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近来美国华尔街释出CPO（共同封装光学）实际量产与采用时程面临显著延后看法，重创全球光通讯股。摩根士丹利（大摩）证券跟进认为，CPO长期故事没有改变，但短期情绪可能偏弱，市场预期需要重新校正。 大摩点名，由于CPO长期成长故事没有改变，仅是短期情绪可能偏弱，因此台厂中，包括台积电（2330）、日月光投控、上铨、万润、旺矽、鸿劲、颖崴等个股，仍相对看好，并全面给予「优于大盘」评级。 美国半导体研究机构SemiAnalysis，继上周出具记忆体报告，引发记忆体股大屠杀后，最新将矛头指向CPO，直指CPO在实际量产与采用时程均面临显著延后，引爆全球光通讯股股价全倒。 大摩在最新出具「大中华科技半导体产业」报告中指出，若以2027年光学引擎出货量模型600-700万台来看，远低于投资人普遍预期的2,000至3,000万台成长规模，其中制造端良率瓶颈成为掣肘关键。 大摩认为，连结产能与实际产出，即便台积电PIC（光子积体电路）产能在明年第1季扩充至每月1万片，SoIC（系统单晶片）良率仍是关键变数，预估约在50%至60%左右。 另一方面，则是来自制造端生产瓶颈，如下游组装良率目前仅20%至50%，将成为影响最终CPO相关出货量的另一个重大不确定因素。 大摩认为，2026至2028年会是光收发模组（transceivers）、光学方案（如CPO／NPO）与铜互连并存的过渡阶段，因为主流解决方案仍以1.6T／3.2T为主，CPO仍需要时间放量，但预期将自2028年起进入成长爆发期。 由于目前市场预期2027年光学引擎出货量约2,000至3,000万台，但因良率不佳，实际出货表现可能远不如预期，使得短期CPO相关股票市场情绪可能进一步被下修。但尽管如此，大摩仍相当看好CPO的长线成长趋势。...

永丰余（1907）12日举办股东会，董事长叶惠青表示，能源已不再只是成本议题，而是企业竞争力与国家安全关键。永丰余近年持续强化低碳能源布局，目前台湾厂区平均自发电比例已接近六成，部分厂区更达八成，未来将持续深化生质绿电、储能与虚拟电厂布局。 永丰余股东会通过去年年报，全年合并营收736.43亿元，投资收益30.02亿元，年成长20%；归属母公司净利19.74亿元，每股税后盈余(EPS)1.19元，年成长21.4%。董事会并通过每股配发现金股利1元，配发率84%，连续九年配发现金股利。 叶惠青表示，面对全球减碳趋势、地缘政治风险及AI产业发展带来的能源需求挑战，能源韧性不仅是企业营运重要护城河，更是国家能源安全防护网。永丰余长期投入循环经济发展，建立了一套具弹性的分散式低碳能源管理模式，透过自发电、生质绿电及智慧能源三个方向，降低对化石燃料的依赖，强化厂区自身的供电韧性。 首先，提高自发电比例，永丰余厂区设有自发电系统，台湾厂区平均自发电比例近六成，部分厂区最高可达到逾八成电力自足，能有效支援厂区主要用电需求，降低对外部供电的依赖。 其次、发展生质绿电，永丰余的沼气发电系统，除了处理厂内高浓度COD制程水，也可消化外部食品污泥、水肥、厨余等有机废弃物转废为绿能；另外，启动全台最大规模的木质素生质能发电改建计划，提升整体发电效率后，年发电量将倍增为3.6亿度；同时，逐步提高木质料替代煤炭的比例，例如将报废大型木制家具等资源化，制成燃料棒作为替代燃料，降低工厂碳排放。 第三、导入智慧能源系统：永丰余导入表后储能、微电网与虚拟电厂等智慧能源技术，有效率整合调配不同来源电力。永丰余的智慧能源系统不只服务自身工厂，也能回应整体电网需求。厂区可透过台电电力交易平台，在大电网用电吃紧时，调整自身用电或释出弹性资源，协助减轻电网压力；虚拟电厂服务则可透过整合不同地点的分散式能源与...

美股四大指数大涨，费半指数更是暴涨7.91％，台股12日开高大涨逾千点，加权股价指数回到4万4千点之上，开盘半小时指数最高上探4万4798点，预估成交量2兆元。 美国总统川普取消空袭伊朗，并透露美伊停战协议即将达成共识，美股受此激励，四大指数均收红，道琼上涨1.86％、那斯达克大涨2.54％、S&P上涨1.75％，费城半导体指数飙涨7.91％。台积电ADR（美国存托凭证）上涨3.26％，以421.07美元作收。 台积电股价跳空开高，最高价来到2325元，重回5日线、月线之上，虽然开高后震荡，但9时半以前股价均维持在2300元整数之上。联电也是跳空开高，几分钟内拉到涨停板137.5元，但并未锁死。 台股今天收周线，本周5日个交易日均处于回档整理状态指数最低差点跌破4万2千点，下周有台指期结算及美国联准会利率决策会议要面对，都可能再为台股带来压力。 美取消空袭伊朗，美股大涨，台股开盘也大涨。（中央社）...

【文／谢金河】 上周四，博通（Broadcom）交财报，业绩亮丽，只有一项来自AI的收益一六○亿美元不如市场预期，结果引来蝴蝶效应！六月四日博通股价重挫六○．三二美元，跌幅十二．五九％。次日再跌三三．五八美元，跌幅七．九二％。博通股价从四九五美元重摔到三八五．五九美元，一下子跌掉二二％，博通在AI收益的减少，有一部分原因是受到联发科的影响，五月联发科大涨一七○○元，股价创下四九七○元历史新高，憧憬的正是博通的业务。 博通引发的疑虑，立即冲击到美国股市，受创严重的是费城半导体指数在五日大跌一三九六．七四，跌幅高达十．二六％。当周SOX下跌四．七四％，费半指数重挫也引发其他科技股的巨大跌幅。Nasdaq重挫一二六三．七九，跌幅四．三八％，等于是一周的涨幅都在五日这一天吐回去，Nvidia重挫十三．五六美元，跌幅六．二％，TSMC ADR也跌六．六九％，股价从最高的四五○．一六美元跌到四一五．一七美元，AMD重挫十．八六％，Intel也大跌十一．二八％。这个费半的杀戮，大家已经预测到八日开盘的台股恐怕会下跌三○○○点，假日台湾投资人都在热烈讨论台股会跌多少？ 老AI股本益比不高 今年台股气势如虹，一路过关斩将，加权指数一路跑到四六五五二．在股市狂热奔驰下，早已潜藏回档压力。一些今年大涨的高阶铜箔、PCB、矽光子、水冷液冷相关股已悄悄出现回档。健策几乎腰斩，晶圆探针卡的颖崴、旺矽等回档都不小。 这次Computex展，黄仁勋带动戴尔大涨，又把蛰伏很久的老AI股从鸿海、华硕、纬创、纬颖、技嘉、仁宝到英业达，都推了一把，这些老AI股本益比都不高，例如，纬创去年EPS 九．○四元，今年可能有十五元左右的实力，股价在一四○元盘旋很久，这次一口气大涨到二○一元；华硕去年EPS 五九．九九元，这回跑到九六四元，这是落后补涨的效应。 现在博通让SOX吹起冷风，台股势必出现大调整，这次...