美元，制造难度大幅提升，瑕疵导致...

大陆造船业延续强劲增长态势，大陆工信部公布最新数据显示，今年第1季造船三大指标（造船完工量、新接订单量、手持订单量）全面上升，国际市场占比维持全球领先，其中新接订单年增达195.2％；绿色船舶（采用环保技术设计）新接订单国际市占率达80.2％。 北京／全国首季结婚登记169万对 探同期最低点 大陆结婚登记数据再度走低，大陆民政部公布，今年第1季大陆全国结婚登记169.7万对，较去年同期减少6.24%，此一数据创下有纪录以来同期新低，反映年轻世代在高生活成本与社会观念转变下，趋于「不婚不生」的趋势。 呼和浩特／中蒙建第二条跨境铁路 进入架梁阶段 明年完工 大陆与蒙古国第二条跨境铁路正式进入架梁施工阶段，预计今年10月完成全部架梁任务，目前主体工程已完成约26%，计划2027年建成，届时年货运能力可达3,000万吨，这也是时隔约70年两国间建设的重要跨境铁路。 上海／石化公司抢赚「黑黄金」商机 大丝束碳纤维产线量产 上海石化年产3万吨大丝束碳纤维生产线一期量产，这是大陆国内单线产能最大的48K大丝束碳纤维生产线，第二期生产线预计2027年底全面建成投产。碳纤维被称为「黑黄金」，密度不到钢的四分之一，强度却是钢的九倍。 苏州／APEC贸易部长会议22日登场 有望建立多边经贸秩序 亚太经合会（APEC）贸易部长会议将于5月22日至23日在苏州举办，今年APEC合作主题是「建设亚太共同体，促进共同繁荣」，以「开放、创新、合作」为主线，积极建设开放、可预期的区域和多边经贸秩序。 杭州／淘宝将搭载智能平台 主打对话互动网购服务 阿里巴巴计划将旗下人工智慧平台「通义千问」（Qwen）与电商平台淘宝融合，旨在以对话互动替代传统的关键词搜寻，以重塑购物模式，它还将根据用户的订单历史记录、购物偏好提供购物推荐。 珠海／深水油气生产线大突破 导入AI技术 速度将加快 大陆首条深水油气...

在美挂牌的记忆体控制晶片大厂慧荣总经理苟嘉章表示，AI投资重心正从训练快速移至推论，进一步带动记忆体与储存需求同步成长，在供给端受限下，预期DRAM与储存型快闪记忆体（NAND Flash）供需吃紧情况短期难解，NAND Flash更可能一路缺货到2028年，下半年记忆体价格可望持续上扬。 法人指出，慧荣是台湾记忆体相关业者当中，唯一在美国挂牌的厂商，苟嘉章对记忆体市况看法，极具指标性。慧荣预期NAND Flash可能一路缺货到2028年，记忆体报价持续走扬，台湾NAND相关概念股威刚（3260）、十铨、宇瞻等，都将持续享有涨价红利。 苟嘉章分析，北美云端服务供应商（CSP）持续大举投入AI基建，为取得充裕的记忆体料源，云端大咖积极透过与记忆体原厂签订长约与支付预付款，提前锁定产能，即使各大记忆体厂现在启动扩产，也无法立即反映在供给上，从取得土地、建置无尘室、设备到位，到装机、良率调校完成，真正形成有效产能至少要二至三年，且设备交期长达一年至一年半，供需缺口短期难以快速改善。 至于价格走势，苟嘉章认为，由于缺货问题短期难解，今年下半年记忆体报价应会一路往上，帷涨幅可能小于上半年。他提到，记忆体价格高涨，恐不利产业均衡发展，部分手机与电脑厂已难以承受高昂成本，使得苹果等具备采购优势的大型品牌市占率有机会跳跃式成长。...

台股上周五（8日）受美股四大指数走弱拖累，指数以下挫47点开低后，承接买盘进场，推升指数一度由黑翻红、最多上涨105点，但卖压随即出笼、指数翻黑，盘中一度下跌801点，终场跌幅收敛，跌329点、以41,603点作收。 统一投顾协理陈晏平表示，台股受惠AI基本面加持及资金行情推升，指数在上周再创新高，本周川习会将登场，5月尚有辉达财报、Google IO开发大会及6月初Computex等科技大事吸睛，预估台股强势震荡盘坚，但外资期货空单逾5万口，季线正乖离来到历史高位，仍须提防行情剧烈波动。 操作上，建议布局绩优题材股，追踪族群包括台积电（2330）及先进制程／封装、高速传输、载板与PCB、滑轨机箱及连接器、被动元件、航太卫星、特用化学及高殖利率概念等族群。 台新投顾协理范婉瑜认为，台股价量俱扬，偏多格局不变，操作上仍应聚焦AI供应链；亦可留意低档转强个股，进行区间操作，看好晶圆代工、ASIC、半导体设备、航空等族群。 第一金投顾协理黄奕铨表示，台股上周一度站上42K大关，技术面呈现强势的多头排列，且资金动能由先前的单点拉抬权值股转向「基期补涨」与「实质业绩转机」族群扩散，由成交量能与个股表态观察，盘势正处于健康的换手轮动期。 特别是矽晶圆、ASIC以及伺服器零组件等族群在经历修正后重获法人青睐，显示多方格局未变且结构相对扎实，而部分高评价族群近期震荡幅度剧烈，短线操作应留意位阶过高个股的洗盘风险。...