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文／江国中分析师 记忆体飙成这样，低轨卫星也飞天了，PCB 连涨三个月，我现在进场不是帮人抬轿吗？」当资金把这些「AI 热门股」推到高位时，聪明的钱（Smart Money）已经开始在找下一个尚未被完全定价、且具备「破坏式创新」的战场。那个战场，不在云端机房，就在你的脸上。没错，就是AI眼镜。 2026年，被市场视为 AI 眼镜真正进入「量产放量」的关键年，产值上看百亿美元等级。更猛的是，HSBC预测，到2040年，市场规模将达 2000 亿美元，用户从 1500 万人爆增到 2.89 亿人。 为什么这么快？以前的眼镜只有「眼睛（相机）」，现在的眼镜有了「脑袋（AI）」。过去我们戴眼镜是为了看虚拟影像（AR），结果又重、又热、还没什么软体能用。但现在，AI 眼镜的逻辑变了。它不需要炫炮的 3D 效果，它只要能「听懂」你说的话、「看懂」你眼前的东西。 想像一下，你走进一家法式餐厅，看不懂法文菜单，AI 眼镜直接在耳边告诉你：「这道是红酒炖牛肉，评价 4.8 颗星。」或者你在开会，眼镜直接帮你把对方的德文翻译成中文显示在镜片边角。这不是科幻片，这是现在进行式。 台股「AI眼镜」大点兵：谁在蹭热度？谁在领订单？ 而台湾供应链，正悄悄成为这场 AI 革命的幕后英雄。但问题来了：今国光、美律、亚光、玉晶光、英济、扬明光、达迈、宏达电、大立光、钰太、达发等这些厂商中，谁才是真赢家？ 一、光学老兵的第二春：今国光与亚光 如果你最近有看财报，一定会被今国光吓一跳。它的 2025 年 12 月营收居然冲上了近九年的高点！这背后的金主是谁？没错，就是积极跨入 AI 硬体的 Google。 今国光转型深耕「光波导」与「光引擎」，这是 AI 眼镜的「视网膜」。随著 2026 年 Google XR 产品正式量产，今国光的成长动能才刚开始。 亚光亦是不能忽视的隐形冠军。亚光手握全...

文／郭逸 台股上周五（1月16日）因台美232条款利多而热闹非凡，工具机与机械族群全面回春，协易机、恩德、福裕锁住涨停，东台、上银、直得等收红。这波行情不只反映关税松绑对出口的正面效应，更凸显这些企业积极切入机器人与自动化市场，传统产业搭上高科技浪潮，迎来产业升级与投资新机会。 上周五（1月16日），台股工具机与机械族群齐扬，仿佛注入一剂强心针般，盘面瞬间热闹起来。协易机、恩德、福裕三档锁住涨停，东台、上银、直得、大银微、高锋等也全数收红，关键就是台湾是「全球首个取得美232条款优惠」的国家。 232条款优惠！工具机、机械产业重返公平起跑点 行政院指出，台美在232条款谈判中达成多项成果，包括台湾对等关税调降为15%、不叠加最惠国待遇，以及半导体与其衍生品取得最优惠待遇，更扩大供应链投资合作、深化台美AI战略伙伴关系。换句话说，过去被日、韩、欧盟比下去的起跑点，如今重新拉平，传统工具机与手工具产业自然成了最大受益者。 回望2025年，美方宣布对台湾产品课征高达20%的关税时，工具机与机械业界的心情简直像坐云霄飞车。当时，台湾机械公会与业者公开表达焦虑，直言出口美国的成本比日本、韩国高出约10%，一旦落实，将严重削弱台湾产品竞争力，业者甚至形容「怎么活下去？」产线调整、订单延后、出口不确定性，都让整个产业陷入压力漩涡。 如今局势翻转，工具机与机械族群回春，机械公会也松了口气。公会表示，对美关税调降不仅让台湾机械产品能与日、韩竞争对手站在公平起跑点。 工具机出口曾因关税与全球供应链震荡而艰辛，2025年全年出口值仅20亿美元，是自2009年金融危机以来的新低，对美出口同比下滑6.8%，不利条件现在已经消失，包括钢、铝衍生品等232关税最优惠待遇，对出口成长有极大助力。 另外，公会也提醒，虽然关税压力消失，新台币仍强于日圆与韩元，汇率波动仍需持续关注，以维持全球竞...

创意（3443）昨（23）日大涨5.8%。摩根士丹利（大摩）证券表示，AI推论需求快速升温，创意2026年营收上行空间来自Google自研晶片的强劲需求，因此目标价由2,288元升至3,288元，评等维持「买进」。 除来自大陆车用领域新项目挹注，Google自研晶片需求亦明显优于预期。整体上，大摩预估，创意2025至2028年营收年复合成长率（CAGR）可望接近60%。 大摩大中华区半导体主管詹家鸿分析，2026与2027年Google自研晶片需求优于预期。事实上，根据最新产业调查，包括Google自研晶片在内，Arm架构CPU于推论与通用伺服器领域需求明显转强。 因此，将2026年Google自研晶片出货预估由80万颗上修至150万颗，可望为创意挹注约12亿美元营收，占2026年总营收比重逾五成。 另依调查显示，受惠于台积电下单规模放大，相关专案毛利率有机会较先前预估再提升1至2个百分点。 另外，创意2026年将同步推进三项与美国云端服务供应商（CSP）合作的AI相关专案。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...

台股本周受惠美欧关税战缓解及费半指数登顶，无惧获利卖压出笼，呈现高档震荡换手格局，追踪台股标的为主的指数投资证券（ETN）中，兆丰半导体气候N（020041）上涨6.89%，拔得头筹。 追踪台股标的为主的21档ETN，有14档打败两市大盘，兆丰半导体气候N以单周上涨6.89%登上冠军宝座，富邦行动通讯N、统一智慧电动车N分居二、三，单周涨幅各为5.94%、5.64%。 本周前段班主要分布于柜买、市值型、IC设计等特色，包括元大上柜ESG高息N、统一IC设计台湾N、富邦苹果正二N、元大上柜ESG龙头N等。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});

编按：本文首刊于2026年1月22日，相关行情以当时为主，旨在投资观念与趋势分享。 文／叶俊敏分析师 昨日美国记忆体类股大涨，并且续创新高，美光涨 6.61%；Sandisk涨 10.63%；Western Digital涨 8.49%。原因就是 AI 基础建设推动记忆体需求大增，并带动价格上涨，研调机构 Counterpoint Research 报告表示，2025 年第四季记忆体价格大涨 50%，并预计 2026 年第一季底，将再上涨 40% 至 50%。 AI 基础建设的大规模需求，进入超级周期的也不只是记忆体，高盛于 20 日的报告表示，受惠于全球 AI 伺服器的高成长，全球 AI 伺服器 PCB 市场规模 2026 年、2027 年分别成长 113%、117%；全球AI伺服器 CCL 市场规模 2026 年、2027 年分别成长 142%、222%。 跟著产业趋势走，绩效自然有，近期文章提到过会员有进场布局宜鼎及建荣，两档股票绩效远远领先大盘，产业趋势是长期走势，但如何规划买点是成败的关键。 2026 年选股关键，就是「不要跟资本支出作对」，包含：AI 基础建设 (AI 伺服器、AI ASIC 伺服器) 及台积电先进制程，上述相关新产品、新应用、新材料等，都是投资朋友可留意的重点，并且相关供应链并非齐涨齐跌，投资朋友可利用绩优股拉回或整理期间，寻求布局机会。 台积链、CPO、BBU 供应链绩优股，给投资朋友参考。 台积链：新应材、崇越、华立、升阳半、中砂、兆联实、升贸 CPO：环宇 - KY、IET-KY、联亚、上诠、波若威、智邦 BBU：台达电、光宝科、系统电、新盛力、日电贸 个股详细解析： 崇越：半导体、光电等产业的精密材料、零组件及设备的代理销售，及整合服务与环保工程服务。日本信越化学、信越半导体等大厂在台湾的主要代理商。 新应材：...