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中菲行（5609）公布，2026年3月自结营收26.4亿万元，年增3.4%、月增28.4%。在客户出货需求带动下，空运货运量较去年同期成长近两成、月增达四成；看好供应链重组带动多元运输需求，在运力趋紧与成本上升背景下，市场已观察到航空公司及部分物流服务业者陆续调整附加费结构，空运价格呈现上行支撑力道。 累计2026年第1季，集团空运货运量年增约两成、海运货运量年增近一成，合并营收70.5亿元，年增0.9%，展现稳健营运韧性。 近期中东地缘政治紧张升温，推升波斯湾及周边空域与航运通道的安全风险，为全球物流体系增添不确定性。根据市场观察及产业数据显示，受荷姆兹海峡通行受限及潜在封锁风险影响，亚洲主要海运枢纽港口壅塞情况已有升温迹象，包括印度、斯里兰卡、新加坡、马来西亚、印尼及菲律宾等地，均受到不同程度影响。 随著能源价格走高与航空燃油成本上扬，航空公司陆续调整燃油附加费与航班配置，带动整体物流成本上升。市场亦关注部分货量改采海运或海空联运的可能性，整体运输交期与成本波动风险同步增加，此一变化亦反映供应链重组趋势下，多元运输模式需求持续提升。 此外，美国最新公布之 Section 232 关税行政命令已于 4 月 6 日正式生效，对钢、铝及铜相关产品的课税方式进行重大调整，改为以整体产品报关价值作为课税基础，显著提高部分产品的实际关税负担。同时，新制引入不同 Annex 分类架构与过渡性税率设计，使关税适用条件更加复杂。 在此政策变动下，中菲行建议货主应即时检视其产品关税适用情况与供应链配置。由于关税改为以整体产品价值计算，企业需重新评估产品分类、原产地及金属含量结构，并检视是否适用不同税率分类或相关豁免条件。特别是针对复合材料或高附加价值产品，其关税成本结构可能出现明显变化。 同时，企业亦应关注新制下的优化机会，包括是否符合...

ABF载板三雄持续受惠涨价题材而走强，欣兴（3037）及南电（8046）7日早盘亮灯涨停，景硕（3189）受处置影响，开高走低也仍有7%以上涨幅。 国泰期货表示，ABF增层膜（Ajinomoto Build-up Film）是由味之素（Ajinomoto）1990年代所开发的特殊增层膜绝缘材料，有助于实现封装载板更小的线宽线距，降低讯号损耗并维持稳定性，为半导体封装载板中重要关键材料，ABF 载板也由此得名，直至今日仍为众多厂商指定的唯一供应商，使味之素仍保有九成以上市占率。 ABF为ABF载板中主要成本之一，占其原物料成本约25~30%，外媒报导味之素大股东要求针对ABF进行价格调涨逾30%，虽推升ABF载板成本，但依目前整体载板产业市况来看，ABF载板供应商尤其是高阶的现有产能几乎都已达到满载状态，未来一至二年即将开出的产能也大多被终端客户所预定，显示客户对于 ABF 载板需求具一定延续性；并且载板成本对于客户终端产品而言占比低，预期终端客户应更加注重于载板产能的供给，推估即使ABF增层膜涨价，载板供应商亦能完整转嫁于客户，提高营收规模并维持获利成长。 国泰期货预期欣兴2026及2027年高毛利AI产品占比将持续提升，同时涨价效益也将带动获利结构大幅优化 ，预期今（2026）年下半年仍有望持续进行涨价，隐含2026与2027年获利预估仍有上修空间。考量欣兴作为全球高阶 ABF 载板主要供应商，将在 快速更迭的产品世代与技术、良率要求下维持其高档市占，为AI相关封装载板最大受惠者，故维持买进投资评等。...

虽然美国总统川普（Donald Trump）态度多变，中东战事待解，但美股收红，台股连续假期后今天早盘涨逾600点，越过33000点。 9加权指数早盘达33223.71点，涨651点，涨幅1.9%。 台积电早盘达1850元，涨40元，鸿海涨2.5元至195.5元；台达电达1510元，上涨80元。

崇越（5434）受惠半导体材料业务趋于多元，并随先进制程、先进封装趋势成长，目前工程在手订单超过百亿元，法人预估2026年成长双位数，加上有望 切入半导体新客户，带动产品组合转佳，调高目标价约16%。 投顾法人分析，崇越代理日本信越的光阻液为主要动能之一，受惠台积电（2330）5奈米以下先进制程维持满载，且Fab20至22产能持续扩充以因应AI客户需求，虽2奈米因电晶体结构改变，曝光道数未显著提升，但下半年A14投产后，预期用量将再次成长， 在矽晶圆方面，部分台湾客户需求已超过先前LTA锁定量，且见到含八吋在内成熟制程晶圆代工厂产能利用率明显改善；中国大陆地区虽成熟制程流失市占率，但积极经营华南、北京等多家新客户，以符合高阶制程需求，预期上海半导体材料维持成长。 法人表示，石英材料虽然朴子新厂已于第1季投产，但仍难以满足客户需求，目前正在讨论潜在Phase2可行性。原厂石英布已获得美系客户验证并陆续出货CCL客户，上游供应商积极扩产但仍供不应求，预期M9等级石英布将为下一潜在动能。 工程业务部份，崇越乐观看待2026年双位数成长，主要考量除在手订单已突破100亿元、公共工程比例下降有助改善获利外，在VSMC施工状况受客户肯定，有望争取晶圆代工业者后段厂区废水处理业务，未来一有机会受惠记忆体客户在台南、新加坡等海外厂区建设需求。...

中东战火延烧，国际油价走扬，外资3月在台股大提款，单月卖超高达9,682亿元，上周也维持卖超，但逆势加码台燿（6274）、嘉泽、鸿劲等股将有望成为4月抗跌甚至是领先上演报复性反弹焦点。 根据CMoney统计，外资3月站在买方，且4月来继续买超逾3亿元，包含台燿、嘉泽、鸿劲、景硕、联茂、弘塑、强茂、兆丰金、台虹、万润、万海、统一超、第一金、兆联实业，共计14档。 进一步看，电子股尤其与AI相关个股仍是外资这波逆势补强重点，因战争无损AI产业发展趋势，在半导体大族群中，IC测试分选机厂鸿劲4月来外资继续买12.05亿元、半导体后段封装湿制程设备龙头弘塑9.2亿元、功率元件强茂8.05亿元、半导体设备万润4.43亿元。 至于电子零组件族群，外资接连加码股有铜箔基板厂台燿21.57亿元、CPU插槽制造厂嘉泽19.62亿元、全球Flip Chip主要供应商景硕10.77亿元、铜箔基板制造厂联茂10.71亿元、软性铜箔基板制造厂龙头台虹5亿元，同样也与AI发展关系紧密。 非电部分，题材较为分散，包含银行股、航运、贸易百货以及绿能环保股都有外资著墨，其中，公股金控兆丰金、第一金获得外资买盘关注，主要基于银行为主体获利较稳健、受惠降息利差等原因；而航运商在中东战火影响下，未来主要航线运价「欲小不易」；以内需为主的统一超也获得4.18亿元加码。...